当时许多投资者对市场持谨慎态度,年轻的参与者在固定缴款计划已囤积库存。2010年,20多岁的参与者分配股票85%的资产,根据先锋集团最近的一项研究。从2003年的41%。年轻人成为看好股票?几乎没有。“大转变由雇主可以归因于努力,推动头脑目标日期型基金。“目标日期型基金帮助员工得到适当的资产配置,”约翰•阿默里克斯(John说先锋投资咨询和研究小组的负责人。
Ameriks说,大多数年轻员工不花很多时间思考股票分配。专注于事业和个人生活,计划参与者一直拥抱目标基金,因为它们方便由雇主认可的解决方案。2010年,20多岁的新计划的参与者将44%的401 (k)资产目标平衡基金和其他基金,根据美国投资公司协会。从1998年的7%。目标日期基金现在有3800亿美元的资产,从四年前的710亿美元。顾问Cerulli估计,这一数字将攀升至1.1万亿年的2016美元。
目标日期基金旨在为投资者会退休在一个特定日期,如2020年或2040年。每个基金持有多样化的股票和债券。随着退休日期的临近,资产配置自动转向变得更加保守。20多岁的基金服务参与者可以有多达90%的资产在股票。退休人员可能不到40%的股票。
目标基金出现之前,员工必须达到自己的资产配置决策。在许多情况下,参与者做了糟糕的选择,把所有资产在股票的雇主或持有巨额头寸在固定收益。2001年安然公司破产时,许多员工失去了所有他们的401 (k)资产,因为整个账户投资于公司股票。为了防止更多的灾害,计划赞助商开始采用目标日期型基金,鼓励员工使用它们。2006年给目标基金的养老金保护法案允许另一个提高他们作为默认选项自动招生计划。下一个自动系统,贡献去除非员工指定一个目标基金。
养老金法案通过以来,许多赞助商都添加自动注册。根据翰威特咨询公司的一项研究,55%的自动登记401 (k)计划,从2001年的14%。大约80%的自动计划提供目标基金作为默认选择。
目标基金有助于提高投资者的股权分配所有年龄段的,先锋。对投资者使用目标基金的36岁到54岁,约有70%的资产是股票。这是大约10百分点以上的参与者没有目标基金。除了鼓励增加股权分配,资金提供自动平衡和广泛的多样化。“目标日期型基金,得到接触国际股票、小型股和其他资产,许多参与者将忽略否则,“艾莉森宝蓝说,退休的副总裁怡安休伊特的产品策略。
大的股权分配固定缴款计划尤其引人注目,因为他们之际,许多年轻人一直在恶化的股票。后通过技术危机和金融危机,许多年轻的投资者对股市失去了信心,开始转向固定收益。根据先锋,投资者从1970年到1979年出生在股票少于40%的资产。相比之下,投资者从1950年到1959年出生的保留对股票,在股市保持超过50%的资产。“退休账户之外,更少的年轻家庭持有个别股票或股票基金,”莎拉说霍尔顿,退休的高级主管和投资者对美国投资公司协会(ici)的研究。
目标日期基金已经证明有效的促进股权一定程度上是因为投资者倾向于买入并持有,很少转移资产。即使在金融危机期间,股东没有放弃目标基金。相比之下,参与者不使用目标基金往往严重对市场变化做出反应,先锋。在新的参与者没有持有目标基金,大约10%没有股票在金融危机之前。但到2008年12月,20%的人完全避免股票。这些参与者可能犯了一个错误,可以通过切换到需要一个良好的目标日期型基金。