在美国最高法院之前的即将到来的案例可以在远离零售资金的401（k）赞助商之间推出新推动，并提供较低费用的选择。多年来，这种转变一直在缓慢而稳步地进行，但有利于请愿人的决定可能会带来一个新的紧迫水平来制定低收入的选择。
首席大法官约翰·罗伯茨(John Roberts)和他在最高法院的同僚们将于2月举行听证会宠物猫v。爱迪生国际公司这是一个由401(k)计划参与者对加州一家公用事业控股公司提起的诉讼。问题不在于爱迪生计划的发起人是否违反了他们的受托责任，他们选择了昂贵的零售股票类共同基金，而不是相同但更便宜的机构基金——第九巡回上诉法院审理此案的小组去年做出了同样的裁决。相反，法官们将决定爱迪生公司在做出这些选择六年多之后，是否要为这些选择承担责任。
该计划的参与者和劳工部(DoL)以一份法庭之友简报介入此案，认为ERISA应该涵盖这些计划的整个生命周期中因糟糕的投资选择而造成的损害。这种观点认为，参与者遭受的是持续的投资和支付更高的费用，而不仅仅是最初的计划选择。下级法院——美国加州中央区地方法院——和第九巡回法院调查了六家基金，发现所有这些基金都违反了爱迪生的受托责任。对3个基金作出了损害赔偿，而其余3个基金被认为不受《雇员福利法案》规定的受托人索赔的影响，因为它们已在该计划中存在了6年多。
圣路易斯律师事务所Schlichter Bogard & Denton的高级合伙人Jerry Schlichter表示:“这不是法律规定。”Schlichter是本案原告的代表。“这将违反监管每个受托人拥有的基金的现行义务，并向一个已知的不谨慎基金授予永久豁免权。”
目前正在诉诸各种同类公司的诸如诺斯罗普·格鲁姆曼公司和洛克希德马丁的若干类似案例的Schlichter希望认为，如果最高法院同意，则从包括零售业的转变401（k）计划将获得动力。他说，如果存在收费较低的相同机构基金，就没有理由把它们包括进来，但一些公司正开始完全回避零售基金，以防万一。
根据来自晨星的数据，2014年可能是零售共同基金的最糟糕的一年，因为芝加哥的研究公司于1993年开始衡量它们。零售资金的赎回到10月底达到1220亿美元，超过2011年的纪录全年营业流出，总计880亿美元。在频谱的另一端，机构资金蓬勃发展，在今年10月份接受今年的存款200亿美元。
对诉讼的恐惧宠物猫v。爱迪生是这一变化的部分原因，但另一个主要驱动力是透明度。2012年，DoL实施了强制性费用披露，这让计划参与者更加了解他们所支付的费用。以前，费用信息通常隐藏在计划文件中。
总部位于圣地亚哥的退休计划分析和信息公司BrightScope的联合创始人兼首席执行官迈克·阿尔弗雷德(Mike Alfred)说，媒体对401(k)费用问题的报道增多也产生了影响。他补充道:“与五到十年前相比，现在市场上的数据要多得多。”
晨星投资管理公司(Morningstar Investment Management)投资总监杰里米•斯坦皮恩(Jeremy Stempien)表示，知识就是力量，但在这种情况下，它可能会导致有害的过度调整。“有一个问题是普通工人很容易理解的，那就是，我计划中的资金成本高不高?”但选择基金的成本远比费用高。有人担心，随着审查和诉讼的增加，尽管对投资质量可能产生负面影响，但保荐人将竭尽全力创建最便宜的计划。
韬睿惠悦最近对457家公司的调查发现，赞助商正面临压力。在接受调查的大中型公司中，84%的公司表示，他们在过去3年里评估过自己的费用，一半多一点的公司在过去12个月内重新审视过自己的计划和费用。如果最高法院裁定，面对相同的基金时，选择费用较低的选项的责任将贯穿该投资的整个生命周期，专家们表示，避免类似诉讼的动机将导致更多的重组。参与者游说变革是一回事;但当DoL和最高法院的法官们决定参与进来时，这又是另一回事了。