在希腊银行界，关于快速发展的EFG Eurobank Ergasias的评论比比皆是。这并不是说银行家们希望自己的名字与这种无礼行为联系在一起。但EFG的首席执行官尼古拉斯•纳波洛斯(Nicholas Nanopoulos)对此并不感到意外。毕竟，他说，“我们是新来者。”
这个新来的小家伙让人感觉到了它的存在。自1990年由私人银行家Spiro Latsis(航运和石油巨头John Latsis的后代)创立以来，EFG已经迅速发展成为希腊第三大银行，去年资产319亿欧元(390亿美元)，净收入3.68亿欧元。排名第二的阿尔法银行(Alpha Bank)和拥有164年历史的希腊国民银行(National Bank of Greece)，前者的资产为329亿欧元，2004年净收入为3.73亿欧元。希腊国民银行的资产为529亿欧元，去年盈利4.57亿欧元。
自上世纪90年代中期以来，在一系列国内收购的支撑下，EFG已成为零售银行几个关键领域的市场领导者:它在消费贷款、保险销售和证券经纪领域排名第一。在许多方面，世行的年轻都是一个优点而不是缺点。EFG通过对信息技术的投资获得了优势，这些技术远远领先于大多数希腊银行仍在使用的系统。而且，与竞争对手不同的是，它没有为员工积累昂贵的养老金而感到负担。该公司员工的平均年龄为36岁，比希腊行业的中位数年轻10岁。EFG通过提供在希腊很新颖的薪酬计划，吸引了受过高等教育的新人和顶级经验丰富的银行家，比如对达到销售目标的员工提供现金奖励和晋升，并为高级管理人员提供慷慨的股票期权。
EFG的高管承认，他们银行的快节奏、注重结果的做法可能会以错误的方式惹恼一些竞争对手和客户。该公司副首席执行官兼企业、私人和投资银行业务主管尼古拉•卡拉莫齐斯(Nikolaos Karamouzis)表示:“我们有一种希腊社会不容易接受的美国式风格。”“我们瞄准一切，有时人们可能会错误地感觉，我们太专注于数字，而忘记了人的因素。”
EFG与整个银行业共同关心的另一个问题是如何避免希腊政府不断膨胀的赤字，这是去年奥运会遗留下来的占GDP 6.1%的赤字。欧元区国家的这一纪录导致标准普尔将希腊主权评级从a+下调至a。部分原因是主权债务问题，标普自2004年初以来一直没有提高EFG的BBB+信用评级，低于葡萄牙最大的两家银行——葡萄牙商业银行葡萄牙银行（Banco Commercial Portuguès）和Espíritu Santo Financial Group等可比欧盟银行的信用评级。首席执行官纳诺普洛斯（Nanopoulos）表示：“我们肯定觉得我们的评级没有反映出这一特许经营的真正实力，我们正在受到惩罚。”。如果希腊政府未能以温和的速度缩减赤字，并被迫大幅收紧支出，以致经济增长停滞，那么更大的危险就来了。目前，很少有分析师预测会出现如此可怕的局面。大多数人预计今年至少会有3%的增长。政府估计为3.9%。
撇开希腊的财政赤字问题不谈，标准普尔对希腊私营部门信贷的爆炸性扩张感到紧张:去年达到16.8%。这是欧元区整体信贷增长5.1%的三倍多。“对于增长如此之快的金融系统，我们总是持谨慎态度，”Jesús Martínez说，他是标准普尔驻马德里的一位信用分析师，专门研究希腊的银行。但他补充称，EFG比其它当地银行更少发出警告:“我们觉得它有良好的风险管理体系。”
基金经理们正在关注他们眼中EFG快速、管理良好的增长。安联德累斯顿资产管理公司(Allianz Dresdner Asset Management)驻雅典经理科斯塔斯•狄奥佐罗普洛斯(Costas Theodoropoulos)表示:“他们的投资组合中似乎几乎没有不良贷款。”该公司5亿欧元的希腊股票投资组合中包括1,100万欧元的EFG股票。EFG等其他投资者则专注于利润最高的银行业务、消费贷款和抵押贷款。雅典Egnatia Mutual Funds的投资组合经理Nikos Poulakis表示:“从一开始，他们就强调零售业务，到目前为止，这是一个成功的策略。”Egnatia共有1亿欧元的希腊股票，其中约600万欧元持有EFG股票。
尽管如此，来自基金管理人员的efg的奖金不是一致的。Earlier this year Laxey Partners, a U.K.-based fund manager, complained that Greek Progress -- a E129 million closed-end fund that invests in Greek equities and is managed by EFG Telesis, a subsidiary of EFG Eurobank -- was too tightly controlled and influenced in its investment decisions by EFG. In January, Laxey brought the issue up at a board meeting of Greek Progress. EFG vigorously denied the allegations, and its handling of Greek Progress was given a clean bill of health by the central bank and the Hellenic Capital Market Commission (the Greek equivalent of the U.S. Securities and Exchange Commission). The tiff ended in March when EFG bought out Laxey's 25 percent share of Greek Progress for about E24 million -- a 9 percent discount to the market price. "We bought it at a much higher discount, somewhere between 20 and 25 percent, so it was still a profitable investment," says Colin Kingsworth, Laxey's chief executive officer. In June, EFG announced it intended to acquire Greek Progress by offering shareholders EFG stock. But EFG's squeaky-clean image among analysts and credit agencies for corporate governance was slightly tarnished.
