根据新的《海峡两岸服务贸易协定》(csta)，台湾金融机构准备加强在大陆的活动。今年9月，“立法机关”将开始就该协定展开新一轮谈判。
大卫·格林
这笔交易对台湾来说至关重要，因为它面临着来自韩国和香港越来越大的压力，韩国和香港也在竞相扩大在中国大陆市场的参与。今年7月，中韩领导人承诺在年底前签署一项双边自由贸易协定，同时引入两国货币直接交易，并向首尔分配相当大的人民币基金配额，用于投资中国资本市场。
巴克莱资本(Barclays Capital)驻台北分析师Wai Ho Leong表示:“这为台湾敲响了警钟，它在与中国大陆达成货物贸易协定方面的先发优势现在正受到威胁，它不能再拖延签署服务贸易协定了。”
该服务贸易协定承诺放宽台湾投资者在合资企业投资中的持股限制，赋予台湾自己的人民币合格境外机构投资者(RQFII)配额，并放宽或简化两岸各类金融服务交易的审查程序。亚博赞助欧冠
大陆银行将被允许持有台湾上市银行或金融控股公司最多10%的股份，而中国合格境内机构投资者(qdii)投资台湾上市公司的额度将为10亿美元。亚博赞助欧冠目前，台湾金融监督管理委员会(FSC)将拒绝大陆机构进行此类投资的任何尝试。
梁启超说:“csta以及离岸人民币资本市场的同步发展，将为台湾的银行开辟更多的收入渠道。”“这意味着外国股权投资者对台湾金融机构和房地产更感兴趣。”
即使没有csta，中国银行台北分行处理的人民币结算金额也达到了2490亿元人民币。
学生反对推迟投票
今年3月，台湾学生抗议者“太阳花运动”(Sunflower Movement)袭击并占领了“立法院”，反对在没有某种额外监督机制的情况下就该协议进行表决。此后，该协议的进展陷入僵局。
“我们在立法院看到的抗议活动是一次挫折，但大陆和台湾之间的关系在过去几周一直在升温。即使不能在今年年底达成协议，也很有可能在明年达成，”澳新银行(ANZ)驻香港高级经济学家雷蒙德•杨(Raymond Yeung)表示。“双方也将密切关注11月台湾大选将如何影响两岸关系的未来。”
更广泛的地区已经吸引了大量资金流入，投资者押注上海和香港之间开通股票交易通道将提振两个交易所，推动摩根士丹利资本国际香港指数自2月份以来反弹21%。就台湾而言，台湾证交所正与新加坡就开设跨境股票交易平台的可能性进行谈判。这样的安排将降低成本，并为投资者在台北上市的股票提供更广泛的投资渠道。尽管只是在早期，但也有人建议将沪港通项目扩大到台北。
“台湾参与的更广泛的大中华股市连接将非常有趣，并将增加三个主要市场之间的资本流动，包括人民币资本，”杨说。“然而，当地股市的监管以及它们如何保护投资者的利益，比是否有这样做的意愿更重要，但这可能是未来的发展。”
国内市场自由化
即使没有批准的csta，台湾也一直在推进各种措施，以开放国内金融市场，提高金融机构的竞争力，以及它们对海外投资者的吸引力。
元大金融控股高级副总裁Allen Wu说:“今年，台湾金融监管机构实施了新的刺激措施，包括先做多后做空的日间交易，以及在低于最新收盘价的股票交易中做空，同时通过遏制房地产投机增加股市流动性，所有这些都导致了市场的反弹和交易量的增长。”截至8月底，台湾主要的台湾加权指数今年迄今上涨了近9%，表现超过了包括香港、首尔和新加坡在内的地区同行。”
今年1月，台湾金融监督管理委员会(FSC)放宽了对离岸银行部门(OBU)和海外证券部门(OSU)以及信托业务的限制。
富邦金控(Fubon Financial Holdings)总裁徐维安(Vivien Hsu)补充称:“另一个重要变化是，台湾现在允许销售无需预先注册的共同基金。”“这将拓宽我们OBUs和osu的产品线，使银行能够提供与香港和新加坡的同类基金一样具有竞争力的共同基金产品。”
在外汇市场，台湾央行正在推行积极的国际化和发展政策，今年3月发布了一系列新规，包括允许汇丰银行(HSBC bank) (Taiwan)开展与新台币和外币挂钩的政府债券的交叉货币互换业务。
接下来的步骤
在一定程度上，得益于宽松的监管环境，台湾金融业目前状况良好。国泰金控是台湾资产规模最大的金融控股公司，该公司7月份表示，上半年净利润增长约104%，达到306.1亿新台币。而第二大银行富邦金控则公布同期净利润增长53%至273.2亿元新台币。
也许最引人注目的投资是富邦金融以64.5亿元人民币收购中国第一兴业银行80%的股份，该交易于去年12月获批。由于第一Sino是一家由台湾、香港和大陆投资者组成的合资企业，这笔交易巧妙地避开了台湾对大陆银行持股比例不得超过20%的规定。这笔交易建立在富邦目前持有厦门银行19.9%股份和富邦银行香港100%股权的基础上。
“富邦的目标是建立一个覆盖大中华地区的银行平台，”徐说。“例如，厦门银行的ATM卡持卡人可以在台北富邦银行的ATM机上以优惠的汇率免费提取新台币现金。此外，一旦‘沪港通’计划启动，富邦银行香港的股票交易平台将面向我们各银行子公司的客户。”
澳新银行的Yeung表示，假设csta签署，富邦银行的模式是其他台湾银行可能效仿的模式。他表示:“我预计，许多台湾银行将以独资形式在大陆投资，而不是与大陆一家本地银行合作。”“随着我们预计中国银行业将出现整合，收购机会将会增加。一些规模较小的银行或小额信贷机构将欢迎台湾机构的投资，因为它们希望扩大规模。”
Wu表示，元大还计划在现有的香港业务基础上，在上海、北京和深圳设立代表处。
“海外扩张现在已成为我们的首要举措，”他表示。“我们已经与中国的三家合作伙伴签署了谅解备忘录，一旦服务贸易协定通过，我们就准备搬到中国深圳。”
日益国际化
尽管csta仍是释放台湾潜力的关键，但台湾的金融公司已经在其他地方寻找机会。今年5月，元大证券(Yuanta Securities)收购韩国东洋证券(Tong Yang Securities) 53%股权的交易获得批准，以补充其在柬埔寨和菲律宾的现有业务。
在其他地方，凯迪联合银行(Cathy United Bank)和第一银行(First Bank)已获准在老挝开设分行，而其他几家台湾银行将在缅甸设立办事处，据报道，台湾银行(Bank of Taiwan)正考虑进入印度孟买。
台湾在成为一个更加国际化的金融中心方面已经取得了很大进展。国内外机构投资者，无论是在中国内地还是在其他亚博赞助欧冠地方，现在都有机会获得不断扩大的投资机会组合，以更广泛的货币计价。现在，台湾的立法委员们还需要通过谈判，成功签署csta，为该协议锦上添花。