后苏联时代的俄罗斯金融前景几乎从未像1999年春天那样黯淡过。半年前，政府拖欠了450亿美元的国内债务，导致该国大部分刚刚起步的商业银行破产，并导致经济萎缩超过10%。外国投资者已经抛弃了这个国家，大多数拥有资本的俄罗斯人都把资金藏在了国外。
然而，正是在这个时候，酒类进口商鲁斯塔姆•塔里克(Rustam Tariko)选择创建俄罗斯标准银行(Bank Russky Standart)。塔里克对银行业的做法是革命性的，他选择的时机也是大胆的。现代俄罗斯的第一波私营部门银行家主要集中在吸收存款和投资该国的出口行业。俄罗斯标准银行(Russian Standard)两者都没有。相反，它筹集了大量资金，并向公众发放贷款，认为典型的俄罗斯人不仅会以高达60%的利率借款，还会偿还贷款。
花了几年了，但是这位42岁的企业家的赌注已经放弃了。随着俄罗斯的石油驱动的经济繁荣加剧消费者支出飙升，罗克斯托斯特的资产在2003年和2004年增长了七倍，达到了410亿卢布（14.3亿美元）。利润飙升24倍，去年44亿卢布。Tariko的房子是俄罗斯最有利可图的私人银行，拥有2004年最大的商业银行竞争对手，Alfa-Bank的收益的三倍，只有国家控制的巨头Sberbank，Vneshtorgbank和Gazprombank。
“该银行去年的净利率为34％，股权返回58％，”穆迪投资者服务的分析师Andrey Naumenko表示，该分析师Andrey Naumenko表示，该分析师已经为russky Standart的9亿美元的Eurobond债务分配了一个BA3评级。这是BA2 Rating Moody的一个档次，这是该国两个最大的私人银行的Alfa和MDM银行。“没有一个更大的俄罗斯银行在核心业务中的任何盈利能力附近，”Naumenko说。
Russky Standart在俄罗斯消费者需求的搅拌术中都培养和喂养。该银行在电器和电子网点开创了销售点贷款，承诺在15分钟或更短的时间内进行信用决定。一般都需要的是内部护照，该国民身份证件作为每个俄罗斯官僚主义存在的黑洞。批准率约为80％。
有500万人接受了银行提供的贷款，平均贷款金额约为400美元。俄罗斯30%到40%的电子产品购买是通过信贷进行的。捷克保险公司Ceská Pojis´tovna的分拆公司Home Credit & Finance Bank的俄罗斯子公司主席Andrei Lykov说:“人们明白，他们现在就可以拥有他们想要的冰箱或电视，而不用省下一分钱花两年。”在销售点贷款方面，该公司仅次于Russky Standart。
如果以俄罗斯前东欧卫星国的模式为鉴，那么借贷热潮还有很长一段路要走。Lykov说，消费信贷占俄罗斯国内生产总值的比例不到3.5%，而捷克和波兰的这一比例分别为10%和20%。银行家们希望，冲动的俄罗斯人可能会超过冷漠的欧洲人，成为债务狂热者。“在这个社会中，长期意味着年底，”莫斯科三角洲银行(Delta Bank)董事长詹姆斯•库克(James Cook)表示。该银行是通用消费金融(GE Consumer Finance)去年收购的一家信用卡专业公司。“人们今天住在这里，这对消费金融非常有效。”
不过，俄罗斯标准银行(Russky Standart)和其他消费者贷款机构的日子可能会更艰难。该行的成功催生了许多模仿者，这些模仿者正在削减该行不断扩大的息差。40岁的首席执行官Dmitri Levin取代了隐居的Tariko，接亚博赞助欧冠受了《机构投资者》杂志的采访。他预计，Russky Standart的资产今年将翻一番，但利润将增长80%。该银行正试图在竞争中领先一步，将业务进一步拓展到俄罗斯各省，到2004年底，它在全国范围内的门店从一年前的4500家增加了近三倍，达到12000家左右。穆迪的Naumenko说，今年该银行80%以上的贷款将在莫斯科以外发放，而2003年这一比例还不到60%。列文预计，到2005年底，俄罗斯1.43亿人口中的几乎所有人都能在当地的电子销售网点遇到一位年轻时髦的俄罗斯标准公司(Russky Standart)合伙人，他准备把他们的数据提供给莫斯科的24-7信用中心。
