计划提案国为401（k）和其他界定缴费退休计划的规定审查，以代表其计划和参与者作为受托人。然而，很少有赞助商拥有浏览401（k）计划选项的景观的专业知识 - 或者能够致力于充分了解它以充分了解它。因此，不透明的费用结构潜伏在401（k）计划的复杂性之间，这意味着赞助商可能会在桌面上留下金钱。意识到内在的成本可以帮助简化定义缴费计划的管理，同时保持在监管指南内。
让我们从初步的费用分类开始。计划赞助商需要外包并支付401（k）计划的五个不同成本组成部分：
• 保持记录中
•第三方管理员（TPA）
•保管
•咨询
•投资阵容费用比率（共同资金或其他投资选项的年度成本）。
考虑到这些要点后，计划提案国，然后需要决定捆绑或单位的计划是否适合他们。在捆绑包中，一个提供商代表计划执行全部或大多数组件。这种安排的好处是计划赞助商只需要处理一个中介。缺点是计划赞助商不能根据技能和价格手中的提供商。在一个单位的计划中，正如名称可能表明，这五个职能由不同的实体处理。这样的设置允许服务提供商的灵活性以及与那些具有预先存在的关系的机会，并给出计划赞助商增加了灵活性。当然，缺点是计划赞助商有多个联系点来管理。
一旦计划赞助商决定首选选项，它应要求竞争计划提供商提交一项投标，以便在美元和基本点作为初始和预期持续成本的计划资产百分比的估计费用。我们所看到的最常见的陷阱与整体计划成本有关，平均共同基金过度基金净费用率，昂贵和不透明的收入安排以及对受托人作用的彻底了解。许多待决赛针对计划赞助商的诉讼已侧重于透明度和计划成本 - 计划提供商收取的那些 - 以及某些共同基金的成本或甚至特定的共同资金阶级，弥补投资阵容。
计划成本的整体透明度与平均相互基金净费用率和收入分摊安排直接相关。劳工部已推动以埃里萨的第408（B）（2）条增加成本透明度（2）费用披露要求。然而，尽管政府的良好努力，但仍然难以跟踪整体成本。
最常见的收入共享协议是12B-1费用。12B-1费用基本上是基金回扣：如果基金A的费用比例为1.25％，12b-1费用为0.25％，那么该基金的净成本将是1％，假设12B-1收费已完全记入抵消其他成本组件的计划。那么12B-1对赞助商的影响是什么，以及如何导致费用的更大透明度和混乱？我们已经看到一些投资顾问将12B-1费用对固定成本成本的总效应（如记录，监管和TPA成本）的总体效力达到较低的计划，以显示该计划的总固定费用。因此，计划的重大成本成本予以完全忽略。
与大多数投资一样，风险永远不会被淘汰，但可以减轻风险。仔细的评估过程应导致更低且更透明的计划成本。当与参与者教育和监测投资组合的投资相结合时，所产生的计划应提高参与者履行其长期投资目标的可能性，同时允许提案国履行劳动力部门的职责。
Cyrus Amini和Jonathan Rugg是副总统Charlesworth＆Rugg.是一位位于洛杉矶的注册投资顾问。