华尔街应该有多担心？当杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在9月初宣布，摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）已将诉讼准备金增加92亿美元至230亿美元，导致该行在其监管下首次报告季度亏损时，整个华尔街的人气都在急剧上升。“这对公司来说是非常痛苦的，”董事长、总裁兼首席执行官戴蒙告诉分析师。如今，摩根大通似乎即将与美国司法部敲定一项规模宏大的和解协议，据传闻该协议金额约为130亿美元，银行业正准备应付可能持续多年的诉讼费用浪潮。
今年早些时候，美国银行（Bank of America）与房利美（Fannie Mae）达成了116亿美元的和解协议，联邦监管机构与包括美国银行（BofA）在内的10家银行就抵押贷款止赎问题达成了85亿美元的单独和解协议，更不用说对从市政债券价格操纵到洗钱等所有问题的一系列小额罚款了。在经历了近五年来对华尔街过于软弱的批评后，联邦政府开始大张旗鼓。
巴克莱资本驻纽约银行业分析师杰森·戈德伯格（Jason Goldberg）表示：“很明显，在过去一年左右的时间里，情况发生了变化，这令人担忧。”。
这可能只是一个开始。尽管总抵押贷款和解的细节尚未最终确定，但摩根大通已确认，在危机爆发前，51亿美元将被联邦住房金融署（Federal Housing Finance Agency）用于向政府控制的抵押贷款融资公司房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）出售有缺陷抵押贷款2008年危机. 2011年末，FHFA就次级抵押贷款证券向18家银行提起诉讼，要求赔偿2000多亿美元；这些诉讼中有14起是悬而未决的，因此还有很多惩罚。分析师以摩根大通的和解为指导，估计这14家银行可能需要支付200多亿美元才能解决FHFA的剩余索赔。股市是否会关心这件事还有争议。自1月1日以来，华尔街五大银行的股价上涨了20%（摩根大通）至50%（摩根士丹利）。高德博格认为，大银行仍然是一个吸引人的长期投资机会，尤其是当你考虑到他们将从锥形利率和更高利率中受益。
罗得岛州普罗维登斯RBS Citizens Financial Group新任首席执行官布鲁斯·范·桑恩（Bruce Van Saun）预计，与危机前抵押贷款证券化市场两大参与者摩根大通（JPMorgan）和美国银行（BofA）的和解将成为联邦监管机构如何管理未决次级抵押贷款问题解决方案的模板。范桑恩说：“政府机构通常先追查大人物。”。“我确实认为，一旦摩根大通和美国银行得到处理，你将看到这一问题逐渐蔓延到其他所有人身上，并会有更多的解决方案。在未来两年，你将看到大部分积压的问题得到清理。”
但FHFA只是抵押贷款混乱的一部分；刑事起诉可能仍在摩根大通达成的任何民事和解之后进行，而由所谓的自有品牌证券化（包括出售给非政府实体的抵押贷款支持证券）产生的大部分债务仍未解决华尔街大多数大银行的法律难题由来已久：从能源交易行为到与名誉扫地的前投资经理伯尼·马多夫（Bernie Madoff）的关系，再到聘用中国高级官员的子女，仅摩根大通一家都在接受调查。
里昂证券（CLSA）驻纽约银行业分析师迈克·梅奥（Mike Mayo）在最近的一份报告中写道：“银行业已经进入了一个‘老大哥银行’时期，银行的命运与政府的关系更加密切。”。哥伦比亚大学法学教授约翰·科菲（John Coffee Jr.）对此表示同意，他认为，白宫不受寻求连任的需要的约束，加上总检察长埃里克·霍尔德（Eric Holder）希望留下遗产的愿望，使得监管者有权对银行采取更积极的态度。“奥巴马政府没有必要向金融业磕头，也没有必要改变立场，”Coffee说。
但对于处于低迷状态的银行来说，有一个好消息：华尔街最大银行第二季度8.9%的平均股本回报率是2007年同期以来的最高水平，多数机构的资本、流动性和利润都很强劲。当银行的业绩受到法律成本的拖累时，股东可能会蒙受损失，但如今，银行的口袋要大得多与三年前相比，他们能够承受这些法律问题，”巴克莱银行的戈德伯格说，尽管没有人知道该行业未来法律损失的确切规模。如果说华尔街曾经有过遭受数十亿罚款打击的好时机，那么现在就是了。