谈到机构投资的模型，有一些“品牌名称”可以快速想到。例如，有耶鲁型号（或捐赠模式），指的是投资策略，寻求以股权定向结婚的广泛多样化。您也可能熟悉加拿大模型，这是指优先内部资产管理的基金。然后有荷兰语/丹麦语模型，这是关于责任驱动的投资。之后，如果仍然可以识别，“模型”会得到一点杂项：澳大利亚模型，这将是一种外包，经理驱动的投资方法;新西兰模型，将基于投资创新;瑞典模型，这将是基于成本效率的;和美国模特，这将是（我有到认为）基于政治化和资源不足的投资运作。（zing！）
无论如何，对于所有这些模型，您现在可以添加另一个：挪威模型。毫无疑问，我们一直在谈论挪威模型一段时间（如这里和这里）但是现在它已经完成了合法的，作为大卫·姆伯斯，Elroy Dimson和Antti Ilmanen发表了一个有趣的新文件，题为“挪威模式“。这是一个模糊：
“挪威模型几乎与斯文文模型相反。挪威几乎完全依赖公开交易证券，它被限制为低跟踪错误，它具有严谨的资产配置，允许与政策组合的较少偏差。更一般地，它取决于β返回，而不是alpha返回。这与斯文文模型形成鲜明对比，旨在通过开采市场错误规划来弥合投资管理人员在系统风险暴露中弥合其缺陷。“
所以挪威模型是一种抗耶鲁型号？有趣的。更多：
“挪威模型适用于该国的各种社会，政府和机构原因。这种型号 - 或其潜在的哲学 - 可能是比Swensen的许多其他投资者的耶鲁斯型号更合适的模板。为什么这可能是？有三个主要原因。首先，虽然持久性alpha返回的长期证据很少，但是对多个因素的葡萄酒返回有充足的历史支持。这可以使挪威模型对许多投资者有吸引力，因为它们还可以统计上评估潜在的未来性能，而不是依赖于不合定的和未测量的“非流动资产溢价”。第二，挪威模型的成本和管理复杂性显着显着较低。第三，当投资组合控股标记为市场，集中拘留和可观察，有很多机会问题的机会。挪威模式一直是最近讨论的主题。它可能是投资思考的重要贡献者未来几年。“
的确。您可以了解有关反耶鲁型号的更多信息这里。