最近在华盛顿，两党合作的努力很少见。然而，美国国会正在达成协议，逐步关闭房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)，并创建一个新的抵押贷款融资体系，让政府发挥更小的作用。就连美国总统奥巴马8月6日也在凤凰城加入了这一行列，呼吁关闭这两家政府支持的企业，代之以一个由联邦保险支持、但"应以民间借贷为支柱"的新体系。亚博篮球怎么下串
国会院长今年夏天推出了新的抵押立法。在参议院田纳西州共和党鲍勃·卡尔德尔和弗吉尼亚民主党马克华纳正在共同赞助房屋财政改革和纳税人保护法案。在代表院，德克萨斯共和党和金融服务委员会主席JEB Hensarling提出了保护美国纳税人和房主法案。
然而，一位伦敦金融监管顾问在国会起草新法案时提出了一些建议。“美国，当心房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的失败重演，”前国会议员、英国金融服务管理局(Financial Services Authority)局长穆纳•麦克唐纳(Oonagh McDonald)表示。
麦当劳发布了她的496页历史和对GSE的分析 -房利美和房地美:把美国梦变成噩梦- 去年。这本书发现，自20世纪90年代初期以来，Fannie Mae和Freddie Mac领导了抵押贷款行业放宽审慎承销标准，同时隐瞒了他们鼓励次级贷款的程度。
但麦当劳可能已经忘记了审慎承销失败的经验教训。她担心联邦监管机构将在新规则中创造空间，以便在过去的重复中重复做错事。她还担心提出的立法会重现与五年前近乎抵押抵押贷款行业的相同道德危害。
例如，麦当劳表示，消费者金融保护局继续在错误的观点下运作，即次级贷款几乎完全由借款人支付的利率水平定义。然而，她补充说，将次级贷款贷款定义为借款人的信用评分，偿还和缩小付款的能力更准确。贷款贷款至少是660个信用评分和20％的付款;根据McDonald的说法，较少的东西是次级的。
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)制定规则的金融监管机构最初倾向于要求标准抵押贷款支付20%的首付。然而，麦克唐纳担心，监管机构已经变得不稳定，并将支持可能允许非常高的贷款价值比(loan-to-value)贷款的规定，可能高达100%。
麦当劳发现，在华盛顿获得支持的提案中，一些条款令人不安，这些条款要求联邦政府扮演抵押贷款支持证券再保险公司的角色。这些提议在国会和奥巴马政府内部得到了相当大的支持。
在凯尔德华纳条例草案中，新创建的联邦抵押贷款保险公司 - 这将明确支持美国政府的诚信和信贷 - 将由证券私营部门发行人支付的保费资助。在联邦存款保险公司之后的作用是模式的，以避免政府再次拯救投资者的结果，所以需要抵押贷款池支持的证券的金融公司将有10％的资本缓冲每次发布抵押贷款支持证券。尽管汇率抵押证券的抵押贷款违约损失，但缓冲区将使本金和利息进行证券的购买者。参议员开瓶器争辩说，缓冲区将足以在重复最近危机的重复中造成损失，因为它是“损失的损失的两倍，击中了弗雷迪的损失的两倍”。
麦克唐纳担心，随着时间的推移，政府作为再保险商的存在，可能会导致贷款标准的逐渐削弱，就像房利美和房地美时期发生的那样。新体系的成功将取决于贷款是否始终以审慎的方式承保，以及联邦抵押贷款保险公司是否已拨出足够的准备金来应对住房危机。
一个需要看看联邦住房管理局的相互抵押贷款保险基金，看看联邦抵押保险如何失效，麦当劳指出。MMI基金由国会设立，维持2％的储备或缓冲区，以弥补FHA贷款保障的损失。原子能机构保证了100％的贷款贷款，该方案由加入贷款或支付前部的保费支付。在基金中整个2％的储备现已成为声蓬，FHA面临着纳税人救助。
担心可能伴随着抵押保险人的新联邦角色的道德危害促使代表。在Fannie Mae和Freddie Mac的下调后，Hensarling呼吁将来证券化抵押贷款。在他提出的立法中，将没有政府保障私营抵押贷款支持证券。
麦当劳希望在所有辩论立法者中，不要忽视审慎监督贷款标准的审慎监督以及政府保障对承销标准的潜在腐蚀效果。这是，她承认，将意味着较少的借款人可以获得抵押贷款，但她认为这是一个健全的抵押制度所必需的。