对冲基金可能会向股票分析师提供信息，以便从自己的交易中获得更好的利润。
在一个新论文美联储经济学家内森·斯威姆分析了机构投资者和卖方分析师之间的关系，以确定谁最快获得了金融信息。亚博赞助欧冠斯威姆发现，对冲基金最为激进，它们“战略性地向卖方分析师披露自己的私人信息”，以影响股价，并从缓慢的竞争中获利。
报告称，共同基金、经纪交易商和养老基金“严重依赖卖方报告中的信息”进行交易，而对冲基金的行为通常与分析师的建议相反。他们利用自己“卓越的信息获取技能”，在卖方报告公布前进行交易——在分析师告诉投资者买入股票之前买入，然后在其他人都买入时卖出，获利。
“卖方分析师协助对冲基金利用其信息获取努力获利，”Swem写道在报纸上。
他表示，他们的信息获取技能包括“从与企业管理团队的私下会议中提取信息”，以及“积极地”向金融监管机构提出《信息自由法》(Freedom information Act)要求。
在这项xinyabo体育app 中，Swem使用了来自13-F文件的数据，这些文件追踪了2004年至2014年间对冲基金、经纪公司、养老基金和共同基金的持股情况。他发现，“尽管无视卖方分析师的建议，但在卖方分析师覆盖率较高的股票中，对冲基金产生了更高的风险调整回报率”——随着分析师覆盖率的增加，对冲基金的业绩也在上升。
鉴于对冲基金的交易预测了分析师的建议，斯威姆假设，分析师可能会在发布报告之前向对冲基金经理透露消息。然而，他的xinyabo体育app 仅表明，对冲基金与分析师之间的私人沟通——这意味着对冲基金也可能很容易成为信息来源。
Swem在报告中称，"对冲基金表现与卖方分析师覆盖范围之间的正相关，提供了有力证据，证明卖方分析师协助对冲基金，使其信息更广为人知。"