量化投资已成为对冲基金目前的热门策略，自2009年以来，它们持有的资产价值增加了两倍多。但随着越来越多的资金涌入该地区，这一成功可能是其自身的毁灭。
已经有一些证据在发生了。法国兴业银行（SociétéGénérale）对100多家大宗商品交易顾问和量化宏观基金进行的调查显示亚博赞助欧冠在去年平均下降了1.07%之后，这些系统基金到今年2月为止的回报率仅为0.04%。与此同时，标准普尔500指数在去年上涨12%的基础上，到2月份上涨了5.9%。
768亿美元,，布里奇沃特酒店Pure Alpha strategy是集团中最大的基金，也是领先的指标。其最大的基金Pure Alpha 18%截至2月仅上涨0.16%，2016年回报率为2.4%。随着时间的推移，它做得很好。自1991年成立以来，年化率为12.3%。杠杆率较低的纯阿尔法12%，2月份上升0.2%，去年下降2%。自1991年成立以来，它的年化回报率为9.1%。
伦敦温顿集团显示类似的配置文件。其100亿美元的温顿期货基金今年仅上涨1.47%，去年下跌3%。但据法国兴业银行（SociétéGénérale）称，自1997年成立以来，它的年化回报率为12.68%。
三只由中国管理的老基金人群重复这个模式。报告称，截至2月，40亿美元的Man-AHL Alpha基金增长1.12%，去年下降3%，52亿美元的Man-AHL基金今年增长0.27%，去年亏损1.21%。根据兴业银行的数据，1994年推出的Man-AHL Alpha年化收益为11.64%，而2006年推出的Man-AHL Dimension年化收益为5.27%。
随着时间的推移，新基金的表现并不好，这可能表明该策略变得更加强硬。四个相对较新的基金理公司今年的回报率略有上升，但2016年出现了巨额亏损，自成立以来回报率微薄。2012年2月推出的价值128亿美元、风险适中的AQR管理期货基金今年上涨1.82%，去年下跌8.44%。据法国兴业银行（SocieétéGénérale）称，自成立以来，该指数仅上涨1.56%。
另一只由AQR管理的期货基金于2009年9月成立，资金规模为48亿美元，上涨2.85%，2016年亏损15.42%，年化回报率为3.84%。与此同时，报告称，2012年推出的170亿美元基金AQR今年上涨1.72%，但去年下跌8.66%，自推出以来上涨4.07%。
价值20亿美元的量化投资管理公司（Quantitative Investment Management）的量化全球计划（Quantitative global program）是一个异常值：截至2月份，该项目增长了4.26%，而去年的增幅为16.69%。它于2001年推出，年增长率为11.22%。2015年推出的QIM基金今年上涨35.27%，去年下跌21.71%。据法国兴业银行（SociétéGénérale）称，自推出以来，该公司的复合回报率为15.64%。
与此同时，法国兴业银行（SocieétéGénérale）的数据显示，由都铎投资公司（Tudor Investment Corp.）创始人保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）运营的一只规模较小的量化基金，即2008年12月推出的3.7亿美元都铎动量多元化投资组合，今年几乎没有实现收支平衡，较去年增长0.15%，年化回报率为4.73%，年化回报率为1.94%。琼斯去年削减了他的费用和员工，他说他正在考虑增加更多的定量策略。
需求是存在的。德意志银行的年度替代投资调查本月早些时候发布的报告显示，在2017年投资者寻求的十大策略中，有一半是系统性的，而quant macro是第三大最受欢迎的策略。该公司补充称，79%的投资者正在向该行业进行配置，其中一半计划今年增加配置。
此前，高盛集团和巴克莱银行去年进行了两项类似的研究。高盛在2016年报告称，20%的投资者对定量策略感兴趣。
但一些观察家正在敲响警钟。Novus计算得出定量策略尽管对冲基金的资产增加了两倍，但目前其资产占对冲基金总资产的13%，而2011年为8%。这家研究公司研究了8个大的定量股，发现在17%到28%之间的股票所有权重叠。Novus警告说，这可能会导致另一场熔毁，正如2007年发生的那样，当时所有这些产品同时售出。
太多的资金遵循同样的策略已经造成了问题。“良好的定量信号在短期内表现良好，但衰减率是极端的，”根据美国银行量化策略报告，该报告于3月中旬发布彭博社. “新的阿尔法信号往往被利用，然后很快被套利。”
巴克莱对冲表示，仅管理期货基金就占对冲基金总量的10%，管理的资产超过2500亿美元。