“国家机构”

马来西亚主权发展基金Khazanah Nasional的名字翻译过来就是“国家宝藏”。它之所以叫这个名字，是因为整个国家都喜欢尼古拉斯·凯奇和他的《夺宝奇兵》山寨电影，所以……等等,那是什么?哦，好吧，这就是我的想法。我被告知这个信息是错误的....结果发现没人喜欢那些电影。

不管怎么说，国宝SDF之所以如此命名，是因为在1993年Khazanah成立时，它被赋予了管理和发展马来西亚国宝的使命。一个国家建设机构”。具体来说，SDF的任务是通过管理和重组与政府有关联的公司(glc)，以及投资于可以为马来西亚经济(国内外)增加价值的现有公司，来释放马来西亚经济的潜力。

我认为Khazanah是一个非常有趣的组织。它符合“双重委托”投资者的描述，这是我在最近的一些文章中一直在谈论的(见这，这和这）.此外，过去10年，SDF实现了11.6%的年化回报率，这是不容小觑的。因此，我想花点时间探讨一下该基金的结构和策略，看看它是如何运作的。这里有一些blurbage最新年报:

“作为一个积极的战略投资者，我们专注于在我们所做的一切中创造可持续的价值，提高国家竞争力，并培育一种以我们的使命为基础的高绩效文化。”亚慱体育app怎么下载 “长期战略投资者拥有更长远的视野和更高的风险偏好，以影响经济的结构性变化，促进新的投资，并开发新的增长领域。” “我们有积极主动的投资风格，包括管理我们现有的投资，并通过布特拉贾亚GLC高性能委员会(PCG)推动GLC转型计划。我们寻求新的经济投资和行业，以及被认为对马来西亚未来重要的新地理区域。”

这就是Khazanah的使命。它是如何执行这个任务的?

“我们扮演着积极的股东角色，积极与这些公司合作，在必要时支持他们，让他们有更坚实的基础，并帮助他们确定战略方向。我们还致力于重组，以释放我们的核心投资的价值和潜力，推动我们的被投资公司努力争取市场领导地位，帮助这些“本地冠军”探索区域增长战略，追求成为区域和全球冠军。我对该基金投资策略的执行感兴趣的一点是，它似乎与当今私人股本公司的“运营伙伴”模式非常相似。事实上，国库控股明确强调要在公司中发挥积极作用，甚至确保公司雇佣“……专业、有能力、有经验的董事会和高级管理团队。”SDF还推动其投资组合公司升级系统和控制，甚至帮助“……关键系统和控制通过治理、风险管理、绩效管理、人才管理、采购、内部审计和投资者关系来保证增长和价值创造。”此外，Khazanah将参与公司的架构，甚至通过kpi深入了解绩效监控的细节。

正如您所看到的，运行一个成功的SDF类似于运行一个业务开发业务。因此，一个好的私募股权投资公司(就像好的私募股权投资公司一样)应该真正有“交易伙伴”和“运营伙伴”，能够挖掘和理解投资组合公司的细微差别。

换句话说，这些组织的成功需要的远不止“投资经验”。在华尔街工作多年分析某一行业或部门的人，可能不是这些机构雇用的理想人选……