对冲基金投资者重返股市的运动转变为踩踏事件。
除了一个小缓刑在2010年和2011年,投资者一直在削减自2008年以来,对冲基金股权分配策略。开始扭转这一趋势在2013年第二季度,和净资金流入股票策略的步伐已经加快之后,根据eVestment,投资数据公司在玛丽埃塔,格鲁吉亚。
在2014年的前四个月,投资者提供净流入对冲基金的483亿美元股权策略,该公司说。最近的模式建立在2013周转,看到股票策略从净流出138亿美元在今年上半年下半年净流入293亿美元。总股本在对冲基金达成战略资产约9490亿美元到4月底,根据eVestment。
公开数据不确定多少净流入来自机构投资者,但这些球员最有可能代表转变背后的主要驱动力,根据副总裁彼得•Laurelli eVestment的研究小组。亚博赞助欧冠机构最大的分组直接投资对冲基金,他说,“他们支配和影响对冲基金要去哪里。”
对冲基金研究公司的数据显示,总部位于芝加哥的对冲基金公司数据,报告了类似的流的转变。该公司为对冲基金类别使用不同的分类系统,说股票策略净流入在第一季度的163.5亿美元。相比之下,2013年有13.2亿美元对冲基金股票策略在今年上半年净流出下半年和192.3亿美元的净资金流入,它说。HFR对冲基金股权资产总额估计在3月底的7610亿美元。
亚博赞助欧冠机构投资者——包括政府基金、捐赠基金、养老金和基金会——”代表了大约40 - 50%的投资者在对冲基金、资本”,分享”已经在过去的五年里,”肯尼斯·海因茨说HFR总统。
当你把净流入和性能收益,股票对冲基金也击败其他广泛的对冲基金类别。净流入163.5亿美元加上第一季度107亿美元的投资推动整个季度的收益增加,股票对冲基金管理的资产达到271亿美元,对冲基金研究公司的数据显示。相比之下,相对价值对冲基金,排在第二位,112亿美元的资金净流入和性能收益153亿美元的总资产增加了268亿美元。
大讽刺突然时尚对股票的对冲基金是它似乎是由传统的减少对股市的投资者的投资组合。机构”是远离股票风险多元化到其他风险回报分规,包括技能,”马克Ruloff解释道,韬睿惠悦的资产配置主管在阿灵顿,弗吉尼亚州。
Ruloff指出机构大量分配给他所称的“股权风险溢价部门”去年做得很好。标准普尔500指数在2013年上涨了26.39%。
由于这些非凡的股权收益,许多机构投资者不得不重新平衡自己的投资组合。亚博赞助欧冠许多选择传入资金应用于另类投资可以分散和降低总体风险。“企业养老金计划有降低下滑道,他们的资金状况有所改善;因此他们要承担的风险水平,”Ruloff说。“现在,一般来说,这将意味着你正在进入责任对冲资产。但它也意味着你想减少你的股权风险和进入其他的东西,像对冲基金。”
随着股市上涨改善资金状况,许多关闭,冻结养老金计划正在考虑改变他们的目标分配“减少的风险,”Ruloff说。企业养老金计划可能会首先考虑是否要转移资金从股票到债券。考虑到可以从固定收益投资回报率很低,然而,“虽然这可能是一个低风险的策略,但这可能不是有吸引力,“Ruloff说。可以使养老基金经理选择而不是投资于对冲基金的选择。他补充说,“一般情况下,你想拥有高回报的长期和更高的风险调整后的回报,这就是为什么你想要远离多元化股票β在任何一个特定的像2013年,当股市能成为大赢家。”