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超级计算机的解决方案

金融危机爆发5年后,监管机构仍难以跟上市场结构变化和技术进步的步伐。答案可能在北加州实验室的一群计算机科学家和数学家那里。

对2001年的恐怖袭击和几年后的金融危机的分析得出了类似的结论。这两场灾难都是串连起来的失败。

数据可用于检测9/11绘图,但它分散在恐怖的智力机构之中,缺乏以及时分享它的机制。2004年法律提出了一个国家情报总监16个机构,基本上是为了协调信息分享。

同样,即将到来的经济毁灭性的证据在2008年之前正在安装,但没有单一的监督能力能够发出警报。这种缺陷导致了金融稳定监督理事会的Dodd-Frank华尔街改革和消费者保护法案,由财政部长领导的顶级监管机构,并被指控识别全身风险和预防蔓延。为了支持其分析和判断的数据,FSOC依赖于另一个Dodd-Frank创作,财务研究办公室。

OFR主管、前华尔街经济学家理查德·伯纳在最近的一次演讲中说为了克服过去的失败,“分析工具需要改进,以评估金融系统中这些脆弱性和不稳定性的根本来源。它需要更具前瞻性,并测试金融体系在各种事件和激励下的弹性。”

这是一个大数据和预测分析的问题——而不是危机后金融监管的唯一问题。证券监管机构正在努力应对高频市场;2010年5月6日闪电崩盘的幽灵;以及几起较小但同样令人不安的运营故障的影响。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)的一项工作——受到全球监管机构和交易所的关注——是开发一种综合审计追踪(CAT),它可以监控所有市场活动,及时发现异常情况,并进行预测性分析,以供监管和执行。

一个政府机构能否跟上(更不用说领先)造成这种束缚的市场结构变化和技术进步?怀疑比比皆是。没有人怀疑伯纳和格雷格•伯曼(Gregg Berman)这样的人的能力。伯曼曾是对冲基金经理和风险管理技术专家,现任美国证券交易委员会(SEC)分析与研究办公室(Office of Analytics and Research)副主任,在CAT和其他高科技项目上也颇有影响力。相反,这是一个资源问题:人力、培训和技术的预算对于政府实体来说是天生受限的,这与银行和对冲基金的活动和创新形成了鲜明对比,而银行和对冲基金正试图追踪它们的活动和创新。

技术专家指出,CAT虽然概念简单,但必须考虑到市场和市场参与者操作的极端复杂性。需要多年的系统开发和标准化才能完全符合规定。

总部位于伦敦的市场分析和数据管理系统提供商Xenomorph Software的首席执行官布赖恩•森坦斯(Brian Sentance)表示:“在机构层面,一切都需要可记录和可检索。”“缺乏预算但希望弄懂一切的监管机构将面临巨大挑战。”

一群计算机科学家和劳伦斯伯克利国家实验室的大学计算机科学家和数学家表示,他们有一个解决方案。他们的超级计算机中心常规地处理用于科学研究目的的数据的Petabytes(Quadrarions)。相对于数据运行,比如,高能量物理,市场卷是“几乎微不足道”,“伯克利实验室高级科学家大卫·贝利说。

更重要的是,加州人已经在金融市场问题上做了一些工作。2010年,大卫•莱因韦伯(David Leinweber)与伯克利实验室(Berkeley Lab)副主任霍斯特•西蒙(Horst Simon)共同创立了创新金融技术中心(Center for Innovative Financial Technology)。莱因韦伯此前曾在小型基金管理公司First Quadrant管理60亿美元的定量股权投资。它的知名度一直很低,因为,唉,该实验室是美国能源部的一部分,依赖于研究经费。通过他的国会证词和博客,Leinweber引起了对CIFT的一些关注。而且,用cft主任、计算数学家贝利的话说,该机构已经发表了几篇论文。一个是关于其提议的“连接计算科学和金融市场社区的桥梁”的宣言,关于闪存崩溃的可预测性的一些有趣的结果

“我们可以帮助最终看到市场实时发生了什么,”贝利断言。

要架起那座桥,需要一些点的连接——以及慷慨的预算。

Jeffrey Kutler是风险专业杂志的主编,该杂志由全球风险专业人员协会出版。