经济学家、金融学教授和投资经理Andrew Lo说，一些引发了2008 - 09年金融危机的“大规模杀伤性金融武器”可以用来做好事。他认为，如果由精明的基金经理和科学家组成的团队将知识产权证券化部署到大型基金中，与生物医学研究相关的知识产权证券化将产生丰厚的回报，同时也会为生物技术行业所称的死亡之谷注入生机被忽视的针对最罕见和最棘手疾病的早期风险药物开发项目。
但是，罗格，谁进行了多次模拟，他说展示了这一战略可以工作，只是想法的人。“我没有资格管理这些车辆中的任何一个，”解释Massachusetts Tearch of Sloan管理学院的金融工程实验室董事。“我希望能够发挥荣耀的婚礼计划者的作用。我将把新娘和新郎一起带来;他们应该知道在婚礼之后要做什么。“
LO，谁拥有BA和博士。在耶鲁大学和哈佛大学的经济学中，分别没有解决这一问题，只能出于学术好奇心。他在观看了几个朋友和他的母亲后开始调查，他在2011年失去了与肺癌的战斗，通过治疗。
“一个非常奇怪的矛盾出现了:科学家和临床医生正在突破对于药物的发展,但资金的数量进入生物医学是下降,”罗说,55岁,补充道,“这似乎是最糟糕的时间把钱的空间。”
罗先生在2012年首次提出了创建一个巨型基金的想法合著的一篇论文在杂志中自然生物技术争论与生物技术研究相关的知识产权证券化作为投资激励。
2004年以来，美国政府对医学研究的资助一直在向下培训，根据一项研究发表于今年1月美国医学协会杂志。犯罪的资金往往会导致影响大量患者的疾病。私营部门没有挑选大部分懈怠，因为这些项目昂贵，耗时和危险。
但如果投资者可以相信风险良好和足够的回报，那么Lo认为他们会在癌症和癌症等疾病中占据创新新治疗机会老年痴呆症以及所谓的孤儿疾病，每个孤儿疾病都会影响小于200,000人的美国，例如Tourette综合征和肌萎缩的外侧硬化症（Lou Gehrig病）。
在2012年纸质核心的模拟中，LO和他的同事使用来自波士顿的簇绒中心的数据，用于研究药物开发，以创建模拟脑肿瘤巨型。他们看了几种不同的基金，每次将其分成两名债务 - 高级和初级 - 以及股权。根据1990年至2011年的假设表现，平均平均初级切片将获得8％的返回;高级，5％;和股权分支，高达11％。
“我很惊讶地知道我们获得的数字是非常合理的，并符合”风险投资行业规范，LO召回：“”违约率非常符合您预期的因素与之相关的收益率。“
Lo说，许多机构投资者可能亚博赞助欧冠会被这类基金的现实版所吸引。他和同事们对这类基金的规模进行了测试，规模在50亿至150亿美元之间。他认为，这是一大笔需要筹集的资金，但如果有足够的多样化，这是合理的。
Lo说:“更多的项目等于更低的风险。”他强调，并不是一个大型基金的投资组合中的每个项目或药物都必须成功，投资者才能从中获利。“我们只是想选出几个大赢家。”
一个问题仍然是如何重视投资组合投资，特别是鉴于新药开发的不确定性。罗德，他在确定造成最近的金融危机时闻名的谁，承认这一点抵押贷款支持证券- 他现在提出的研究支持义务的表兄弟 - 非常乐观地评估，而RBO可能会遭受同样的命运。
“这些非水资源资产的投资组合并没有标记为市场，而是标记为模型，或标记为幻想，因为一个交易者所说，”他说MBSS。“[梅尔邦德斯]的估值需要基于市场纪律;否则，投资者可以惨遭他们的风险和奖励，导致他们过度投入或搞恐慌销售。“
Lo建议，那些创建巨型基金的人和他们选择管理这些基金的人——他建议前制药公司高管、生命科学对冲基金经理或生物技术风险投资家——应该让第三方定期评估他们的投资组合，这是目前抵押贷款投资组合的普遍做法。
投资者可能很快就能看到一项疾病研究的巨额资金投入使用。今年2月，Lo和他的同事发布了另一个模拟他利用位于马里兰州贝塞斯达的美国国立卫生研究院(National Institutes of Health)的数据发现，专注于其28个罕见疾病项目的基金可以在11年内实现平均年回报率在12%至15%之间。美国国立卫生研究院开展的医学研究比世界上任何其他组织都多。
Lo说:“一些投资者联系了NIH，说如果他们能得到某种公私合作的结构，他们很乐意投资。”
这目前还不合法，但10月9日，加利福尼亚州民主党众议员胡安·巴尔加斯(Juan Vargas)和佛罗里达州共和党众议员托马斯·鲁尼(Thomas Rooney)提出了一项法案，允许国家卫生研究院创建一个巨额基金。这辆车将由私人拥有和运营，并将投资于罕见疾病的早期治疗。除了为该基金提供咨询(该基金将以公私合作的方式运作)，NIH还可以向其出售知识产权，以换取其投资组合公司的股权。
Vargas说:“简单的事实是，在生物技术和生命科学领域，传统的私人和公共股权融资工具正变得越来越低效。”“生命科学产业需要新的方法来实现早期发展。”
据Vargas表示，Megafund模型提出了这个机会。“我的立法只是允许通过授权试点计划来证明这种方法的有效性，”他说。
这一想法具有全球吸引力:今年6月，伦敦市长鲍里斯·约翰逊(Boris Johnson)建议银行、投资者和阿斯利康(AstraZeneca)和葛兰素史克(GlaxoSmithKline)等制药公司联手创建一个100亿英镑(150亿美元)的巨型基金，与美国竞争
麻省理工学院(MIT)的化学和生物工程教授罗伯特•兰格(Robert Langer)拥有1000多项制药、化学和生物技术专利，他是罗康瑞的坚定支持者。兰格认为，这些巨额资金的投入将使他发明的新型药物输送系统和再生医学技术从科学论文的纸页转移到现实世界。
兰格说:“我非常喜欢用金融来做好事的想法。”“如果他成功了，这将是为研究筹集资金的一种创新思维。”