总出场:31
团队首次亮相:1993
排名第二的是总部位于旧金山的美银美林(Bank of America Merrill Lynch)团队本杰明•鲍勒、42岁和33岁Nitin Saksena他在纽约工作。一位投资组合经理说:“通常情况下，他们会看其他人不注意的东西。”“他们对各种资产类别(股票、信贷息差、利率等等，你能想到的)的波动性进行最严格的研究，因此他们能够在情况恶化时警告你。”在这个问题上，策略师们正确地预测，今年的波动率将从2014年7月创下的低点回升，当时芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)波动率指数(VIX)跌至10.32的低点。2015年8月下旬，该指数曾达到40.74的高点，但在9月中旬迅速稳定在22.28。他们认为，央行在抑制波动方面的作用——鲍勒说，这是2008年后“波动崩溃”的主要驱动因素——在很大程度上保持不变，除非信誉受损。他补充称，即便如此，“银行去杠杆化、高频资本(流动)的影响以及上市波动性交易的增长”将继续结合在一起，产生波动冲击，这些冲击将得到遏制，但仍会很明显。研究人员认为，这种“茶杯风暴”类型的事件对涉及核心股票衍生品的策略有重大影响，包括呼叫覆盖。为了增加对波动性风险溢价的敞口，他们建议投资者在标普500多头头寸的基础上卖出看涨期权，这一策略在2015年剩余时间里应该会继续表现出色。Bowler补充道，他们还兜售“通过卖出标普500看跌期权来持有VIX看涨期权的好处，以利用市场抛售期间波动性强于大盘的优势。” “It can be structured to provide a low-cost hedge or alpha strategy.” Finally, BofA Merrill’s squad forecasts that “owning European-realized volatility funded by selling U.S. volatility will outperform,” the co-captain says.