Akbank将其在土耳其银行业的主导地位归功于其主席埃罗尔•萨班奇(Erol Sabanci)的保守主义。他审慎的贷款政策，包括严格限制对其他家族企业的贷款，使该银行成为过去30年来土耳其最赚钱的银行，并使其安然度过了2001年的土耳其银行业危机。但随着土耳其经济的空前增长和外资银行的入侵，掌握着该银行未来的钥匙已不再是Sabanci。
这份荣誉和责任属于他精力充沛的女儿。自1997年接替父亲担任董事总经理以来，苏珊娜•萨班奇Dinçer已将Akbank从土耳其最平庸的银行转变为最具创新精神的银行之一。她改革了信息技术系统和分支网络，并积极推出新产品，使该行成为消费贷款和中小企业贷款等快速增长领域的市场领导者。在Akbank的许多竞争对手都被法国巴黎银行(BNP Paribas)和通用电气消费者金融(GE Consumer Finance)等大型国际银行收购之际，Sabanci Dinçer相信Akbank能够保持领先地位并保持独立。
“我是谨慎的,像我的父亲,但是我是一个年轻的,更新的版本,就像一辆新车模型中,你可以看到的证据,在重组,”她在一次采访中告诉机构投资者在银行办公室在27楼的八角形的玻璃大楼Levent商业区北部的伊斯坦布尔。亚博赞助欧冠“在过去四年花费3.5亿美元对银行进行改造后，今天我们拥有了必要的管理人才、信息技术、专业知识、品牌和分销，可以与外国银行竞争。”
土耳其新近获得的政治和经济稳定也是一个福音。土耳其总理雷杰普•塔伊普•埃尔多安(Recep Tayyip Erdogan)在争取让土耳其加入欧盟(European Union)的过程中，对腐败、挥霍和通货膨胀的打击，让Akbank和该国经常陷入困境的银行业收获了回报。政府的行动帮助经济在过去三年以每年超过8%的速度增长。尽管本月谈判开始，欧洲的政治反对给土耳其加入欧盟的前景蒙上了一层阴影，但土耳其的经济前景似乎比几十年来都要光明。
根据土耳其中央银行(Central Bank of Turkey)的数据，这种繁荣推动了贷款的激增，今年前九个月，国内信贷飙升了37%，达到1030亿新土耳其里拉(约合764亿美元)。它也吸引了主要国际银行的注意。受土耳其蓬勃发展的经济和不断扩大的7000万人口的吸引，外国投资者去年在土耳其投资了创纪录的32亿美元(见图表)。
Akbank的能跟上它的炽热增长的步伐 - 其贷款量增长了21％超过了市场平均水平，2005年上半年 - 而打击对手有更雄厚的竞争？一些分析师有他们的疑虑。外国机构提出在土耳其 - 他们之中的美国，它正在以25.5％的股份的GE消费者金融集团排名第四的担保银行;意大利的意大利联合信贷银行，它控制排名第五的雅皮Kredi银行;和汇丰控股，该公司拥有的13排在汇丰银行（前身为Demirbank） - 打算在新的分支机构和产品的大量投资以及技术系统，使他们对价格的零售和商业贷款服务更具竞争力。所有这一切都将让生活更严厉Akbank的。
“正如我们在东欧看到的那样，国际银行正在进入这个市场，并将主导这个市场，因为当地银行将业务出售给外国合作伙伴，后者可以给它们带来急需的资金和成熟的零售经验，”Mehmet Sami表示。他是位于伊斯坦布尔的Ata Invest的执行董事会成员，负责兼并和收购，这是土耳其领先的投资银行之一。“和其他所有国内银行一样，Akbank在未来两年将面临寻找外国合作伙伴的巨大压力。”
别把这话告诉塞班西斯一家。帕帕•埃罗尔(Papa Erol)自1971年以来实际上一直领导Akbank，先是担任董事总经理，然后在过去8年里担任董事长，他无意放弃对自己帝国的控制权。“其他许多土耳其银行可能会被收购，但我们不会，因为我们不需要出售，”这位67岁的矮小人士在接受采访时说。“我们和外国银行一样老练，在新的环境中，我们将以前所未有的速度蓬勃发展。”
为了保持Akbank的主导地位，Sabanci Dinçer表示，她正在寻求在未来18个月进行自己的收购。她拥有超过40亿日元的超额资本，有能力进行交易。她表示:“虽然我们已经做好了有机增长的充分准备，但我们希望把这笔钱放在手边，以防我们想买什么东西。”
