保罗·吉亚玛蒂在奥斯卡获奖影片中的角色横盘整理对黑皮诺的热爱一名不太可能的玩家开始把霞多丽的种植面积换成突然变得更受欢迎的葡萄:宏利资产管理酒迷们通常不会把电影中描绘的加州葡萄酒之乡的浪漫故事与一家拥有127年历史的保险公司联系在一起，即使这家保险公司是加拿大最大的保险公司之一，除非他们想赚到足够的钱来开自己的葡萄园。毕竟，宏利作为最大的非酿酒葡萄种植商，其葡萄藤和其他农业投资都获得了丰厚的回报。
宏利长期投资于商业地产、农田、石油和天然气、私人债务和林地，以支持其保险业务。目前，该公司正投入大量资源，努力向外部机构投资者提供这些资产工具，并开发新的替代产品。亚博赞助欧冠宏利所有现有的私募市场业务(约740亿加元(684亿美元)资产)已交由新成立的宏利资产管理私募市场集团首席执行官凯文•阿道夫(Kevin Adolphe)负责。虽然一些产品(包括石油、天然气和木材)已提供给第三方，但到目前为止，其他产品仅由宏利自己管理。
保险公司希望利用投资者越来越多的人选择私人资产可能提供更多的多样化，加上流动性溢价——持有像森林这样难以买卖的资产的回报。
宏利金融(Manulife Financial)首席信息官、宏利资产管理(Manulife Asset Management)董事长沃伦•汤姆森(Warren Thomson)表示:“很少有基金经理真正具备在这些利基市场赚钱所需的素质。”对大多数人来说，这听起来都是很好的机会投资者但对于外行人来说，它们也可能是流沙。”
宏利旗下汉考克自然资源集团(Hancock Natural Resource Group)的首席执行长克里斯滕森(Daniel Christensen)强调，这需要时间。汉考克自然资源集团的业务亚慱体育app怎么下载包括木材、农业和可再生能源投资者建立专业资产类别的优质投资组合。他表示:“投资者需要耐心，因为机会的数量是有限的。”“我们必须努力找到符合我们标准的公司。”
总部位于康涅狄格州达里安的Casey Quirk & Associates预计，机构投资者对房地产和基础设施等实体资产的搜寻活动将大幅增加，因他们寻求能产生强劲现金流的长期、未上市投资。亚博赞助欧冠房地产已经成为今年最热门的咨询顾问搜索，约占预测的14%，比2013年的6%有所上升。
宏利资产管理公司(Manulife Asset Management)也提供股票和债券等更传统的投资投资者正在寻找更深奥的、经阿尔法风险调整后高于基准的回报来源。投资者认识到，挑选潜在机会所需的研究和专业知识越多，潜在回报就越大。如果投资者能识别出复杂的区域，他们就能从中受益，因为大多数潜在买家都被缺乏现成信息吓跑了。这类投资要想取得成功，需要由知识渊博的专家做出决定，其中一些人拥有奇特的技能——至少在投资领域是这样。
宏利不乏从事不同寻常工作的投资专业人士。该公司在石油和天然气部门有250多名员工，其中包括在井口工作的地球物理学家。其木材集团在澳大利亚、巴西、加拿大、智利、新西兰和美国都有业务，该集团雇佣了林业人员和农学家，每年种植4,500万棵树。
宏利的农业投资倾向于永久性作物——开心果、杏仁和蔓越莓。事实上，该公司是世界上五大此类商品生产商之一。它还投资于玉米和棉花等行作物。至于行茬作物，宏利员工购买土地，可能进行灌溉，然后租给农民，从租金和价格上涨中获利。过去几年，农地在美国的价值一路飙升，但不难看出，投资者可能会回避那些需要农民培育的资产，而不仅仅是一个拥有MBA学位的投资组合经理在仔细研究报告。
宏利首席投资官汤姆森在谈论财务报表时，谈论投资杏仁需要什么都是一件轻松的事。他在多伦多长大，在安永会计师事务所(Ernst & Young)开始了自己的职业生涯，最初于1987年加入这家保险公司，从事税务工作。但他在1994年离开，进入多伦多纽考特信贷集团(Newcourt Credit Group)从事私人金融业务。在那段时间里，他做了一些交易，比如在以色列进行的第一次美元私人配售，为以色列十字公路(Cross Israel Highway)提供了资金。
2001年，汤姆森重返宏利，负责宏利一般账户的私人投资，当时该公司的总资产不足1,000亿美元。这家公司虽然规模不大，但拥有广泛的替代能力。两年后，宏利收购了约翰汉考克金融服务公司(John Hancock Financial Services)，成为当时加拿大最大的保险公司。汤姆森搬到波士顿负责合并后的业务。作为交易的一部分，宏利收购了汉考克的木材和农业集团。2006年，他的老板要求汤姆森管理宏利资产管理公司。也是在那一年，Adolphe加入了该公司，帮助该公司建立了衍生品业务，以便对冲其可变年金业务的风险敞口。2008年9月雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings)申请破产后，这家保险公司开始对其资产负债表进行风险调整，并实施了一项对冲计划。
这项工作完成后，宏利于2012年在公开市场方面增加了一些投资组合管理团队，包括新兴市场债券和全球股票。一年半前，汤姆森要求阿道夫研究该公司如何将其资产管理能力商业化，并将其扩展到私人资产。去年11月，阿道夫组建了一个小组，向董事会提交了调查结果。
在金融危机之前，投资者传播他们的另类投资在多个提供者。但当形势艰难时，这种策略几乎没有给他们带来多大的影响力。宏利认为，它可以取代多家基金经理，因为它拥有广泛的产品系列，而且可以通过与客户一起投资，来证明自己与客户是一致的。阿道夫说:“投资者发现，很多基金经理并没有参与到这个游戏中来。
克里斯滕森于1992年加入约翰·汉考克。他解释说，对于像汉考克这样的保险公司来说，木材是有意义的，因为它的长期存续期可以与人寿保险的责任相匹配。汉考克在20世纪80年代中期进入这一行业，当时拥有大部分林地的大型综合森林公司开始出售土地。一旦这种巨大的转变发生，养老基金其他人则可以进行投资。
克里斯滕森表示，木材只是众多曾经禁止进入的资产类别之一投资者但近年来却为机构投资组合带来了可观的回报。例如，树木即使在经济衰退期间也能生长。克里斯滕森在加入汉考克之前曾在缅因州做了15年的林务员，他说:“我们可以在经济低迷时增加库存，然后等待市场复苏。”作为澳大利亚最大的林地拥有者新西兰在金融危机后，汉考克继续向中国销售木材，而在美国，汉考克保留了库存，只是现在才向价格高的州出售木材。
汉考克还在为宏利的一般客户开发可再生能源投资，包括从农场和森林中提取生物燃料。例如，浓缩木屑颗粒燃烧起来像煤炭，但被认为是碳中性的。克里斯滕森也希望向第三方提供这类投资。
克里斯滕森是直接投资的忠实信徒，即使这些投资需要专业人才来运作。他表示，拥有农场和森林的股份，可以很好地平衡典型投资者投资组合中多数证券化资产的状况。“这不是偶然发生的，”他补充道。“你必须知道如何耕种，知道如何种植森林。”
投资者还必须知道，当一部流行电影摒弃了梅洛(merlot)而推崇黑皮诺(pinot)时，可能是时候种植新的葡萄了。
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