资产管理人员“在ESG的全部”

ESG投资 - 将所谓的非金融因素（如环境，社会和治理问题）纳入投资组合的实践 - 在绩效方面得到了一点不好的说唱。但是，公共市场高级经理Matthew Sherwood在部长和传教士福利委员会（MMBB）中，争议ESG投资表现不足的概念，现在他已获得证明的数字。

Sherwood, who is also a member of the investment committee and ESG working group for the Plan Sponsor Council of America and lectures on ESG investing at the King’s College in New York, recently coauthored a new paper on ESG equity strategies in emerging markets, which looked at the relative performance of the MSCI Emerging Markets ESG index versus non-ESG indexes. Sherwood found that institutional investors would have done better by investing in the emerging-markets ESG index, rather than its non-ESG counterpart, based on a 15 percent allocation of assets to emerging-markets equities from 2007 to 2016 (the average institutional investor allocation to emerging-markets equities, according to a2015年调查来自经济合作与发展组织。基于ESG的指数在此期间产生了2.69％的年度返回，而非ESG指数在年度下返还0.86％。通过使用ESG指数，总体投资组合返回每年增加0.4％，如果使用非ESG指数，则每年增加0.13％。对于20亿美元的养老基金，差异迅速增加，九年期间总额达到549万美元。

谢尔伍德说，不仅是基于ESG的表现统计上有意义，比非ESG指数返回的同期差异明显更大，而且比非ESG指数相比，这也是较低的挥发性。他最近与Matt Craig，全球内容总监Matt Craig谈过了机构投资者的投资者智能网络，了解他的发现。亚博赞助欧冠

亚博赞助欧冠机构投资者：在实施ESG投资策略方面，美国投资者如何与国际同行堆积起来？

谢尔伍德：美国投资者在ESG问题的曲线后面。许多仍然只适用“罪恶股票”排除，避免在烟草，酒精，赌博或色情等领域进行投资。如此独立的，基于排除的政策是一种过时的方式来看ESG投资，而不是看ESG如何为投资者增加价值。ESG可以是投资优惠的积极力量，也可以帮助投资者了解公司，无论是一家研究工具还是作为风险管理工具。

您热衷于看到ESG因素纳入MMBB的投资策略的研究和管理。为什么？

在长期（以及其他所有相同的一切），具有良好ESG型材的公司应该增加价值高于市场平均值。该结果可以在指数水平处观察到;自从在风险和返回方面的成立以来，MSCI新兴市场ESG指数比同等的非ESG指数更具吸引力。因此，我们可以看到ESG性能如何提高股票的财务表现。

MMBB如何将ESG研究整合到其投资过程中？

我们正在寻找将ESG融入其投资方法的资产管理人员。我们并没有发射不考虑ESG的经理，但我们正在寻找甚至小迹象，这对他们来说是一个问题。例如，他们在投资公司时考虑到董事会层面的性别多样性吗？

您说资产管理人员可以以ESG问题的方法“全部”。以什么方式？

虽然负筛选或基于排除的投资是传统的ESG使用，但已经出现了ESG投资的额外尺寸，例如基于冲击驱动，参与和基于集成的。遗憾的是，在目前的国家，资产管理社区在制作实施ESG投资的复杂战略方面没有做好良好的工作，并且似乎将ESG作为营销工具，而不是风险和研究机制。

您已经表示，负面筛查是一种古老的申请ESG信念的方式，但大型投资者 - 和MMBB - 散烟股有发展趋势。你做了什么？

它是一种杀死客户的产品，这似乎对我来说看起来并不是一个声音的长期投资主张。想想过滤进入供水和下水道的所有烟头，产生致癌废物。它不仅仅是杀害客户;它还有其他负面方面。亚博赞助欧冠机构投资者在20世纪80年代作出了全球承诺，在于对抗种族隔离的斗争;烟草排除是一种类似的原因，因为饮用水对我们所有人都非常重要。

如果烟草应该被排除在外，那么这留下了与气候变化相关的公司？

我会排除，说，肮脏的石油和救球公司，但希望融合一些更环保的能源和天然气生产商。我宁愿与正在围绕减少碳效进行积极构建其商业模式的公司进行。

ESG数据如何对投资者有用？

以与股权选项市场为您提供有关公司信息的方式，因此ESG可以对股票进行洞察。因此，ESG数据提供了显着的横截面信息。我希望我能成为别人的资源，因为许多投资者的ESG的使用仍然有一些方式。