由世界领先的主权财富基金实施的长期机构投资享有巨大的战略和战术优势：
•它允许完全发展的基本主题。
•尽管可能不确定的时间，但仍然具有高潜力的回报，策略既塑造了其中的未来和利润。
•与充足的资源相结合的长视图可以利用短期投资者在流动性要求下的短期投资者创建的战术机会。
•更广泛地，长期战略能够受益于估值差价和升高的风险厌恶的错误分子。
•吸收非上市和非流动资产中固有的流动性风险的能力可以产生高级返回。
这些优点很重要，超过当前的低产率环境，安装波动率，难以发出的全球经济增长和副本生投资回报 - 他们与普遍的交易导向的心态相比，它们也没有比较突然。然而，今天，长期投资者可以并应该访问全系列的长期非公共资产 - 增值房地产那私人产权和私人债务 - 使他们的持股多样化，使公共市场的波动静音，赢得稳定和有利的风险调整的回报。
交易市场与长期战略开放的机会广度之间的对比表明，投资者对整个机构频谱 - 养老金计划，保险公司和捐赠- 应该给予方法认真考虑。
与他们的一些机构同行不同，主权财富基金具有迅速增长的管理资产 - 预计将以2020年的10万亿美元的价值，而今天达到10万亿美元。但这是时间地平线 - 不是投资组合规模 - 这使得一个长期的投资者分开。虽然许多长期的机会，特别是在没有公开和非公共市场，更适合大型资本，但长期的心态可以跨越投资谱。
传统智慧与经济循环的市场周期联系起来，持续平均近五年。最成功的机构投资者之一，亚博赞助欧冠新加坡的主权财富基金GIC，将市场周期放在类似的时间范围内。讨论GIC的投资实践，Cio Lim Chow Kiat已陈述“绩效测量的最小时间范围是五年。”
削减长期投资的定义仍然不仅可以考虑投资组合规模的考虑;它还隶属于时间标准。用LIM的话说，“它实际上不是那么重要的时间，而是思维设定和纪律。”这一思维设定意味着两个长期先决条件：首先，预期的近期流动性需求是总投资组合价值的控制和可管理的比例;而且，第二个，投资者不仅拥有经济不可避免的科学净化的财务能力，而且还有政治意愿和情感能力。
最近的八个大型SWF的历史记录是在2008年级金融危机中提供的环境中提供的电梯替代资产。根据我们在J.P.摩根资产管理的研究，八个资金中的替代方案中位数占总投资组合的18.5％。以上下中位分配的资金返回常规60-40分配返回551个基点，每年按316个基点击败下半年资金的退货。八个SWF中的前四名表演者，替代分配从16％到超过35％，平均为26％，平均击败了671个基点（见图1）。
自金融危机以来，替代拨款已经提高了SWF性能
资料来源：最新的可用（截至2015年6月）报告了这项选项的五年年度返回，这项选举八个值得注意的主权财富基金。60/40投资组合代表2009年至2014年期间的年度回报，该投资组合由60％的MSCI ACWI股票指数和40％的巴克莱全球总指数组成;来自彭博的数据。
虽然SWF对基础设施的拨款一直在增加，但经济合作与发展组织在最近的一份工作文件中评论，“亚博赞助欧冠机构投资者和基础设施融资“这是”原则上，机构投资者应该是基础设施的自然亚博赞助欧冠投资者......但是拨款一般都很低，“注意到不到1％的养老基金的养老基金直接投入基础设施（见图2）。
SWFS投资基础设施
资料来源：剑桥员工，利普尔，J.P.摩根资产管理;截至2014年12月31日的数据。
在一个足够长的投资地平线上，赔率有利于许多投资的成功。随着时间的流逝，市场因素越来越多地进入目标回报计算。出价价格可能会上升，因此资产可能不会在任何合理的时间范围内实现所需的收益。相比之下，在常规投资者的匆忙中忽视了传统投资者的资产，以捕捉当前的时尚 - 或者以目前的脱位留下来 - 可能会立即收获所提供的所有保费：风险，流动性，锁定，首次动力，窘迫等。
然而，这种资产具有他们自己的挑战。自2008年级 - 09年度金融危机以来，重视会计和监管的市场估值提高了耐心的价格 - 特别是养老基金。即使作为长期投资者必须向遥远的时间挥发持续到遥远的时间，他们需要对近期机会仍然敏感 - 当热情的洪水浪潮抬起他们的职位的价值或者只是什么时候机会逐渐提高他们整体投资组合中的风险和奖励的微积分。
也许对长期战略的最严重威胁可能会因利益攸关方的短视而受到最多的利益攸关方。“马克到同行压力”可以破坏最健全的逆力投资的理由，特别是在短期投资者发布更好的结果时，在阐述先进优势的早期。这种威胁是普遍存在的，它占据了学科的一个方面，没有长期投资者能够忽视。彻底的教育，加上公开，坦率，与利益相关者的频繁对话，这对于保持频繁的艰苦课程，这导致卓越的回报。
Patrick Thomson是全球主权主权主任，亚洲（前日本），澳大利亚，中东和非洲的机构业务负责人J.P.摩根资产管理在伦敦。