如果2013年是金融危机后金融监管改变了对冲基金业战略格局的一年，那么2014年可能会看到这一趋势进一步深化，因为能够在新环境中取得成功的经理人与无法在新环境中取得成功的经理人之间的鸿沟将扩大。许多基金面临的最大风险是战略性的:需要扩大管理下的资产规模，以支撑利润率。由于运营和合规成本不断上升，以及投资者对费用的抱怨，这些基金的利润率一直处于压力之下。
除此操作风险外，2014年还有两个市场风险可能会让管理者头疼。首先，美联储量化宽松计划的逐步退出，或市场感到不安的其他事件，可能引发股票相关性上升和分散度下降，扭转2013年盈利的趋势美联储12月18日宣布逐步减少量化宽松，但没有遇到这种反应，而6月份关于逐步减少量化宽松的讨论确实遇到了这种反应。
总部位于纽约的买方风险分析公司Axioma的首席执行官塞巴斯蒂安·塞里亚（Sebastián Ceria）表示，最坏的情况是回到2010年、2011年和2012年部分时间的高风险环境，当时存在巨大且代价高昂的相关性峰值。他说：“今年一切顺利，因为对冲基金控制风险的能力因相关性显著下降而得以提升。”。他补充道，Axioma目前关注的是所谓的相关性过山车。“当[相关性]达到峰值时，它会迅速达到峰值，”他说。
第二，银行自营交易减少沃尔克规则规定的可能会影响交易量稀少的市场的流动性，导致价格上涨，并给一些人造成损失对冲基金．纽约一家多策略基金管理公司的首席风险官不愿透露姓名，他表示:“早在他们游说反对沃尔克的时候，银行就辩称，如果自营交易消失，市场将受到影响。”“可能是这样，但目前很难量化风险。”
相比之下，中小企业面临的监管风险对冲基金已经产生了影响，导致他们紧急尝试增加管理资产（AUM）。
安永(Ernst & Young)在2013年7月和8月对对冲基金经理和投资者进行的年度调查发现，增长是逾三分之二参与调查的基金经理的首要战略目标。
“我们看到业务成本大幅上升，为了生存和增加利润，对冲基金安永的合伙人Natalie Deak Jaros说，她是安永全球对冲基金业务的一名成员。根据1940年《投资公司法》推出注册基金，费用和最低限额均较低；低费用、长时间的产品；而私人股本工具就是对冲基金经理试图挖掘投资者需求新来源的一个例子。
这种对资产的争夺有利于大公司。她表示:“这带来了一大堆风险，比如额外的监管审查和操作风险。”管理更大的AUM所需的人员、技术和其他基础设施方面的投资是可扩展的，因此，足够大的资金用于开发和销售许多此类产品，可以使投资获得回报。她说，这些基金往往至少拥有100亿美元的资产。
对于初创企业来说，这个问题尤其严重。“在设置运营成本方面的进入壁垒——在岸监管、合规、尽职调查、系统要求、人员和其他基础设施成本——只会增加，”开曼群岛Appleby律师事务所合伙人兼基金和投资服务业务全球负责人伊恩·戈宾（Ian Gobin）表示，“对于一个初创对冲基金经理来说，这是个问题。”
小型基金在追求机构资金方面也处于劣势，如投资者越来越倾向于拥有一流合规基础设施的大型基金。戈宾表示:“如果你想吸引机构资金，一位经理需要有意义的前后办公室业务，以及良好的业绩记录。”即便如此，还是有很多新的对冲基金被困在5000万美元的资产管理范围内。机构投资者告诉他们，当他们达到1亿美元或以上时再回来，但如果没有机构资金，他们就无法实现这一目标。”
证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）的允许全面招揽投资者的新规定根据2012年《Jumpstart我们的创业（就业）法案》的规定，“普通募捐规则的变化是长期以来募捐方面最大的发展，”康涅狄格州格林威治市威瑟斯·伯格曼律师事务所合伙人杰弗里·布隆伯格（Jeffrey Blomberg）表示，他为基金和机构提供私人投资交易方面的咨询。虽然基金必须向SEC提供更多信息，但他们可能会将更严格的审查视为一种公平的权衡，以获得在私人领域进行广告宣传和征集广泛潜力的能力维斯特。
美国证券交易委员会（SEC）的最终一般征集规定尚未出台，但如果它们确实促进了小型基金的增长，也可以降低它们的灭绝风险。这可能是一件好事。“美国对冲基金市场作为一个整体的最大风险是失去创业型对冲基金经理。”戈宾说，如果发生这种情况，他补充道，“投资者从哪里获得最佳回报？”