这是成为俄罗斯投资银行家的好时机。
随着西方投资银行业的巨头从毛动时代的帝国过度持续撤退，新兴 - 市场银行正在努力填补留下的真空。很少有人像俄罗斯第二大银行的投资银行臂一样快速移动。在其五年的存在中，VTB Capital已经成长为主导其家庭市场，现在开始在华尔街的家门口上展示一些招摇。
本周前，在纽约的第二届年度投资论坛上，高管在一年前开设了美国专业局以来，VTB Capital的提高资本已经排斥。In 2012, VTB Capital became the first Russian bank to secure a place on Dealogic’s league table of the top 20 global M&A advisers, placing 20th largely on the strength of its role as co-adviser to Rosneft on its $54.5 billion acquisition of TNK-BP; it worked alongside Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup and Deutsche Bank on the deal. In addition, executives are keen to use their New York office to funnel more institutional money from North America into Russian bonds and equities. The investment bank’s international network also comprises offices in Dubai, Hong Kong, London, Singapore and Sofia, Bulgaria.
但资本流动并非一路都是一种方式，从美国货币游泳池和进入俄罗斯。上个月VTB成为第一个参加美国的国内企业债务的俄罗斯投资银行。当它共同管理美国银行的40亿美元的债券问题时。VTB Capital的国际业务首席执行官Atanas Bostandjiev表示，虽然VTB无意定期发起美国的贸易，但其在美国银行的参与是“非常重要的象征性。它表明，我们有框架和结构参与一个非常良好的监管和成熟的市场，因此我们没有被视为俄罗斯出来的一些牛仔商店。“
从那早期的美国成功中，VTB资本现在正在开始扩张阶段，这将看到它与其他关键新兴市场的崛起财政冠军合作。根据俄罗斯银行的副首席执行官从美国银行Merrill Lynch加入俄罗斯银行，据Riccardo Orcel，这一联盟将留下比大型西部银行更浅的全球足迹。他说，每个银行所涉及的关键是以捕获市场份额的方式追求全球扩张，但避免了美国和欧洲巨头所取得的错误。他说：“我们没有全球银行的成本相同的成本基础设施”，如巴克莱，花旗集团和J.P. Morgan。“联盟模型非常轻盈。”
VTB Capital.那which was formed in 2008, already has joint ventures in place with BTG Pactual of Brazil and Evercore Group in the U.S. This week executives signaled that the bank is about to announce an agreement for collaboration on cross-border transactions with one of China’s major investment houses, believed to be CITIC Securities Co., extending the alliance into three key emerging markets: Brazil, China and Russia.
波斯坦德里奇说，中国“将自己与俄罗斯与我们竞争有限的能力，我们在中国竞争的能力有限。“但我们将在我们两个家庭市场之间的跨境工作中融合并合作有意义。那里有一个协同作用。“
在那次活动中，“牛仔偏见”波斯坦杰伊说，美国银行发行有助于战斗可能实际上适用于VTB的优势。银行希望表明它理解新兴市场 - 来自一个本身 - 比西方现任者更好。“我们了解新兴市场的核心动态比法兰克福，巴黎，伦敦或纽约的全球机构更好，”波斯坦德杰伊德说。“这是我们这里的核心优势;我们比大型全球银行更精益和敏捷。“
从这个意义上讲，银行未来的更重要的交易可能不是美国银行提供，但是10亿美元的主权债券去年为安哥拉政府管理了俄罗斯银行。VTB Capital赢得了这笔交易 - 2012年最大的非洲主权债券 - 由于投资银行的父母，VTB集团已经在安哥拉建立的分公司。
目前，VTB将希望利用其父母在越南和印度的父母在越南和印度，同时追求自己的扩张，以其视为两个互补策略。首先，该银行专注于西部银行，欧元区威力的双击股和新严格的金融监管的那些地区，无论是撤退还是缺乏（中欧和东欧），希腊人，意大利和奥地利银行都传统上占主导地位;撒哈拉以南非洲，法国和葡萄牙银行的历史保存;和东南亚）。其次，它建立了它在那些存在土着重量级的地区的联盟网络，使得将市场份额的任务作为新的参赛者减少吸引力。
矛盾的是，即使波斯坦德杰伊宣称，VTB“三年前确定了全球缩小趋势，”这一举措不仅可以抓住西岸的弱点。Increased competition within the Russian domestic market, in which Orcel says VTB Capital accounts for a market-leading 14 percent share of total investment banking revenues, is also at play, especially as VTB’s main competitor, Sberbank, pursues its own expansion, and international banks return to high-interest-rate Russia in search of yield. “We had to move outside Russia,” he says. “When you start thinking about growing business in the marginal dollar in the future, the only way you can do that is if you go somewhere else.”
