在时尚世界中，几年前的趋势往往以某种形式回来。嗯，在非反击衍生物的不太迷人的市场市场中也是如此。2008年级金融危机后七年，同样的合同，在一次比跑道截止者更腐化，曾经谈过街道 - 华尔街，也不是高街。
一种学习由这件事国际定居点银行表明，2014年，OTC衍生品的市场价值将增加到其三年的最高水平，从6月份从17万亿美元汇率达到12月21万亿美元。什么是推动这种更新的兴趣，谁将获得奖励？
如果没有首先考虑在行业上下雨的苏打法规，您无法回答这些问题。来自Dodd-Frank华尔街改革与2010年消费者保护法到了金融工具指令I和II中的市场，基金管理人员的主要关注点，无论其规模如何，都在寻找留在规则内的方法。这导致了合规官员的繁荣，并广泛采用了相应的技术和基础设施工具。所有是因为基金表现的每个方面都现在在显微镜下。
由于必须符合相同的规则，跨频谱的公司一直采用类似的风险厌恶交易策略。因此，公司对公司进行了差异很大。但是，随着监管房屋的顺序和信心上升，许多人正在转向他们做得最好的 - 增加保证金和利润。因此，OTC衍生物的再现性。并试图窃取竞争中的3月，最新的嗡嗡声是围绕的可换股债券，更常见的是Cocos。与抵押债务义务和信贷违约交换不同 - 现在所以2008年 - 科科斯被确认为防止系统性风险。
对于拥有大资源的顶级管理人员，重新致力于融合这些新产品的交易策略几乎是一个高大的秩序。另一端，虽然他们可能没有相同的资源，但精品玩家可以灵活地调整他们的交易模式。然而，它对中间层运行的资金有所不同。他们根本没有人力资源或顶级球员的首都，它们并不像较小的球员那么灵活。
结果是，这些中型公司需要审查业务，以期削减成本。只有这样，他们将能够提供支持新的OTC策略所需的规模，或者他们将冒险落后。这不是一项简单的任务，这就是为什么公司正在寻找能够消除管理复杂性的头痛的系统 - 无论是运营多个资产类别，都可以巩固，控制和管理风险，或满足监管机构的报告需求。拥有基础设施来处理所有这一切，使基金管理人员专注于设计最佳的交易策略，以便竞争。
尽管最近衍生品交易活动有所增加，但很难说我们是否正处于回归场外衍生品的长期趋势的开端。资本充足率、清算、抵押品和保证金压力意味着，衍生品不太可能达到2008年以前的盈利水平。但只要有利润，有一件事是肯定的。成功的基金经理将拥有正确的系统来处理任何回报的交易量，而不管场外交易工具是否流行。
Edward Lopez是Emea的副总裁打开链接是一家金融技术提供者，在伦敦。