Trian基金管理公司计划投资20亿美元

Trian基金管理公司最近收购了英格索兰7.3%的股份，正试图为一只新基金筹集多达20亿美元的资金。

这只新基金,特里战略投资合作伙伴Fund II, is the New York City firm’s second private equity-style drawdown fund, according to Trian’s first quarter report sent to investors. The company hopes to raise the money over the next 18 months.

战略投资基金有一个非常长的锁定期——6年。它们的核心多头头寸与公司的股票对冲基金大致相同。他们不投资于非核心头寸，不使用杠杆，不做空头寸，也不保留现金。

“我们相信这些基金为我们的对冲基金投资者提供了两个有意义的好处，”该公司在信中说。“首先，它允许我们在核心位置上持有更大的股份，同时为我们提供更大的灵活性和时间来执行我们的价值创造计划。其次，这些基金中锁定时间较长的资本所提供的稳定性，使我们能够以更大流动性的形式为对冲基金投资者提供更大的灵活性。”

Trian由Nelson Peltz、Peter May和Ed Garden于2005年11月成立。佩尔茨和梅是长期活跃的投资者，他们在20世纪80年代首次成名，当时他们将三角工业公司打造成一家财富100强公司，然后在1988年将其出售给佩奇尼。

传统上，他们强调投资少数主要消费品牌。他们还经常试图通过在所投资公司的董事会中获得席位来影响管理层。

例如，Peltz目前是Wendy's董事会的非执行主席，也是H.J.Heinz Company和Legg Mason的董事。梅是温迪的董事。花园从2004年12月起担任温迪的董事，从2004年12月到2007年6月担任副董事长，从2003年8月到2004年12月担任执行副总裁。他目前也是家庭美元商店的主管。

Trian managed $3.7 billion at the end of the first quarter, mostly in three hedge funds. Trian Partners, Ltd., an offshore fund, was up 1.3 percent in the first quarter, 3.9 percent last year and the mid-teens the two prior years. Trian Partners, L.P., the onshore fund, was up 1.2 percent in the first quarter, 5.6 percent last year and mid- to upper teens the two prior years.

2011年初成立的Trian Partners（ERISA）有限公司今年第一季度上涨5.4%，去年下跌0.9%。特里安在信中告诉客户：“从长期来看，无论市场环境如何，我们的目标都是跑赢大盘，在不好的市场跌得少，在好的市场涨得多。”。“然而，周期性地，我们会有几个月甚至几个季度表现逊于市场。”

The funds had eight core positions at the end of the first quarter — Family Dollar, State Street, Legg Mason, Domino’s, Tiffany, Kraft, Heinz and Wendy’s.

上周Trian报告称，其持有英格索兰（Ingersoll Rand）7.1%的股份。它以其Schlage安全系统、Thermo King运输温度控制系统、特灵供暖和空调系统以及高尔夫等俱乐部用车和类似类型的车辆而闻名。

In a regulatory filing, Trian said it believes the shares are undervalued and represent an attractive investment. It added it plans to meet with the company’s board and senior management to discuss business and strategies to boost the stock’s price.

“在这些讨论中，Trian集团打算传达其观点，即虽然发行人拥有吸引人的业务集合，但股东总回报和盈利能力落后于同行，而且有机会通过改善某些关键的财务、运营和财务状况来提高股东价值，薪酬和公司治理指标，并通过考虑各种战略选择，包括重组其关键业务部门，”该公司补充说。Trian还表示，考虑到使用谨慎的杠杆率来扩大公司股票回购计划的规模，并采取更多措施，更好地将管理层薪酬与业绩和利润挂钩，希望与公司合作，将营业利润率提升至与同行企业相当的水平改善公司治理结构，包括在董事会中增加几名新的独立董事。