Greenwich Associates表示，投资者对信贷需求的增加，正促使基金管理公司进行创新，以跟上需求。
在一份研究报告中周三这家总部位于康涅狄格州斯坦福德的资产管理咨询公司表示，信贷的需求已经超过了供应——这一现象推动了信用违约掉期、交易所交易基金和期货的“快速创新”。
尽管由于投资者寻求比低收益率的美国国债更高的回报，企业债券发行量有所上升，但这些债券的出售正被大型买入并持有的投资者抢购。报告称，这使得“较小的公司四处寻找剩下的东西”。
Greenwich Associates市场结构和技术研究主管Kevin McPartland在一份报告中表示:“鉴于公司债券流动性下降，许多小型投资者无法进行互换交易，执行信贷相关策略的能力仍然受到限制。声明．
报告称，养老金、捐赠基金和基金会计划今年向固定收益基金经理分配近1,200亿美元资金。去年一项对投资级投资者的调查显示，89%的投资者对Greenwich表示，流动性减少至少在一定程度上对他们的交易能力产生了负面影响，90%的高收益投资者对高收益信贷也表示同样的影响。
Greenwich Associates在报告中称:"买入并持有公司债的投资者需要管理市场和流动性风险的工具，而衍生品也在扮演这一角色。"互换和期货可以缓解整个体系的信贷流动。”
报告称，一些投资者已开始将etf作为衍生品的替代品或补充品。报告指出，目前规模最大的固定收益etf的资产已接近300亿美元。总回报掉期——用于“短期战术对冲”——是另一种正被越来越多地采用的工具。Greenwich Associates表示，在接受调查的投资者中，使用总回报掉期的比例从2015年的7%跃升至2016年的17%。
该顾问还表示，信贷指数期货正在“获得吸引力”，尤其是在不希望交易掉期的投资者中。
Greenwich Associates在报告中称:"这些替代结构的持续成长，将为信贷市场提供更多的多产品流动性和对冲机会，从而大大提高信贷市场的流动性和机会。"
总部位于纽约的资产管理公司Insight Investment的信贷主管亚历克斯•维劳德(Alex Veroude)指出，尽管高收益债券存在潜在风险，但信贷需求仍在增加。
Veroude称，"过去两年，市场进入者增多，现有投资者配置更多资本，信贷标准普遍放宽。"