俄罗斯标准银行(Russky Standart)和其他消费者贷款机构去年接受了俄罗斯联邦反垄断局(Federal anti - monopoly Service)的调查。借款人投诉称，销售点贷款的实际利率高达广告数据的两倍。尽管没有开出罚款，也没有点名银行，但FAS在去年12月的一份行业报告中指出，普遍存在“隐藏支付和佣金”。该机构的行动促使俄罗斯联邦中央银行(Central Bank of The Russian Federation)发布了有关贷款披露的自愿指导方针，官员们可能会试图将其编入法律。
莱文说:“我们绝对会公布我们所有的佣金和费用。”不过，Russky Standart网站上的信息强调的是相对较低的贷款名义利率，而不是包括费用在内的实际成本。
在日益严峻的竞争和监管环境下，Tariko和Levin正在新兴的信用卡市场寻求增长。他们在1月份开始发行万事达卡，并在7月份以典型的积极姿态宣布，万事达卡已经发行了第100万张信用卡。尽管许多信用卡在不习惯循环信贷的人群的抽屉里积满了灰尘，但莱文希望到今年年底有100万活跃的塑料用户，将Russky Standart推向这个市场的顶端。这一举措使该行面临迄今最强劲的竞争对手，包括通用电气旗下的三角洲银行(Delta bank)和俄罗斯联邦储蓄银行(Sberbank)。这家国有储蓄银行持有俄罗斯60%的存款，目前正寻求将其数百万借记卡持有者中的一部分转变为信用卡用户。
然而，当俄罗斯的石油驱动的扩张减速或逆转时，russky Standart未来的最大问号是发生的事情。据世界银行估计，塔里卡和莱文设法迅速发展，因为俄罗斯的经济以自2000年的平均速度扩大了6.5％的平均速度。此期间，可支配收入在此期间飙升超过80％。但是，如果经济失败，银行的利润也可能跌跌撞撞。
莱文说，Russky Standart的不良贷款不到5%。分析师们认为，只要贷款增长和息差保持强劲，该行就能应对不良贷款率翻倍的局面。不过，如果它们走弱，该行很快就会发现自己吃紧了。Russky Standart只有76亿卢布的股本和储备，如果违约开始增加，这是一个很薄的缓冲。
莱文说:“我们无法预测的是，我们的客户在普遍衰退中会如何表现。”“我们可以学习巴西或阿根廷的经验，但这并不一定适用于我们的公众。”
Tariko去年宣布计划将俄罗斯标准银行50%的股份出售给法国巴黎银行，以增强其实力，但该交易在今年1月激烈破裂。这家法国银行在一份声明中表示，银行倒闭“是因为塔里克及其集团未能履行承诺”。法国巴黎银行随后向伦敦一家仲裁法庭提出索赔，但未透露赔偿金额。该银行的一位发言人告诉《机构投资者》(Institutional Investor):“在现阶段，离婚还没有结束。”亚博赞助欧冠分析人士怀疑，塔里克之所以拒绝法国巴黎银行报出的3亿美元的收购要约，是因为他的银行在去年实现了惊人的增长。莱文以文化差异为例，他说:“庞大而官僚的企业文化会降低我们在市场中的灵活性，减缓我们的增长。”亚慱体育app怎么下载他声称Russky Standart已经不再待售了，比起金融安全，它更看重速度，但许多分析师认为Tariko会考虑一个更高的报价。
鲁斯塔姆•塔里克(RUSTAM TARIKO)的财富估计超过8亿美元，他是在俄罗斯消费者日益增长的胃口上押下重注，然后在顶级跨国公司的帮助下利用这些赌注积累起来的。
塔里科出生在鞑靼斯坦的一个村庄，这个省份位于伏尔加河和乌拉尔山脉之间。上世纪80年代初，塔里科在莫斯科交通学院(Moscow Institute of Transport)学习经济学。Tariko的第一个伟大发现是，许多俄罗斯人尽管贫穷，却有足够的钱购买一些进口奢侈品。在1990年的一次商品交易会上，他说服意大利的费列罗集团(Gruppo Ferrero)给他送去了一批Kinder Surprise，这是一个巧克力鸡蛋，里面有一个小玩具，莫斯科和圣彼得堡的消费者都在街角的小摊上抢购。通过费列罗，他接触到了烈酒制造商Martini & Rossi，并建立了俄罗斯顶级的高端饮料分销渠道。最终，他获得了帝亚吉欧的独家进口权，其中包括百利爱尔兰奶油(Baileys Irish Cream)、约翰尼·沃克(Johnny Walker)和皇冠伏特加(Smirnoff)等品牌。
