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康德在Cancún上谈论杠杆收购

克丽丝·康德被榨干了。

    短剑康德是排水。这位SunGard数据系统公司(SunGard Data Systems)的首席执行官刚刚完成了以113亿美元将自己的科技供应商出售给一些私募股权公司的谈判,这原本是史上第二大杠杆收购交易(仅次于科尔伯格-克拉维斯-罗伯茨斥资250亿美元收购RJR - Nabisco的交易)。所以他决定挤出时间和他的三个孩子在Cancún度假。尽管还需要解决一些问题,但这笔交易将在接下来的一周,即3月24日(周四)宣布。

    但周一,《纽约邮报》(New York Post)爆出了即将进行收购的消息,SunGard的股价因此飙升。随后,收购财团的一些成员对之前商定的每股36美元的价格望而却步:该公司的股价一直在25美元左右交易,但只涨到了31美元,而且消息一出,股价就发生了变化。SunGard和它的顾问们不得不进行大量的反复讨论,以将团队凝聚在一起。

    康德在Cancún酒店房间里处理了这一切,同时照顾着他的孩子们。

    45岁的康德在接受《机构投资者》采访时表示:“我决定留在这里,从那里开始做一切事情,而不是当场飞回去,花上6个小时的钱。”亚博赞助欧冠“我有三个年幼的孩子,我一个人在那里,所以后勤工作不容易。非常非常忙碌。但你知道,我向我的孩子们解释了发生了什么,他们非常支持。”

    这笔交易是科技公司有史以来规模最大的杠杆收购交易,于3月27日周日晚间完成,最初商定的价格是每股36美元。最后一个财团由牵头投资者银湖资本(Silver Lake Partners)、KKR、贝恩资本(Bain Capital)、得克萨斯太平洋集团(Texas Pacific Group)、百仕通集团(Blackstone Group)、普罗维登斯股权合伙人(Providence Equity Partners)和高盛(Goldman Sachs)的私人股本部门组成。(据报道,Thomas H. Lee Partners和凯雷投资集团(Carlyle Group)因价格问题退出了。)

    在谈判过程中,康德最关心的是作为一家私人公司经营的吸引力。杠杆收购公司4 - 7年的投资期限比大多数公开市场投资者要长得多,但这与SunGard主要面向金融服务公司销售的软件和服务的生命周期非常吻合。此外,由于投资或收购对SunGard的商业模式至关重要,较长的投资回报时间可能会导致盈利增长出现波动。

    “当你经营一家上市公司时,你总是不得不在长期和短期之间做出权衡,”康德说。“我们仍然需要做出权衡,但我们认为我们将比以前更加关注长期。这有助于做出更好的决策。”