历史上，政府债券一直是主权财富基金的主要资产配置。央行的货币政策正在对主权债务市场产生重大影响。仅在欧元区，26%的欧洲公债和54%的德国公债收益率为负。这些前所未有的低收益率促使主权财富基金重新评估其权重，并调整其投资组合。
主权财富基金在全球范围内激增。大约一半的基金是在过去8年里成立的;其中四分之三是自2000年以来存在的。另外22个国家正在考虑成立自己的主权财富基金。此外，自2002年以来，这群机构投资者管理的资产一直在以前所未有的速度增长——每年超过15%——而且这一上升趋势似乎不会结束，预计到亚博赞助欧冠2020年，资产将从7.1万亿美元增长到10万亿美元。
由于拥有巨额财富，主权财富基金可以获得短期投资者无法获得的一系列资产类别、因素和策略。这种组合可能会带来更大的多样化潜力，并促使企业向另类投资领域扩张，例如房地产，基础设施和私人市场因为主权财富基金利用了与流动性较差资产以及反周期投资者相关的溢价。
在传统的固定收益市场，主权财富基金对更广泛的信贷市场——尤其是贷款和夹层融资领域——以及高收益债券和新兴市场债券表现出兴趣。对股票的配置也明显增加，无论是公开市场还是私人市场，特别是在基本面正在改善的市场，如美国和西欧。
长期以来，房地产受到主权财富基金的青睐，它提供了超额价差、通胀保护和稳定的收益率。为了以更低的成本获得这些资产，主权财富基金继续利用它们与资产管理公司的关系来获取投资。2014年上半年，直接交易额超过500亿美元，同比增长23%。然而，该行业内部的竞争仍在继续，对优质核心房地产资产的竞购也在激烈进行，尤其是在伦敦和纽约。因此，主权财富基金正在考虑更多投机取巧的房地产板块，如购物中心和开发项目。对国际基础设施投资的兴趣继续显著增长，特别是考虑到为这些长期项目提供资金的耐心资本需求不断增长，直接和共同投资交易的显著增加就是证据。
另一个值得注意的特点是，主权财富基金为处理其日益增多的国际投资而设立的驻外办事处迅速增多。以新加坡这两只东南亚主权基金为例淡马锡控股公司和马来西亚的Khazanah Nasional该公司在海外分别拥有11个和4个办事处。随着世界各地的主权财富基金继续转向积极主动的投资管理，希望与它们合作的资产管理公司将需要不断发展，并理解这种需求全球解决方案与清晰的思维领导力相结合，为这一快速增长的投资者群体服务。
帕特里克•汤姆森(Patrick Thomson)是英国皇家银行(royal bank of scotland)全球主权债务主管，以及亚洲(日本除外)、澳大利亚、中东和非洲机构业务主管摩根大通资产管理公司在伦敦。
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