在他准备谈判救助与欧盟高级官员和国际货币基金组织(imf) Nicos Anastasiades,塞浦路斯的新当选总统,似乎有一个弱的手。岛国的体积小,人口850000,给它一些影响力,及其对俄罗斯寡头的避税天堂的美誉是德国政客诅咒,谁将最终需要承担任何交易。
然而Anastasiades有一些自己的王牌。欧盟官员迫切希望避免任何新鲜的欧元区的债务危机后,意大利议会大选引发突然债券市场的抛售。和塞浦路斯正坐在一个巨大的天然气田的开发,这将提振欧洲的能源安全。
这些因素将在塞浦路斯玩的新财政部长,叫做迈克尔Sarris,会见来自其他欧元区国家的同事在布鲁塞尔3月4日重新谈判救助,估计大约€175亿(228亿美元)。所需要的钱是该国的银行进行资本重组,而其持有的希腊债务出现巨大亏损,并帮助政府履行其债务的义务。Anastasiades表示,他希望在5月前签署协议,当政府预计将钱用光了。
“必须有毫无疑问:如果塞浦路斯没有外部的帮助,它将陷入违约,”Jorg Asmussen,欧洲央行(ecb)的董事会成员,告诉德国报纸专文上个月。这样一个发展“金融和政治成本高,”他补充道。
欧洲央行、欧盟委员会和国际货币基金组织(imf)构成了所谓的三驾马车,自去年6月以来,一直在谈判的条款尼科西亚的援助计划。塞浦路斯,于2004年加入欧盟和欧元区四年后,将第五欧元区17个国家得到援助,在希腊、爱尔兰、葡萄牙和西班牙。
尼科西亚誓言抵制增税和削减预算,引发了反弹在南欧,最近一次是在意大利,前总理西尔维奥•贝卢斯科尼和五星运动喜剧演员毕普里取得了强烈的进行反对紧缩的活动。不过,欧元区国家的伙伴可能要求更大的预算紧缩,以换取他们的支持,以及要求的持有者塞浦路斯的主权债务减记,就像希腊债券持有者。
最具争议的部分谈判围绕塞浦路斯巨大的金融部门。欧盟和国际货币基金组织官员据报道正在考虑的提议把损失强加给没有保险的存款人在塞浦路斯银行,他们不做的事情在爱尔兰的救助。
“最大的不确定性”即将到来的会谈之前,写Mujtaba拉赫曼,政治风险咨询公司欧亚集团分析师”是没有保险的存款人的命运,因为国际货币基金组织的债务可持续性的担忧挥之不去。”
上个月Anastasiades告诉金融时报》理发的大储户将是“灾难性的”塞浦路斯和可能引发的危机对欧元区三驾马车说它想要避免的。
塞浦路斯的银行在1995年和2011年之间的增长速度。目前银行业的资产总计近8倍的€180亿年国内生产总值(gdp)更大的经济比爱尔兰银行,他们的问题引起国家的债务飙升。
希腊债务的银行估计€50亿,他们不得不注销大约一半的曝光是希腊的债务重组的一部分。此外,银行有€220亿年希腊企业和个人的贷款敞口。国家银行进行资本重组的努力推动了塞浦路斯的公共债务与国内生产总值的140%,促使标准普尔和穆迪投资者服务公司降低尼科西亚的债务评级降至垃圾级。今天,俄罗斯投资者的塞浦路斯经济支撑,保持现金存款在当地银行估计为€80亿和€350亿之间,根据德国情报报告援引《明镜周刊》杂志。岛上的避税天堂的美誉吸引了资金从俄罗斯寡头多年。
最著名的和详细的洗钱的指控在塞浦路斯被夷为平地的后期谢尔盖•马格尼茨基的莫斯科律师总部位于伦敦的投资基金隐士资本管理。他声称,俄罗斯官员洗钱通过塞浦路斯银行估计为3000万美元的2.3亿美元税务欺诈。使他的指控后不久,马格尼茨基被捕并被关进监狱,他于2009年去世。
塞浦路斯外长埃拉托Kozakou-Marcoullis,极力否认她的国家是肮脏交易的漩涡。自塞浦路斯伸出三驾马车,她说,该州立法机构通过一系列改革法案,其中包括强有力的法律和执法机制来遏制洗钱。“塞浦路斯有一个最干净的记录作为洗钱而言,“Marcoullis告诉亚博赞助欧冠机构投资者,“不仅有关立法,但执行。我们做我们的家庭作业。”
然而,一个可行的救助协议将最有可能需要塞浦路斯承诺采取额外的反洗钱规定够安抚强硬派在联邦议院冒犯莫斯科,但不太严重欧亚集团的Rahman说。
德国作出了充分贡献此前达成的救助协议条款,因此有着相当大的影响,不愿掏腰包为另一个包,更不用说一个俄罗斯大亨可能奖励。莫斯科已经延长贷款25亿€尼科西亚。一些欧盟成员国,包括反对党议员在柏林,相信莫斯科应该承担更大的救助成本宽松条款在塞浦路斯的债务。
上个月,金融时报》少数人持股的欧洲委员会备忘录的细节报道,呼吁减少一半的塞浦路斯银行资产在未来十年。它建议大规模、没有保险的存款人在当地银行以及投资者持有塞浦路斯的主权债券首当其冲的救助,并呼吁增加台湾的企业所得税从12.5%降至10%。通过迫使储户和投资者吸收冲击的救援计划,根据计划,欧盟可能会降低其份额的救助是€55亿。塞浦路斯政府反对此类措施。高税收会破坏它的吸引力作为一个避税天堂,它认为,虽然强加给没有保险的存款人的损失可能引发不稳定的资本外逃。
如果同意救助方案和切实执行,国际货币基金组织估计塞浦路斯可以减少其债务到2020年可持续的国内生产总值(GDP)的100%。然而,这样的估计不占收入尼科西亚希望从天然气发电领域,被称为阿佛洛狄忒,到2019年。
在海牙的一次演讲中,珀斯Dijsselbloem荷兰部长欧元区财长组成的欧元集团主席,建议塞浦路斯政府存款收益的未来天然气销售到一个托管账户管理的三驾马车。这个想法很快就被Neoclis Sylikiotis,塞浦路斯商务部部长,那些坚持认为存在的天然气储量国家目前的债务负担持续和坚持尼科西亚将“带头作用在管理其财富。”
阿佛洛狄忒到底有多少财富可能代表的是,至少在这一点上,投机的问题。2011年12月,一个探井钻探后,休斯顿,德克萨斯州高贵能源宣布阿佛洛狄忒能产生5万亿至8万亿立方英尺的天然气。第二个钻孔,坚定地建立气体的大小和质量,将在12月钻。当最后期限过去了,高贵的能源4月份宣布将钻。上个月该公司表示,它将错过,目标日期,因设备问题。一个新的期限尚未引入和分析师都警告对艾里保证天然气将塞浦路斯尼科西亚从财政崩溃有或没有三驾马车的帮助。
“我们不会知道有多少天然气可用直到第二个洞钻后,“休·波普说,国际危机集团的董事。“塞浦路斯是可怕的经济状态,一片混乱。塞浦路斯人的需要一个新的故事,他们都裹着煤气的故事。”
当然,很多可能发生在年底前十年,当尼科西亚假定它将是一个地区能源出口国。美国“页岩盖尔”可能失败和塞浦路斯,利用其与以色列的天然气储备,可能很快退休与能量收入和债务出现在未来十年比以往任何时候都强。现在,然而,其地缘政治负担是许多,掩盖了其前景越陷越深,削弱其手,三驾马车。