在美国公共养老金系统是最好的?说真的,第二,记下你退休系统或投资委员会认为产生最高的投资回报。明白了吗?
有人选择南达科他州退休系统或其投资委员会?我不这么认为。但国投仅达到19.5%截至6月30日的财政年度是真正了不起的。
国投的主席解释了性能在最近的一次立法会议:“过去四年的员工有每年打出本垒打。今年,他们打了一个大满贯本垒打。”
没有开玩笑。主席接着说,他预计这个性能将国投表现最好的国家养老基金。我打赌他是对的。你知道为什么吗?因为国投几乎总是在最好的基金。
没错,过去10、20和40年,国投排名在前1%的公共养老基金的投资业绩。所以,我要继续暂时奖国投与今年的全国冠军。我还要建议国投可能值得世界冠军的称号。
是的,我们都知道多伦多杰姆基准一贯宣称的多伦多安大略教师退休金计划是世界上最好的养老基金。但真的是这样吗?让我们来看看一些数字。《盗梦空间》(1990年)以来,OTPP返回年化10.1%左右。太棒了。但特别提款权的管理,自1974年成立以来,约10.3%。不同的年份,我承认,但是让我们假设(为了好玩)数据具有可比性。同时,我们不要忘记OTPP使用杠杆来它的回报。没错,OTPP成分在其成功的秘诀之一是一个高达350亿美元的杠杆(价值基金的投资组合的30%)。大多数基金不能那么做。
不管怎样,所有这些都是说一件事:国投sneaky-awesome在它。我认为有一个情况下,它是世界上最好的公共养老基金。
所以,您可能想知道,国投如何做?假设“加拿大模式”可能已经发明了在南达科他州。的确,国投管理最内部的资产:
“投资委员会管理大多数资产内部为了省钱,为了获得更高的回报。内部管理是低于外部经理人,尤其是昂贵的全球股票等领域,高收益,套利。指数基金是另一个低成本的选择,但会阻止任何机会增加价值高于指数的回报。委员会认为,性能优越,历史上来自其内部管理关系到更加重视长期价值和信念执行内部研究增加。”
和国投招募人才如何成功的在这种方法?它实际上支付员工相当不错。例如,它的灵活性给奖金工资的100%直到今年,此时立法机构同意为了留住关键员工将这一比例提升至200%。这表明,国投的治理也是固体。事实上,这是规定,国投成员背景的金融和投资,这通常是不寻常的在美国公共养老金。所以,一切都开始聚在一起。
无论如何,我留给你这个漂亮的广告从国投的年度报告。这是合法的:
“很难保持关注长期价值,特别是在表现不佳的时期。它的本质是大多数人喜欢直接的满足,从而导致面向偏好短期的投资。这也是人性寻求舒适的人群,这就增加了很难坚持长期的方法。在过去的几十年里,委员会帮助保持其学科发展优势。内部开发的长期价值的措施提供了一个坚实的焦点,就像一个灯塔在风大浪急的海面。几十年的经验在困难的市场和成功的记录提供信心坚持到底。正在进行的应急计划增强信心和提供了一个路线图当困难时期。”