萨班奇家族控制着上市公司Akbank 68.5%的股份，Akbank是其Haci Ömer萨班奇控股的旗舰公司，是土耳其仅次于Koç控股的第二大集团。在一个以家族控股公司为支柱的王朝式资本主义国家，萨班西斯家族在商界的地位是首屈一指的。萨班奇的侄子Ömer是土耳其实业家和商人协会(Tüsíad)的主席，也是土耳其争取加入欧盟的主要活动家。该家族控制着土耳其最大的家族资助慈善基金会Vaksa，并于1999年建立了受人尊敬、以科技为导向的萨班奇大学(Sabanci University)。
Akbank在土耳其金融业的顶端享有令人羡慕的地位。该银行拥有447亿日元的资产，是土耳其第三大银行，仅次于国有的齐拉特银行和根据土耳其共和国创始人穆斯塔法·凯末尔Atatürk的指示成立的“我”银行。瑞典储蓄银行目前由他的政治继承人、共和党和该银行的养老基金控制。但Akbank的盈利能力远超同行，2005年上半年净利增长40%，至7.78亿日圆，净资产收益率为26.3%。
不过，该行正感受到日益加剧的竞争压力。它的许多竞争对手正通过与外国银行合作或出售给外国银行，获得更多的金融资源、尖端技术和广泛的零售专长。这些投资者承诺要实现该行业的现代化，缩小利润率，就像他们在过去15年在中欧和东欧的大部分地区所做的那样。
土耳其新的经济稳定对其盈利能力构成了威胁，尽管它打开了新的贷款机会。通货膨胀率的下降导致利率和利润大幅下降。去年，通货膨胀率在超过一代人的时间里首次降至个位数。传统上银行将大部分资金投资于国债的息差已从四年前的约20个百分点降至定期存款利率的约2个百分点。
Akbank的净息差从今年第一季度的6.8%下降到第二季度的6.6%。这仍然是土耳其六大私人银行中利润率第二高的银行，其中包括Akbank，平均利润率为6.2%。唯一一家超过Akbank的银行是规模小得多的Finansbank，其净息差为7.6%。
Akbank面临的挑战是，扩大对零售客户和中小企业的贷款，以抵消政府票据利润率不断下降的影响。到目前为止，这家银行比它的大多数竞争对手更好地满足了这一考验。
Sabanci Dinçer推出名为New Horizons的零售和小企业贷款项目，帮助推动今年上半年贷款增长32.2%，至171亿日元。这轻松超过了中国六大民营银行26.6%的平均增长率。营收小幅增长3.5%，至27亿日圆，营业利润增长6.9%，至18亿日圆。由于今年年底实行了所谓的通货膨胀会计制度，要求银行登记账面损失，以弥补里拉贬值的影响，净收入大幅增加。
2005年上半年，商业贷款收入超过政府债券收入，分别为46%和38%，为该行57年历史上首次。
富兰克林邓普顿投资公司(Franklin Templeton Investments)的基金经理马克•莫比乌斯(Mark Mobius)表示:“尽管Akbank的收入和营业利润增长似乎不大，但在政府票据市场利率不断下降之际，它的表现相当出色。”他在伦敦上市的旗舰公司坦普尔顿新兴市场投资信托基金(Templeton Emerging Markets Investment Trust)价值14亿英镑(25亿美元)，持有Akbank近1%的股份，这是该基金在土耳其最大的持股。莫比乌斯表示:“考虑到萨班西斯对当地市场的了解以及他们经历的重组，我认为外资银行将很难像Akbank在土耳其那样有效地竞争。”
不是每个人都为关于银行维持其盈利能力乐观。“它不应该忘记的是，Akbank的是进入一个广泛的，他们有经验相对有限的企业，”布尔汗Karaçam，咨询公司BK伙伴关系和雅皮Kredi董事长从1987年到1999年。“零售伊斯坦布尔的银行的创始人银行比买入和卖出短期国债更强硬了很多，只有时间才能告诉我们，如果Akbank的是新的趋势足够敏感和风险，使这一个成功的去“。
AKBANK的崛起将镜像现代土耳其的。它是由萨班哲的父亲，哈慈奥马尔萨班哲，一个精明的企业家，谁从一个贫穷的农民家庭来到没有受过正规教育成立于1948年。在十年的时间里，哈慈已经从棉纺厂作为搬运工努力成为全国最大的棉花生产集团之一的主人了。
为了给他快速增长的帝国的扩张提供资金，Haci和其他四个商人家族在阿达纳创建了Akbank，拥有大约200万美元的资本和一家当地分行。1964年，他买下了其他家族的股份，并完全控制了这家利润不断增长的银行，到那时，该行已发展到遍布全国的66家分行。
Erol Sabanci是一名优秀的学生，以优异的成绩从伊斯坦布尔的精英高中塔尔苏斯美国学院毕业。和土耳其的许多新兴精英一样，他去了英国，在曼彻斯特商学院(Manchester College of Commerce)学习，并于1958年获得了商学学位。在军队服役两年之后，他于1960年作为父亲的代表加入了Akbank的董事会。四年后，当萨班西斯完全控制银行时，埃罗尔成为了副董事长。
