以下是退休行业的一个肮脏的小秘密:专家们知道，他们广为传播的关于“退休储蓄缺口”的可怕警告可能被夸大了。
退休专家说，现在没有办法计算出真实的数字。然而，每个人都认为存在着巨大的差距。毕竟，在利率接近于零的今天，美国人普遍不善于储蓄。金融危机无疑使他们的处境更糟。假设人们储蓄足够多的风险比夸大问题的风险更严重。
纽约咨询公司韬睿惠悦(Towers Watson)的高级退休顾问艾伦•格利克斯坦(Alan Glickstein)表示:“我们可能夸大了我本能认为的资金缺口。”“但我不会夸大其词，说一切都很好。”
在试图定义的差距的一个问题是,“没有人是聚合所有当前账户,”马丁•施密特解释福利顾问和顾问机构退休收入委员会,一个贸易集团计划赞助商的使命是改变固定缴款计划到退休收入保障的来源。
像施密特和格利克斯坦这样的咨询公司，以及像先锋集团这样的记录保持者——关键的数据来源——通常只报告客户现有退休计划中的资金。但由于工人们会多次更换工作，公司本身也会合并和重组他们的福利计划，这些报告并没有考虑到401(k)账户余额可能是在以前的计划中遗留下来的。它们也不包括个人退休账户(Individual Retirement Accounts)等非工作场所投资组合。施密特认为，只有5%到10%的参与者在填写他们的福利信息时包括了这些外部账户。这意味着这些公司的定期调查中可能没有包括数百万美元。
格利克斯坦说，韬睿惠悦和其他公司已经开发出计算机算法来估计丢失的美元。他说:“如果你了解员工的工作经历，知道他们目前与雇主的关系，你就可以假设他们在离开雇主的那些年里也有类似的关系。”尽管如此，他承认这并不理想。“你通过假设创造了什么不确定性?””他问道。
Vanguard退休研究中心(Center for Retirement Research)主任乌特库斯(Stephen Utkus)说，美联储(Federal Reserve)和其他政府机构更善于找到所有账户余额的完整数据。乌特库斯对Vanguard数据库的局限性表示认同。但美联储备受尊敬的消费者财务调查每三年才更新一次。
根据Utkus和其他人的说法，另一份被广泛引用的政府报告，人口普查局的现行人口调查(CPS)，在考虑收入时存在相反的问题。在最近的一篇论文中美国社会保障管理局(Social Security Administration)的三位官员警告说，该报告低估了IRA和401(k)提款，完全忽略了投资组合本身，因为它只衡量了“定期”的年金类型的分配。然而，“大多数IRA的分配是不规则的，”作者说，“很少有DC计划的参与者把他们的退休分配作为年金。”他们补充说，“随着退休人员越来越依赖DC计划和ira的定期分配，CPS中养老金收入漏报的问题可能会变得越来越严重。”
此外，Glickstein说，许多政府数据库依赖于员工的自我报告，这是出了名的杂乱无章。
乌特库斯说，无论如何，即使数据相对准确，它们也会被过度负面地解读。例如，他说，一些研究表明，只有一半的美国人为退休攒足了钱，而那些悲观的人却抓住了这些研究的机会。然而，“并不是说另一半美国人完全没有准备，”他继续说。“有30%或35%的人正在做一些事情。也许他们存的钱差不多够了。”
然而，雇员福利研究所(Employee Benefit research Institute)的研究主管杰克•范德黑(Jack VanDerhei)警告称，如果说养老金界在储蓄方面过于悲观，那么在支出方面也过于乐观。他说，最重要的是，大多数模特忽略了疗养院的费用，平均每年近7.5万美元。范德黑表示，大约69%的65岁以上老人需要养老院或其他长期护理，但只有10%的人有私人长期护理保险。
他说:“没有什么比长期住在疗养院更有可能让一个似乎有足够的钱退休，最终毁掉他们获得足够收入的可能性了。”
那么最终结果是什么呢?费用少报与资产少报是否相等?“这很难知道，因为他们把等式两边都搞砸了，”范德黑耸耸肩说。
面对这样的不确定性，夸大差距似乎是最安全的做法。在最坏的情况下，人们会存太多的钱，那又有什么害处呢?事实证明，有很多。施密特表示:“人们在资产配置中可能会承担超出自身需要的风险，使自己暴露在波动性之下。”他们还可能把太多的钱存入退休账户，减少其他需求，或工作时间超过必要的时间，从而阻碍了年轻员工的职业道路。
不过，业内一致认为，过度乐观更糟糕。“你不会想变得盲目乐观，”乌特库斯说。“我们仍然需要指导那些需要采取一些重要行动来储蓄更多的人。”