然后是1998年的经济崩溃，卢布在几天内贬值了75%，俄罗斯的进口急剧下降。为了寻找新战略，Tariko聘请了美国咨询公司麦肯锡(McKinsey & Co.)。该公司得出的一个结论相当明显:俄罗斯的消费将转向国内商品。Tariko迅速做出回应，创立了俄罗斯蒸馏伏特加品牌Russky Standart，现已成为俄罗斯领先的高端品牌。麦肯锡的第二个预测几乎是不切实际的，考虑到整体的破坏:金融市场将恢复，因为政府不再发行GKO债券，后者支付高达70%的利率，排挤了其他借款人。这样，资金就可以借给各种各样的借款人。
在这个前提下，Tariko在1999年5月以3000万美元的资本创办了俄罗斯标准银行。在不到一年的时间里，俄罗斯联邦储蓄银行(Sberbank)就掀起了一场金融革命，因为消费者对该行蜗牛般缓慢的步伐和凶狠的官僚作风感到失望，他们蜂拥到银行的店内亭，在几分钟内为自己心爱的物品融资。
Tariko于2001年获得了世界银行私营部门联盟国际财务公司2001年的推动，该公司私营部门联盟公司同意担保其第一项国内债券问题的60％，卢旺达人数为5亿卢布。2003年2月，国际金融公司购买了6.4％的russkics Standart，以1000万美元 - 自1998年危机以来，其在俄罗斯银行的第一次投资。“russical Standart是少数几家实际工作的银行之一，实际上是我们希望看到银行工作的方式，”国际金融公司的莫斯科办事处首席投资官Tomasz Telma说。“他们的财务公司模型不寻求存款，但从资本市场融资自己的融资已经非常成功。”
美国运通公司通过授予russkics Standart在俄罗斯发布卡片的独家许可，塔里卡在今年4月的信心表决。“Tariko是新级俄罗斯企业家的伟大广告，”彼得赖特说，他在欧洲管理AMEX的信用卡业务。“我们对他的营销礼物印象深刻，他的团队的最终管理是世界一流的。”
Tariko和Levin在信贷市场中发挥了Deft，以燃料的增长。该对大写俄罗斯信贷的国际热情发行了3亿美元3亿元，税率为3亿美元，比2004年4月至2005年4月低至7.8％。他们还利用国内市场的高流动性，筹集了30亿卢布3月份以8.99％，并已宣布计划汇集50亿卢布的债券年终。
“市场看到罗克斯特科斯托斯托的专注于单一部门，消费者信贷作为一个好处，”鲁尔瑙金融公司卢布邦邦分析师罗利·林茨堡说，在莫斯科。
这样的大葱动作使塔科奥成为一个富有的人。根据莫斯科的莫斯科杂志的说法，他的财富，包括他在银行的91％的股份，价值8.7亿美元，这是第41岁最富有的俄罗斯人。Tariko是公开讨论战略的遗憾，他避免了商业出版社，虽然他三年前批准了一份采访，但他在莫斯科外面展示了他在撒丁岛和他的游艇的别墅外面展示了他的豪宅 -还有什么？- russky Standart。
一个周六的早晨，在莫斯科花园环(Garden Ring)上一家大型电子连锁店M.Video的网点里，俄罗斯银行业的塔里科革命正在上演。花园环是一条烟雾弥漫、环绕市中心的六车道道路，它的名字令人震惊地错了。亚慱体育app在商店的一端，十台宽屏电视机闪烁着石油繁荣时期的口号:“信用!超级信用!两年!”在另一家公司，一位名叫斯维特拉娜(Svetlana)的Russky Standart员工正准备接受13个小时的轮班，除了一个键盘、一台平板显示器和一个微笑，她什么都没有。她的两侧是四位身穿蓝色西装的竞争对手，来自Ceská Pojis´tovna的Home Credit;俄罗斯第八大银行罗斯银行，由诺里尔斯克镍业寡头弗拉基米尔·波塔宁支持;总部位于莫斯科的零售专业机构Finansbank;以及莫斯科投资银行股东拥有的银行复兴资本(Renaissance Capital)。2002年开始在俄罗斯开展业务的捷信集团声称，迄今为止已经发放了300万笔销售点贷款。 The others are playing catch-up.
