由于担心针对场外衍生品市场的新规定将引发抵押品短缺，银行在一度沉闷的托管业务领域看到了丰富的收入机会。随着养老基金、保险公司和资产管理公司准备转向场外衍生品交易的中央结算，抵押品管理专家成了它们新的最好的朋友。纽约梅隆银行(bank of New York Mellon Corp.)驻纽约的全球担保品服务产品和战略主管纳丁•查卡尔(Nadine Chakar)表示:“担保品管理专业人士过去呆在银行业务的地下室里，现在一切都变了，他们就像摇滚明星一样。”
抵押品管理包括帮助企业处理它们所欠的证券，或监管机构希望它们作为衍生品交易的初始保证金向中央交易对手交付的证券。作为防范违约的保险，清算所需要高评级的流动性工具，如美国国债和英国政府债券。
商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)要求大多数美国保险公司从6月10日开始使用中央结算;美国养老基金和资产管理公司必须在9月初跟进。类似的规定明年将在欧洲生效。自3月份以来，大型对冲基金不得不对场外衍生品使用中央结算，但直到现在，养老基金和保险公司还不需要为与交易商双边安排的衍生品提供抵押品。
“我们知道，将出现抵押品紧缩;我们只是不知道它会开始多长时间，”查卡尔说。“不是所有抵押品都短缺，只是缺少合适类型的抵押品。”
摩根士丹利(Morgan Stanley)和奥纬咨询(Oliver Wyman) 4月份发布的一份报告估计，到2015年，向中央清算的转变可能会让全球银行收入减少50亿至100亿美元。两个主要因素将是创建新基础设施的成本和将客户转移到上市衍生品的成本。此外，摩根士丹利(Morgan Stanley)和奥纬咨询(Oliver Wyman)预计，到2018年，交易商和客户可能需要比去年的4,000亿美元多提供1.4万亿美元的抵押品。报告称，新规则可能会推高抵押品成本，并导致对美国国债的需求激增。
一些投资者可能会选择使用上市期货来避免衍生品，因为上市期货市场没有如此高的抵押品要求。但这并不总是最好的选择:投资者使用场外衍生品，因为它们可以针对经常超过30年的长期负债进行量身定制。期货合约是标准化的，每三个月必须进行再融资。
自2012年3月以来，芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)已允许交易商使用价值高达50亿美元的公司债券作为合格抵押品，此举降低了出现危机的可能性。芝加哥商品交易所要求此类债券至少得到两家主要评级机构的a -评级:惠誉评级(Fitch Ratings)、穆迪投资者服务公司(Moody 's Investors Service)和标准普尔(Standard & Poor 's)。
对银行来说，新规则承诺引入一项利润丰厚的新业务，即抵押品转换，投资者用抵押品来换取国债贷款。然后，投资者将“转换”后的国债作为初始保证金存入清算所。
巴克莱资本(Barclays Capital)驻纽约的场外清算业务主管雷•卡恩(Ray Kahn)表示:“我们认为，抵押品危机不会像一些人预测的那样严重，即使仅限于初始保证金。”
抵押品转换引发了人们的担忧，即将评级为bbb或更低的资产转换为现金或aa +评级的美国国债，将增加系统性风险。纽约梅隆银行的查卡尔认为，这些担忧是没有根据的。她表示:“抵押品转换不是把劣质资产换成更好的资产。”“这是关于用高质量的不合格抵押品换取高质量的合格抵押品。银行不会鲁莽行事。”
摩根士丹利-奥纬咨询(Morgan Stanley-Oliver Wyman)的报告预测，到2018年，银行将从衍生品终端用户获得约70亿美元的收入，抵押品转换将是其中之一。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)驻纽约的抵押品管理全球主管凯利•马西森(Kelly Mathieson)建议客户尽早获得正确的抵押品，以避免高昂的转换成本。她表示:“更重要的是，抵押品代理应提供分析，使客户能够在交易结束很久之前就知道需要哪些抵押品。”