明迪奇、佩里和埃尔多斯:全球困境中的机遇

希腊。中国日本。和波多黎各。现在有很多机会。事实上，对全球投资者来说，这是一段相当艰难的时期，不时有人担心希腊会退出欧元区，引发危机蔓延至欧元区外围国家甚至超越。中国国内A股先是螺旋式上升，然后崩溃，迫使政府以各种方式干预市场以拯救市场。日本遭受了增长问题的困扰几十年来，中国一直在推行激进的量化宽松政策，以重启经济引擎。总统波多黎各最近宣布香港无法偿还其720亿美元的债务。今天的蓝筹股投资者小组提供阿尔法会议然而，他们不仅没有看到世界末日的迹象，而且在这些困境中都设法为投资者收集到了一些有希望的迹象。摩根大通资产管理公司例如，该公司首席执行官玛丽•卡拉汉•埃尔多斯(Mary Callahan Erdoes)认为，希腊的人道主义形势需要得到解决，但这往往会盖过欧洲最近出现的许多乐观迹象:欧洲央行(European Central Bank)的量化宽松计划、低油价、消费者信心上升、企业盈利和收入改善。“欧洲正在发生许多奇妙的事情，”她说。

佩里资本(Perry Capital)的理查德•佩里(Richard Perry)更担心的，不仅是希腊人民的命运，还有他所谓的“邻接国”——乌克兰、俄罗斯、土耳其和希腊——这使得局势既是一个金融问题，也是一个地缘政治问题。佩里称赞法国和意大利阻止了德国的进攻。然而，佩里仍持乐观态度希腊债券原因在于欧洲央行的量化宽松计划，该计划将购买部分3,200亿美元债务，并提供急需的流动性。

然后就是中国了。伊顿公园资本(Eton Park Capital)创始人兼首席执行官埃里克•明迪奇(Eric minich)认为，中国股市的剧烈波动不会对实体经济产生如此大的影响。他认为，目前H股市场(在香港交易的中国股票)“折价很大，(比a股)更有趣。”

Erdoes和Perry都认为，中国市场的根本问题在于政府所允许、甚至鼓励的杠杆规模之大。埃尔多斯称之为“陡升的最简单解释”。佩里指出，投资者要想投资中国股市，他们需要了解中国经济，对中国股市有所了解中国政府在做什么．

明迪奇称日本是“我们最感兴趣的市场”。特别是，他指的是，有迹象表明，日本企业终于——人们早就预测到了这一点——改变了公司治理。Erdoes同意这一观点，他补充称，日本经济长期以来一直处于低迷状态，投资界低估了日本经济的权重，这一趋势正在缓慢改变。她强调的不是全球的日本跨国公司，而是“利用当前环境”的专注于国内的日本公司。美国式的行动主义并没有发生，而是“公司自己在做。”

佩里甚至在波多黎各的局势中找到了一些希望。他认为，该地区实际上是“第51个州”，有宪法保证债务会得到偿还。他认为，波多黎各人口正在以类似底特律死亡螺旋的方式减少的观点是不准确的。波多黎各的债务与GDP之比为70%，看起来比希腊的120%要好得多，而日本的债务与GDP之比接近200%。

现在的世界就是这样。

获得实时更新在我们的一整天发布Alpha Live博客．