五家提供基本相同产品的银行必然会压低价格，尽管很难说会压低多少。莱文没有披露Russky Standart的平均贷款利率，他说，成本因客户而不同，但他承认利率正在迅速下降。穆迪公司的Naumenko说，该银行的净息差在2004年下降了近6个百分点，至32.6%。考虑到银行8%到9%的融资成本，这意味着贷款的平均利率超过40%，而通货膨胀率约为12%。上个月，Russky Standart网站(www.bank.rs.ru)上的贷款计算器给出的指示性贷款利率约为33%，广告上显示为19%的利息加上1.9%的月“出纳费”。莫斯科银行数据提供商Rating的研究主管谢尔盖•鲁特科夫斯基(Sergei Rutkovsky)估计，俄罗斯标准银行的平均贷款利率，包括不断增长的低利率信用卡余额，已经从两年前的60%降至约25%。
净利率为16至17％（假设平均贷款率为25％，借款费用为8至9％）将是世界各地大多数银行的羡慕。然后，大多数银行都有更好的评估信用风险的方法。在克朗斯科斯特斯特贷款申请人必须提供他们的收入和就业历史，但唯一的事实可以在15分钟内核实，是与护照相关的人：出生日期，官方居住和犯罪历史。评分模型，例如，这取决于借款人年龄组和家乡的差额贷款平均值。
莱文若有所思地说:“让我感到惊讶的是，我们的业务在不同地区的信用风险差异之大，即使是那些地理位置相近、收入水平相似的地区。”他发现，最危险的地区是苏联建造的工厂城镇，在那里，占主导地位的雇主遇到的麻烦会使整个当地经济陷入低迷。
俄罗斯央行副行长Vladimir Safronov表示:“潜在的危险是，银行还没有足够的经验来评估从信贷到个人的风险。”“但在稳定的宏观经济形势下，我们认为这个市场具有巨大潜力。”
穆斯蒂的Naumenko表示，russky Standart报告了3.7％的贷款作为2004年底的贷款，但穆迪的Naumenko表示，这是基于在过去四个月内发布的贷款的狭隘定义，这些贷款至少为90天逾期。实际水平要高得多，据莫斯科的银行评级机构的首席执行官Richard Hainsworth竞争。“但即使这个号码是10％，银行也非常有利可图，”他说。“全部百分之百是金字塔，当经济低迷时会崩溃。”该代理机构将银行作为双重B-minus学分：“短期内稳定。”这是MDM银行的三重B-minus以下的三个缺点。
为了保持增长，Tariko和Levin推出了一个典型的激进活动，旨在占据俄罗斯崭露头角的信用卡市场。两名男子将与美国运通的同意使用他们的协议来定位富裕客户，同时通过提供万事达卡，以获得50,000卢布的信贷限制。莱文预计将在今年年底拥有100万活跃的卡用户，大致等于俄罗斯现存的真正信用卡数量。
莱文承认:“我们的许多经典信贷产品的利润率已经下降到最低限度，因此我们希望信用卡能够保持盈利能力。”
不过，成功还远不能保证。俄罗斯人可能不像他们接受销售点贷款那样容易接受循环信贷，销售点贷款更接近他们从朋友或亲戚那里借点钱直到发薪日的传统经验。俄罗斯流通中的信用卡有3000多万张，但绝大多数是借记卡或雇主发行的信用卡，员工可以用现金提取工资。
美国运通前高管迈克尔•马登(Michael Madden)表示:“信用卡业务将成为主要的经济支柱，但需要两到三年时间才能成熟。”马登去年搬到莫斯科，负责复兴资本(Renaissance Capital)的消费信贷业务。
Russky Standart不能指望竞争对手在信用卡业务的起步阶段就像Tariko开创销售点信用业务时那样一蹶不振。通用电气在2004年7月以1亿美元收购了Delta银行，目前该公司正在商店中提供Visa Instant信用卡，与销售点贷款竞争。该信用卡提供的信用额度高于Russky Standart平均400美元的贷款额度——通常为500至1000美元。董事长库克表示，达美航空目前有30万张不同类型的信用卡在流通，并警告称，达美航空及其财力雄厚的母公司将“接受低于某些本地竞争对手的利润，以此作为获取客户的一种方式。”
Sebank，在俄罗斯零售银行业务中保持大型领先优势，正在升级自己的信用卡计划。该银行主称为今年夏天发布了1000万卡，它是针对优质市场领域的新产品：60,000张牌与Aeroflot俄罗斯航空公司联合发布，例如，为国际旅行者提供奖励积分。
然而，塔科奥没有到达他今天的地方，他通过猛击竞争。随着俄罗斯的消费者日益推动经济，可能会出现足够的业务来解决。