财富管理是一项棘手的业务。几乎每一位基金经理都承诺自己的策略和高额回报，但大多数策略都是样板。
在《雄心投资者:驯服市场以实现人生目标》(The Aspirational Investor: tame The Markets to Achieve Your Life’s Goals)Ashvin Chhabra试图为成功的投资创造一个不同的场景。他说，真正重要的不是你死后留下的钱，而是你如何赚到这笔钱以及这笔钱带来的遗产。
你可能会说，这有点太理想化和不切实际了。也许。但Chhabra正试图将一些复杂的投资理念引入资金管理。虽然他没有完全成功，但他的努力是值得赞扬的。
Chhabra的理想型投资者的投资策略不是试图打败市场，而是实现个人目标和谨慎管理风险。在概述自己的方法时，他借鉴了现代投资组合理论以及指数等传统策略，但他强调，真正的衡量标准是投资者的意愿。
恰布拉不是新手顾问。他曾担任美林财富管理公司(Merrill Lynch Wealth Management)的首席信息官，最近成为了欧氏资本(Euclidean Capital)的总裁。该公司是詹姆斯•西蒙斯(James Simons)的家族办公室。西蒙斯是冷战时期的密码破译员，后来成为量化对冲基金公司Renaissance Technologies的创始人。他拥有耶鲁大学应用物理学博士学位。
查布拉表示，每一项财富管理计划都应该有三个看似互不相容的目标作为支撑。面对已知和未知的风险，投资者首先要提供财务保障。其次，他们应该认识到，面对通货膨胀和寿命，他们需要什么来维持他们的生活水平。第三，他们应该关注追求理想目标的需要，无论是为了创造个人财富，创造积极的社会影响，还是留下遗产。
在目前的环境下，大多数资产管理策略都属于两个阵营之一——主动管理阵营沃伦•巴菲特(Warren Buffett)乔治·索罗斯证明了一个人可以跑赢大盘有效市场恰布拉表示，投资者应该把重点放在他们的个人目标和目标上。他写道:“投资不应该只关注市场，也应该关注你自己。”
这是恰布拉最强壮和最虚弱的地方。他成功地在讨论中引入了个人目标和抱负的概念，以及社会责任的概念。(你可能从能源公司和跨国矿业垄断企业那里获得了最高的市场回报，但这是你想要的吗?)但他并没有给读者提供一个工具包。在数字时代，即使是新手投资者也可以使用风险测量和预测工具，这种缺失是显而易见的。
不过，查布拉是资产管理模型方面的一位精明学者。他写了大量关于……工作的文章哈里-马科维茨他曾因在投资组合多元化的重要性方面的开创性研究而获得诺贝尔经济学奖。切布拉也非常崇拜巴菲特和索罗斯。也许最重要的是，他赞扬了捐赠基金经理们的方式耶鲁大学首席信息官大卫·斯文森和前哈佛管理公司。首席投资官杰克·迈耶(Jack Meyer)设计的投资组合着眼于长期，并能带来强劲的回报。Chhabra说，虽然这些模型适用于那些设计和使用它们的人，但它们对其他人可能没有什么价值。
例如，耶鲁的捐赠基金模式就混合了传统资产和另类资产。尽管该投资组合经历了起起落落，但它没有面临大多数投资者所面临的相同限制。在全球金融危机期间，当耶鲁未能达到其精算目标时，它只是在债券市场上借钱。斯文森的模型可能是优雅和有效的，但它对小投资者不实用。
同样，巴菲特的积极管理风格之所以奏效，是因为它依赖于一种在风险和回报方面相互补充的公司组合。不过，普通投资者无法打造自己的伯克希尔哈撒韦公司。
Chhabra并没有建议效仿捐赠基金的模式或巴菲特和索罗斯的风格，但他建议读者理解为什么它们有用，为什么它们可能不适合你。
得到更多的财富管理．