他从艾哈迈德·达利，I¸sbank的前CEO，谁被任命为Akbank的董事长于1962年。“达利在内部审计过程中非常坚信，以及在非常严格的风险 - 和资产负债管理学他标志性的谨慎，优先考虑的是他传染给我，”萨班哲说。在未来十年逐渐萨班哲接手该银行的运作：他的父亲在1966年去世，达利六年后去世。Akbank的在此期间迅速增长，由70年代初被交付的25个percentplus，是土耳其的最高稳定ROE。这些回报在很大程度上是银行的低不良贷款率，自1972年以来已平均未偿还信贷的不到2％的结果之多定期作出其利润的70％来自政府的国库券市场，与银行其余蓝筹股公司贷款和项目融资信贷到来。消费者贷款和小企业几乎是空白。“随着通胀高企，普通的零售银行和商业银行在土耳其永远是有道理的，”萨班哲，谁也保持贷款的严格限制，以其他家族企业，在银行整体贷款组合的不超过15％的上限他们解释。到了90年代末，他们额为贷款余额的不到7％;今天他们只占3％。 By contrast, many other Turkish banks ran into trouble during the country's 2001 banking crisis because of heavy lending to related companies.
Akbank在20世纪90年代开始向选定的客户提供消费贷款和信用卡，但萨班奇的保守主义使这些零售努力降到最低。“我们的竞争对手是引入零售产品,所以我们必须提供至少一场平局,即使我们认为市场是不适合此类产品,“Kozanoglu类似说,他当时网络零售存款的今天,作为银行的副主席。在Sabanci将运营控制权交给他的女儿之后，Akbank才开始认真对待零售业务。
像她的父亲，萨班哲Dincer的认为自己是一个天生的银行家。“我在一个房子里长大，所有的谈话是关于银行业和我父亲清楚地爱的企业。这种热情是有感染力的，并意味着我从来不想成为别的什么，只是一个银行家。”
在1985年，在市场营销和金融在伦敦里士满大学学士学位，毕业后，萨班哲Dincer的去工作，次年作为货币市场和固定收益交易员BNP-AK-德累斯登银行的财政部，在伊斯坦布尔为主贸易融资和企业贷款合资企业，Akbank的了两年前的控制。她把她的市场经验，在工作的时候，她被任命Akbank的资金业务负责人在1989年后期，从交易业务分离的后台结算功能，引入限制制度对交易商和开始市场的资金管理服务，土耳其公司。在工作之余，她参加了在波士顿大学，在那里她获得了1994年她的MBA学位还结婚哈卢克·迪瑟，谁是食品的总裁和零售为萨班哲控股公司，并与她有两个孩子的商学院。
1997年，Sabanci Dinçer从她父亲手中接过董事总经理一职，接替了自1975年以来一直担任该职位的前央行行长纳伊姆•塔鲁(Naim Talu)，成为主席。这次转型使Sabanci Dinçer能够重新调整银行的战略重点，与零售业务主管Kozanoglu和Akbank首席执行官Zafer Kurtul合作。库尔图尔曾是Société Générale驻土耳其的副总经理，并曾与Sabanci Dinçer一起在BNP-Ak-Dresdner担任企业贷款客户经理。
到了90年代末，像Yapi Kredi和Garanti这样的竞争对手开始发展信用卡和消费贷款方面的专业技术，并从Akbank窃取存款。经济环境也开始有利于零售银行业:在国际货币基金组织(imf)制定的紧缩计划的影响下，通货膨胀率大幅下降，经济增长正在复苏。
Sabanci Dinçer与Kozanoglu和Kurtul一起提出了一项战略，将银行的客户群划分为五个细分领域——大公司、中型公司、小企业、消费者和私人银行客户，并设立单独的部门专门负责每个领域。
“如果我们没有在这一点上转移到更能以零售为主的方式，很清楚，我们所有的人 - 包括我的父亲 - 我们将无法保持竞争力，”萨班哲Dincer的回忆。
萨班奇在1999年批准了该计划，但该策略是否会奏效还远未可知。Akbank在零售业务上起步较晚，在消费贷款和信用卡业务上落后于土耳其四大私人银行——I sbank、Garanti和Yapi Kredi。然而，随着2000年11月该国经济危机的爆发，竞争环境发生了根本变化。不断扩大的预算和经常账户赤字导致土耳其里拉大幅贬值，隔夜利率飙升至170%。经济崩溃引发了对该国银行的挤兑，其中许多银行严重依赖短期和外币融资。
