经济与战略:股票衍生品-第三

Davide Silvestrini &团队摩根嘉诚

达维德•西尔维斯特里尼(Davide Silvestrini)领导的摩根大通嘉诚(J.P. Morgan Cazenove)五人团队连续第二年获得第三名。一位买方称赞该集团“在交易股息掉期和期权方面既有理论知识又有实践经验”。西尔维斯特里尼在大学时发现了衍生品;一开始“纯粹的知识兴趣演变成了对投资者和交易员如何使用这些产品的兴趣”。目前，他和他的团队(在伦敦以外开展业务)对偏度等衍生品指标的结构性变化感兴趣。他解释道:“我们给客户的建议是，在对冲和‘风险溢价’交易中，尽可能利用这些错位。”研究人员还看到了其他标准指标的变化，如长期隐含波动率、扭曲凸出度和相关性——他预测，这些指标“接近极端，将重置为更高的‘新常态’，但低于最近的水平”。