亚博赞助欧冠机构投资者正在投资投资，但他们构建的投资组合可能会缺乏他们的期望。
在最近的20个智能测试版策略的专有研究中，北方信托资产管理发现，83％的风险是不明意的，而其余部分与公司规模等实际因素有关。因此，投资者最终在没有相应的回报的情况下取得股票风险。
智能β基金是增长最快的投资类别之一，通常涉及使用计算机算法来查找具有小型市场价值等特色的股票的策略。投资者引力了这些基金作为积极管理人员的低成本替代品，作为更精致的简单索引版本，例如购买追踪标准差和穷人的基准的基金。
“在过去的几年里，市场已被新因素产品淹没，而且它们并非全部创造平等，”说马克卡尔特，科波斯首都的首席投资官。许多“销售的策略为因素遭受有限的多样性和短路记录。”
马修委员会北方信托的全球股权董事总经理说，“投资者不利用因素投资的力量。”
北方信托，在管理层的资产中有1万亿美元，一直在提供22年的基于因子的投资。几位机构投资者现亚博赞助欧冠在致电PERON'修火者'，因为他被召集到重组的大型投资组合，这些大型组合并没有受益于他们的因素策略。秘密拒绝向投资者拒绝，他现在正在与众不同，说错误是在投资组合建设中。
通过混合多个因素或智能测试版，投资者并未有效地设计，投资者最终有一个投资组合，其中一个基金的福利可以取消另一个基金的优势。PERON建议机构使用基于因子的资金为60％的投资组合，其余40％分配给传统指数基金。
许多投资者现在使用基于因子的资金来取代其活跃的管理者，平均约占投资组合的30％。Peron的投资组合模型将增加基于因子的投资，从30％增加到60％。
“因素应该是核心，”佩顿说。“而且您必须采取战略长期视图，因为因素，如活跃经理，具有不佳的表现。”
PERON强调，设计效率低下的因素基金不会提供良好的效果。例如，他指向欧洲机构重新设计其投资组合，混合了三个简单的指数：质量，价值和低波动性。但质量指数无意中包括一些昂贵的股票，价值指数拾取了一些高挥发性证券。“他们不纯粹捕捉该因素，所以他们最终互相取消了，”他说。
Peron表示，机构需要重新思考基于因子的投资组合，部分原因是预计未来五年市场将缓慢速度。当市场缓慢时，研究表明，质量和低波动等因素明显优于广泛的市场指标。