这场危机还揭示了当时监管不力的银行业存在的更深层次的问题。尽管Akbank限制了对相关家族企业的贷款，但它的大多数竞争对手却没有。例如，Yapi Kredi向其母公司Çukurova集团提供了超过三分之一的贷款，特别是向集团负债累累的移动电话子公司Turkcell提供了贷款。
在接下来的一年里，政府被迫关闭了土耳其80家银行中的31家，并花费了大约470亿美元来救助破产的金融机构。Yapi Kredi就是受害者之一，该公司不得不在2001年得到国家银行监管机构的救助。今年1月，该行57.4%的股份以16亿美元的价格出售给了联合信贷银行(unicredto)和土耳其控股公司Koç Holding的合资企业Koç Financial Services。
“我认为Akbank的会清楚地被更动态的竞争对手边缘化，如果始于2000年下半年的经济危机并没有给他们喘息之机，” BK伙伴关系的Karaçam说。“这需要多年建立的零售银行和中型和小型企业贷款业务的专业知识。”
银行业危机还引发了严重的经济衰退，2001年该国经济产出下降了近10%，迫使该国向国际货币基金组织寻求230亿美元的救助。
Akbank基本上毫发无损地走出了危机，并拥有充足的资金来实施其增长计划。其不良贷款率在2001年达到2%的峰值，证明了Sabanci引以为豪的审慎，远低于25%的行业平均水平。
根据Sabanci Dinçer的“新视野”计划，Akbank在2001年至2004年间招聘了200名新经理，其中多数是从拥有更先进零售和商业银行业务的竞争对手那里挑选出来的。韩国银行对637家分行进行了重新设计，设立了6家专门针对优秀企业的分行和30家针对中型企业的分行。
高管们请来了咨询公司Fair Isaac Corp.和Dun & Bradstreet，为信用卡申请人和中小企业开发信用评分系统。分支机构的后台业务被剥离出来并集中起来，使分支机构三分之二的员工得以专注于销售零售产品。
该行还向咨询公司科尔尼(A.T. Kearny)寻求一种软件系统，该系统可以根据分行、产品和客户来衡量盈利能力，并将其与辣椒罗杰斯集团(Peppers & Rogers Group)开发的新客户关系管理系统集成在一起。“自去年以来，我们拥有了分析整个行业最新利润的最佳系统，这在定价方面给了我们很大的优势，也有助于解释我们最近的巨大市场份额增长，”库图尔说。
由于这些投资，Akbank的传递I¸sbank成为今年土耳其总贷款中的佼佼者。该银行排名第一的一般消费信贷，汽车贷款和抵押贷款;第二在资金管理和私人银行业务，在每一类资产大约YTL4十亿;和第三信用卡。
Akbank目前最大的问题是资本过剩。该银行账面上有43.7亿日元的多余现金，是其最接近的竞争对手“I - sbank”的三倍多。
随着利率空间缩小，Akbank的自由现金流将成为其ROE一个显著的拖累，导致一些分析师呼吁其股东回报。“为了保持盈利能力，银行应该增加派息或考虑回购，”瓦利德Khalfallah，一个新兴市场，摩根士丹利驻伦敦的银行业分析师说。这些都不是萨班哲和他的女儿正在考虑的选项，但是。相反，他们想保留火力进行收购。
“到目前为止，我们已经在这里看到在土耳其的一些银行的收购对象，但我们一直确定检修他们会成为一种负担，而不是Akbank的一个机会，”萨班哲Dincer的说。“尽管如此，我个人认为，在土耳其银行业重组远未结束，并且会有Akbank的国内并购机会，在未来的18个月。”
Sabanci Dinçer将目光投向了二线企业，这些企业既容易被同化，又能负担得起。她认为，外国人需要把重点放在更大的银行上，以便在土耳其集中的银行业中获得重要的立足点。在土耳其，排名前七的银行控制着74%的资产。她表示:“在以有吸引力的价格收购规模较小的企业时，这将减少竞争。”分析师称，有两家银行可能符合条件，分别是排名第九的Finansbank和排名第11的Denizbank，前者的资产规模为51亿美元，市场份额为3%。
尽管Akbank的大多数外国竞争对手都在土耳其投资，这是其在中欧和东欧扩张的整体战略的一部分，但萨班基斯满足于专注于国内市场。Sabanci Dinçer问道:“既然土耳其还有这么大的开发潜力，我们为什么要去别的地方?”
