在昨天的小组讨论中反复出现的主题之一交付α会议是当今市场波动的历史最低水平。尽管一些观察人士担心，这是投资者对股市过于自满的信号，但至少有一位基金经理认为，他已经找到了从股市获利的方法。
今天的演讲第二最佳创意小组——这篇文章介绍了对冲基金行业的顶级交易技巧下一代明星经理-迪帕克Gulati他说，他已经为自己的投资组合做多波动性。Gulati指出，芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)本月触及历史低点。在他看来，全球所有资产类别的波动性都开始显得“便宜”——他指出，这与低是截然不同的。
Gulati此前曾在摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)负责自营股权交易，从2007年到2012年，他在那里创造了约19%的年化回报率。他的专长是衍生品;Gulati的相对价值基金专注于股票的波动性，并寻求利用各种股票的低效率。他的波动策略是利用股票衍生品来寻找他所谓的“不对称收益潜力”。
这正是他所认为的交易条件。他说，波动性的供给增加了，卖家抛售期权作为寻求收益的最后手段。与此同时，需求下降了，因为投资银行被迫降低风险，这造成了效率低下和混乱。古拉蒂说，因此，“你得到的是自己的保护费。”他补充说，自2007年以来，他还没有看到过这样的机会——这一点值得注意，因为他的投资组合在2008年为摩根大通带来了50%的回报。
至于如何进行交易，Gulati说，他喜欢亚洲指数(日本、韩国、中国)、欧洲金融类股、美国能源类股和科技股(包括亚马逊和英特尔)的廉价期权。“在这种波动水平下，我们什么都做多;我们不能做空任何东西，”Gulati说。“与一年前相比，现在的风险要小得多。”
正如论坛的主持人干巴巴地指出的那样，古拉蒂最好的主意不是为短线交易爱好者设计的。交易波动可能是一项复杂的工作，最好留给经验丰富的人去做——做空波动可能是完全危险的。正如一位资深经理所言，这一策略是“让你的脸被撕掉的绝佳方式”。
但古拉蒂的长期波动主题要安全得多，尤其是因为他痴迷于最小化风险。他表示:“我们认为，我们的优势在于采用复杂的方式来构建和管理这些投资，包括使用衍生品。亚博赞助欧冠上个月。
得到更多的对冲基金。