今天的投资者来说,无论年轻还是年老,富人还是穷人,是最保守和风险规避,顾问在年出生在1970年代末和领导方式。例如,然而积累现金储备肯定是安全的,它也保证通货膨胀的损失,更不用说缺乏资本收益。鼓励投资者跳和试水,顾问谈话关注风险和长期投资组合长寿。
在贝莱德全球投资者脉冲调查在2013年的夏季和秋季进行,46%的4000名参与者提到犹豫拿他们的钱任何风险。近一半——48%——让他们大部分的投资组合以现金或债券,尽管低回报和购买力的长期风险。
瑞银(UBS)的一项调查发现,只有12%的千禧投资者定义为年龄在21岁到36岁,表示愿意投资新资金或资金在市场上找到。据调查,千禧一代持有大约52%的资产以现金和股票的28%。投资策略时,17%的千禧一代正试图击败市场;其他人会满意调查投资组合跟踪市场表现甚至表现不佳,只要投资安全。
这些不是最近的趋势,也不太可能很快消失,艾米丽Pachuta表示客户营销和投资者在纽约的美洲瑞银财富管理的见解。高净值投资者的现金水平跨越年龄人口有徘徊约20 - 25%的总资产在过去的三年里,她说,和74%保留或增加现金分配计划。
风险厌恶情绪延伸到最高的收入水平。Leo Grohowski根据首席投资官在纽约梅隆银行财富管理,高净值客户表达更多关注资本损失和更有可能需要大量的现金。“我看到很多风险厌恶情绪和过度集中,”他说。
最可能解释为什么这种保守主义仍然存在,根据瑞银的发现,是千禧年的投资者的投资偏好相似那些成长于大萧条时期,而婴儿潮一代和X一代的前辈。原因:2008 - 09年金融危机,虽然情节有点坏记性要复杂得多。
Pachuta表示,投资者已经重新定义了风险意味着什么,可能会认为这是永久的损失而不是波动。“当你意识到风险投资者是如何思考——永久损失——你能理解这是一个非常情绪化的话题,”Pachuta说。
同时,她补充说,投资者似乎也重新定义了什么是可以接受的回报。“曾经有一段时间,如果你不让你的25 - 30%收益谈论在鸡尾酒会上,你没去鸡尾酒会,“Pachuta说。“这是完全改变了。今天有70%的投资者要保持与市场持平,不在乎他们错过的收益。”
投资者似乎也失去了相当大的信心在长期投资的致富道路。“很多投资者已经变得如此short-term-oriented铲子说。这样的立场很难讨论像私人股本投资,他认为有特别前景广阔但需要锁定资本10年左右。”这是一个非常困难的交谈与投资者,”他说。
指出股市在2012年和2013年的辉煌成就并没有放松风险和在某些情况下,客户的意见让他们变得更加谨慎。这个问题,根据丽莎Shalett,摩根士丹利(Morgan Stanley)的投资和投资策略主管财富管理在纽约,是客户觉得他们错过了骑,太晚了进入股市。她说一个典型的客户响应,“不是股票贵吗?”
投资咨询公司投资者保守主义在许多方面的解决这个问题。从信托以及关系的角度来看,是有问题的顾问试图直接让客户修改他们对风险的看法。正如Pachuta所说,“改变客户端可能不是进入谈话的一个有效方法。”
教育是一个更合适的策略,根据这些公司。2013年纽约梅隆银行财富管理跑一场广告宣传活动的主题集中在“舒适、成本”,试图告知投资者持有现金和债券的数学和未来通胀的风险。铲子说这些努力的目标是帮助客户更好地理解自己的投资环境,与他们的目标,而不是让他们做同样的事情。“你不能建立一个放之四海而皆准的策略,”他说。
为客户接近退休,Shalett说,她的公司经常引导对话实现长寿。客户可能会认为他们不会活得一样长或需要尽可能多的钱在精算表示,她指出。她也表明,顾问讨论需要基金长期护理等突发事件。她指出应该如何准备保存他们的购买力的客户应该重申通货膨胀。
客户有一个具体的目标,如大学或购买一个家,Shalett建议管理的价值波动在一个特定的目标或结束日期。“客户需要一些风险增长自己的资本,但他们需要风险管理相对于他们的时间,”她说。
Pachuta强调这些谈话的目标不应该打破客户不愿释放现金投资,但是听和创建一个计划,满足客户需求,同时加强顾问关系。“这对每个人来说都是双赢的,”她说。“客户端感觉很好。他们在某些方面控制,因为他们有一个计划。和他们有一个顾问专家,可以帮助管理他们的资产。”