外资银行土耳其的喜悦
土耳其银行业的外资涓涓细流突然变成了一股洪流。
GE消费者金融成为最新的 - 也是最大的 - 投资者进入该领域时，它在八月同意支付$ 1.8十亿为担保银行，全国第三大私人银行25.5％的股份。购买扩展GE的存在于广义的新兴欧洲市场，以七个国家。在underbanked的国家，如土耳其达到临界质量是通用电气公司的消费金融部，其目的是保持持续两位数的盈利增长的关键优先事项。对于土耳其担保，这笔交易的承诺，带来新的领域，包括抵押贷款和消费贷款产品专业知识，以及先进的信用评分和风险管理系统。该Sahenk家族控制的银行，将能帮助金融扩张财大气粗的合作伙伴。
通用电气资本(GE Capital)欧洲总裁查尔斯•亚历山大(Charles Alexander)表示:“我们主要拿出的是我们在全球各种快速增长市场管理各种零售产品的经验，以及审慎而恰当的信贷风险管理。”“如果有吸引人的机会，我们还可以通过收购帮助Garanti在国内和地区进行扩张。”
今年到目前为止，还有三家外国银行在土耳其进行了收购。荷兰合作银行集团今年7月同意以1.3亿美元收购小型农村贷款公司叙克银行至少51%的股份。今年4月，比利时-荷兰银行和保险公司富通集团(Fortis Group)与土耳其领先的媒体集团多根集团(Dogan Group)达成协议，以13亿美元的价格收购排名第十的迪恰斯银行(Di侠客银行)。今年1月，意大利联合信贷银行(unicredto Italiano)和土耳其控股公司Koç Holding各占一半股权的合资公司Koç Financial Services同意以16亿美元收购该国第四大私人银行Yapi Kredi Bank 57.4%的股份。2002年，unicredto以2.4亿美元收购了Koç Financial 50%的股份，后者拥有Koçbank。
合作双方将合并成Koçbank雅皮Kredi明年。合并后的实体将超越土耳其担保成为全国第三大私人银行，以$ 27.2十亿和577个分支机构的资产。“我们的目标是在整个消费金融的各个领域积极拓展，雅皮恢复到危机前的位置作为全国最大的零售贷款，”一位知情人士科威特石油公司财务说。
包括其他的采购，如法国巴黎银行的收购，去年土耳其经济银行的50％，外资银行现在控制了土耳其的19家银行七，占行业资产的一些25％。这股看起来一定的增长。穆罕默德萨米，负责在阿拉木图投资于伊斯坦布尔，劝告土耳其担保的交易并购执行董事会成员说，申办土耳其担保等九大外国机构，其中大部分仍在追捕在土耳其的目标。
萨米表示:“最近的收购只是一波收购潮的开始，未来两三年，这波收购潮很可能将土耳其大部分银行资产纳入外国人的控制之下。”“这是最后一个与西欧接轨的大市场，那里有巨大的未开发的增长潜力。”
的土耳其担保仍然狩猎土耳其操作失望追求者包括荷兰荷兰银行;德国的德意志银行;法国兴业;和淡马锡控股，由新加坡政府控股的投资工具。潜在目标的范围从运行良好的中型银行，如排名第九的Finansbank和11排名Denizbank银行，在国有部门在未来两年预计私有化两个庞然大物：Ziraat银行，该国最大的银行;而6号哈尔克银行。价格上涨了。GE是付出2.7倍，市净率为它在土耳其担保的股份，与一个倍，市净率是联合信贷银行和科威特石油公司控股拿出来雅皮Kredi在今年年初相比。如果土耳其的经济前景继续改善，未来的投标人将支付无疑更。-D.L.