目标日期基金从未像现在这样受欢迎。但这一增长引发了一个问题：这些基金——随着退休日期或其他投资目标的临近而转移持股的经济型储蓄工具——是否总是最佳选择？根据行业协会、投资公司研究所和员工福利研究所的最新数据，超过40%的美国固定缴款计划参与者使用目标日期基金。引人注目的是，他们中有52%的人都在20多岁。美国劳工部（U.S.Department of Labor）目前正在询问这些资金是否符合每位员工的需求，此举可能会促使负有信托责任的计划发起人承担比他们自己管理的更大的监督职责，或促使基金提供商以当前价格提供资金。
批评人士说，目标日期基金的默认策略是，随着目标日期的临近，自动调整持股以降低风险资产，这一策略过于简单。另一项指控是：保荐人经常未能对所提供的基金进行适当审查，懒散地坚持使用三大基金提供商的一些基金——富达投资公司、T.罗·普莱斯公司和先锋集团公司，截至1月份，这三家公司共持有6160亿美元目标日期基金市场73%的份额。怀疑论者认为，更糟糕的是，基金组成部分仅限于基金提供商的产品。
亚特兰大咨询公司InvestSense的首席执行官詹姆斯·沃特金斯三世（James Watkins III）表示，太多的计划发起人盲目采用目标日期基金，因为这些基金符合监管部门对未选择基金的员工推迟供款的批准。InvestSense是一家为个人和养老金计划提供服务的咨询公司。Watkins补充道，基金“通常每年只重新平衡一次，并且只按照原始规格进行，没有根据市场或经济的变化调整配置的选项。”。“因此，投资者可能面临不必要的投资风险。”
总部位于华盛顿的律师事务所Drinker，Biddle&Reath的员工福利组负责人埃里莎·弗雷德里克·赖斯（ERISA C.Frederick Reish）表示，在DoL对计划受托人的期望和他们实际做的事情之间存在着巨大的差距。他警告说：“这种差距是危险信号。”。“这些标志向计划发起人发出了改变的信号。”Reish看到了现行做法与DoL发布的指南之间的差异。他提出了一个定制计划的提示：受托人应该考虑参与者的人口统计以及诸如参与其他计划、薪资水平和退出模式等因素。“换句话说，没有“一刀切”的TDF，”Reish说。“但有多少受托人会这样做？”
一些观察家为三巨头的主导地位辩护。位于宾夕法尼亚州韦恩的Cipperman Compliance Services的创始负责人托德·西普曼（Todd Cipperman）表示：“很少有公司能够突破并构建真正优秀的401（k）平台，从而实现盈利。”他的客户包括为固定缴款发起人提供咨询的投资公司。
“许多计划发起人没有时间或经验来监控复杂性，”Russell Investments驻芝加哥机构界定贡献主管Joshua Cohen表示。总部位于西雅图的Russell在美国拥有1300亿美元的固定缴款资产，该公司将通过与总部位于芝加哥的NextCapital Group的合作伙伴关系，很快推出一系列新的目标日期基金，称为适应性退休账户。NextCapital Group的PlanOutput软件帮助计划发起人对个人投资组合的项目结果，使ARA能够逐步调整基金风险。
位于宾夕法尼亚州瓦利福吉的Vanguard投资战略集团负责人凯瑟琳·戈登（Catherine Gordon）表示，DoL的建议鼓励赞助商考虑定制基金。Vanguard投资战略集团运营着约1650亿美元的目标日期基金。“定制TDF是我们现在与客户的对话。”Gordon指出，一些计划发起人还考虑使用其固定收益计划经理定制其固定缴款计划，从而利用关系和费用安排。
T.Rowe Price管理着1050亿美元的目标日期资产，提供主动和被动基金，每季度进行一次重新平衡。“此外，随着市场的变化，如果投资组合超出了我们的再平衡范围，那么我们会进行自由裁量交易，”T.Rowe Price Retirement Portfolions驻巴尔的摩的投资组合经理杰罗姆·克拉克（Jerome Clark）说。Clark解释说，定制产品的问题在于它们没有性能历史记录。“许多人希望有三到五年的业绩记录来跟踪其他基金的业绩，但定制产品中并不存在这种情况。”