VTB的“出门”政策象征着新兴市场银行的新全球自信。根据纽约的咨询公司Freeman＆Co.编制的数据，西部银行正在迅速将投资银行业务迅速失去新兴市场到当地的现任者。例如，俄罗斯和东欧银行在当地市场的收费份额增长至2012年的23％，于2005年的9％，而其西方同行的份额下降;中国银行的份额在同期占23％的69％。俄罗斯，拉丁美洲和中国的市场分享领导者？VTB Capital，BTG PACTUAL和CITIC。
在较大的全球经济调整的框架内，在区域影响力和战略跨界联盟的领域围绕区域影响和战略跨界联盟的领域，这是诱人的。事实上，波斯坦德杰伊公开邀请感知，谈到“从西部向东转向权力的财务平衡”。但除了孙子脱砂 - 威尔 - 旋转言论之外，银行就会意识到联盟本身就是在额外收入方面保证的事实。“合资企业在那里捕获跨境交易，”奥塞尔说。“我们看到了许多U.S.俄罗斯交易”以来，由于evercore联盟于10月份宣布？他修整地问道。“不太多;但是当他们发生时，他们很大。“
Orcel还承认，当成员在中立地面竞争时，联盟有可能会产生问题：“底线是我们将竞争某些交易，”但他补充说，这将“不是问题。”为了他的部分，Bostandjiev表示，VTB将通过“产品专业知识：中国人和一些其他新兴 - 市场参与者来到新兴市场在新兴市场的边缘，以至于，其他新兴 - 市场参与者带来非常原始的产品 - 这是钱，我们想要x，只有一个产品。他们只提供整个资产负债表并留下它。我们希望为每一个特定需求和每个特定部门定制解决方案 - 在采矿，石油和天然气，基础设施或其可能的任何行业中。“
Assuming the global alliance can hold in the face of this delicate competitive compact and generate meaningful opportunities for all the parties involved — something that both Orcel and Bostandjiev concede will depend on the members’ ability, still largely unproven, to generate cross-border deal flow — there’s an eagerness to expand its reach beyond the current club of four. According to Orcel, VTB is engaged in discussions to establish a further alliance elsewhere in Asia (he won’t say where), and the bank is also seriously looking at Japan, newly flush with liquidity in the wake of the monetary thunderbolt from the new Bank of Japan governor, Haruhiko Kuroda. “We’re not going to have an alliance in every single country,” he says, “but if there is an opportunity for advisory and capital markets [work], and for bridging liquidity between Russia and a market that has excess liquidity, we will look at that.”
但是有挑战：如何在没有全球增长的痛苦的情况下获得全球增长。据推测，在一个点，VTB的资产表 - 哪个，波士兰杰里奇的压力，遗骸仍然是“干净”，遗产问题，即遗产问题，即在其许多西方同行 - 将扩大，并且支出将会成长以保持兴奋。从那里，压力可以在银行具有有意义的情况下，增加各种国家的各国，以增加投资银行的辅助服务，这会润滑交易流量的轮子。这一切都将在哪里结束？
“我们希望成为一家非常专业的全球新兴市场投资银行，”波斯坦德杰伊坚持。“我们紧随其策略。通用银行模型 - 成为每个人的一切 - 只是不再工作了。“