越来越多的风险监测和评估对冲基金的监管机构的需求亚博赞助欧冠已经促成了一个新的标准。开放协议支持风险汇总 - 常用称为歌剧或开放协议 - 旨在简化对冲基金管理人员的风险报告过程，并具有许多对冲基金投资的机构投资者，否定需要为每个投资者填补不同的风险模板。亚博赞助欧冠
The proactive assault by an international working group of 16 companies representing a chorus of investment firms, hedge fund managers, prime brokers, risk providers, custodians and fund administrators — with the BT Pension Scheme and Utah Retirement System joining the D.E. Shaw Group, Citadel, Goldman Sachs Group, State Street Corp., Och-Ziff Capital Management and Credit Suisse Group to give the standard clout.
Open Protocol was conceived to allow investors to collect and aggregate data at a portfolio level, says Gaurav Amin, director of risk management at U.K.-based Albourne Partners, one of its main developers. “It offers a level-by-level method of collection, collation and conveyance of risk information for hedge fund managers to share exposures and risk information,” he says, adding that investors want to have more risk data at their disposal.
去年8月，标准可用于下载其网站。“我们对该倡议进行了一些体面的进展，包括许多大型机构投资者要求经理制定报告，一些资金开始产生这些信息，”amin说。亚博赞助欧冠
Increased scrutiny by regulators was another nudge. “We hope by practitioners forging a technical approach to risk, it will provide regulators with a way to try to identify systemic risk,” he continues.
“该计划的成功是其参与，”犹他州养老金计划的CIO Cio说。养老金计划将其视为使用相同方法计算的所有指标的巨大优势 - 更不用说查看所有暴露的所有暴露，并通过地理，部门和行业具有集中级别。您获得基于位置的，而不是基于返回的数据，这是更准确的 - 管理器自己的位置数据。Cundick说，它全部以标准格式收集和传播。
Amin和工作组希望找到与多种数据来源的这种粘性点的和谐，不一致的计算方法，不同的报告格式 - 投资者具有20个对冲基金的投资组合可能会获得以许多不同方式计算的杠杆数量。“投资者希望以可用于聚合投资组合水平的格式查看此数据，因为投资者必须查看整个组合。”
添加乔治沙利文，全球街道替代投资解决方案组：“它使每个人的工作更容易 - 对冲基金经理和资产管理人员，具有多个对冲基金投资。玩家将在同一页面上，将苹果与苹果进行比较。“
他们将与资产类别暴露等部分查看报告，如信用，货币和商品，以及风险措施 - 敏感性分析，VAR，压力测试和交易对手风险。
像Confectone，Axiomsl和SunGard这样的第三方服务提供商已经开发了生产报告的能力。“Axiom让资助了解数据的计算方式以及基于基础的基础数据，”董事总经理Don Mumma表示，Axiom帮助资金遵守职位上的聚合维度并向个人交易策略进行讨论。
Sungard的研究主管劳伦斯·Wormald说APT: “Hedge fund clients deserve better risk reporting — the very piecemeal solutions haven’t met basic requirements.” Institutional investors have much better risk reports but aggregation has bedeviled them.
在Conceptone总裁丹康恩州的丹康康奈尔（Conceptone）的丹尼克尔在康涅狄格州总裁加入丹诺克尔举行的交易对手和抵押品风险。有三个级别：一级通过压力测试表达了总投资组合风险;资产类别和划分的二级和三个钻取。“他们可以慢慢进入它，”他说。Conceptone提供内部分析，仪表板来管理投资和外部报告。
当然，开放式协议并不完美。“VAR区域有灰色斑点，具有全球，亚洲和欧洲的类别，但从一个基金到另一个基金，全球可能包括亚洲和欧洲。没有任何部门的政府资金，所以在固定收入组合中，主权债券将进入“其他”类别，“备注Mumma。挑战是报告 - 受访者需要对所有不同计算进行分类的数据一致性。
但这些都是轻微的，不是主要的绊脚石。“主要是人们整体获得更多信息，这就是重要的是，”他说。
Harmony trumps dissonance.