零售银行业务一直是EFG增长的主要推动力，占EFG税前利润和收入的52%(其余来自批发银行业务)。该行坚称其增长比外界普遍认为的更为平衡，外界主要认为该行是消费者贷款的提供者。“我们正在投入大量资源，建立企业和投资银行业务，以及资产管理和私人银行业务，这两项业务对银行利润的贡献几乎与零售银行业务相当，”副首席执行官卡拉莫齐斯说。
与其他希腊大型银行一样，EFG也押注于在巴尔干地区的扩张。在过去七年里，该公司斥资1.6亿欧元收购了罗马尼亚、保加利亚和塞尔维亚等国银行的多数股权。这些国家的人口加起来有4000万，几乎是希腊1050万人口的四倍。但是EFG的海外抱负远远超过了它的竞争对手，这些竞争对手还没有越过巴尔干半岛。EFG零售银行业务主管拜伦•巴里斯(Byron Ballis)表示:“我们未来十年的目标是在中欧和东欧开展业务，覆盖超过1亿人口。”
在国内，EFG及其同行无需担心外国银行的影响，这些银行仅占希腊银行总资产的10%，与15年前的水平大致相同。过去10年里，西欧银行选择收购中欧和东欧较便宜的金融机构，而不是将资金和管理资源投入成本更高的希腊银行。直到2003年，希腊银行仍在政府设定的个人贷款上限下运营。许多知名的外国银行甚至已经离开了希腊市场，其中包括美国银行、荷兰银行、德意志银行和巴克莱银行。
留下的分数或因此没有被国内银行家视为严重的竞争对手。“适当的问题是为什么他们在希腊上不比活动更活跃，答案是我们在阿尔法银行执行总经理和首席财务官的Marinos Yannopoulos说，我们的答案比他们更了解。添加EFG的纳沃尔洛斯，“外国银行错过了船。”这已经离开希腊与欧盟最为高度集中的金融行业之一。五个银行 - NBG，Alpha，EFG，Emporiki和Piraeus - 占私营部门信贷e118.2亿欧元的76.1％，占银行业资产的63.1％的占E236亿欧元。随着竞争小，这种舒适的俱乐部实现了净利率边距 - 目前总贷款的3.6个百分点 - 这是欧盟最有利可图的。贷款增长和利润可能会继续安培，因为希腊的经济在过去十年中在每年接近4％的近年来扩大 - 两倍于欧元区的其余部分 - 因为希腊金融部门已经滞后了这么久。“与其他欧盟国家相比，银行渗透率仍然相当低，”阿尔法首席经济学家Michael Massourakis Michael Massourakis说。私营部门贷款占GDP的百分比仅为希腊仅为71.5％，而欧元区整体上涨112％。
十几年前，希腊的银行体系还处于低迷状态。层层的法律法规抑制了抵押贷款、个人贷款和海外资金转移。由于长期的巨额经常项目赤字，借钱购买汽车和其他进口消费品被认为是不爱国的。中国央行为不同类型的交易制定了100多种利率，在许多情况下，是为了将信贷以低于市场利率的方式发放给政府青睐的企业、国有实体和中小企业。“个人客户不是消费者——他们只是储户，”纳波洛斯说。
随后，从1994年开始，希腊实施了一系列银行改革，旨在使其金融体系与欧盟其他国家接轨，并为2001年采用欧元做准备。消费和抵押贷款自由化。随着90年代末加入欧元区的临近，希腊两位数的利率在十年内跌至欧元区的个位数水平。国际货币基金组织(imf)副执行董事米兰达•夏法(Miranda Xafa)表示:“信贷需求得到了巨大推动，不仅来自消费者，也来自企业，它们获得了一种成本低得多的融资方式。”“突然之间，希腊银行业变得性感起来。”
斯皮罗•拉提斯是已故的约翰•拉提斯之子，约翰•拉提斯曾是一名水手，后来成为了航运和石油行业的亿万富翁。他是最早注意到希腊银行业新吸引力的金融企业家之一。现居住在日内瓦、现年58岁的拉特西斯于1990年在雅典创办了欧洲商人银行，目标是私人和商人银行业务。现年53岁的纳波洛斯回忆道:“当对消费贷款的限制被取消，新的银行时代开始时，我们必须决定是继续做批发银行，还是进入零售银行。”纳波洛斯曾先后在华盛顿的世界银行(World bank)和卡罗尔麦肯蒂麦克金利(Carroll mccentee & McGinley)工作。该公司是一家美国政府证券一级交易商，目前是汇丰控股(HSBC Holdings)在纽约的一部分。
未来的EFG(该名称于1997年采用)于1996年收购了拥有30家分行的零售银行Interbank，开始向零售领域扩张。两年后，EFG收购了拥有15家分行的雅典银行。“更重要的是，它在雅典证券交易所上市，这让我们很容易上市，”纳米普洛斯表示。同样是在1998年，克里特岛银行被收购，这是一家陷入财政困境的国有机构，拥有90家分行。然后，在2000年，最大的挑战出现了:收购拥有140家分行的Ergo Bank。那笔敌意收购交易——在稳重的希腊银行界闻所未闻——奠定了EFG“不速之客”的名声。
在不到十年的时间里，EFG从一家拥有约300名员工的七家分行的批发银行，发展成为一家在希腊拥有370家分行、在巴尔干半岛拥有294家分行、拥有近14,000名员工、市值79.4亿欧元的全能银行。它是EFG银行集团的一部分，在瑞士注册，由Latsis和他的家族控制，他们持有41.2%的EFG欧洲银行Ergasias。这家希腊银行及其在巴尔干地区的收购占EFG银行集团资产的80%左右，其余部分由几家私人银行子公司占据。
据《福布斯》杂志2004年估计，拉特西斯的家族财富为44亿美元。他不接受采访，把EFG Eurobank Ergasias的管理工作交给高管，一年只访问希腊几次。“没人见过他，”汇丰潘特拉基斯证券(HSBC Pantelakis Securities)驻雅典的研究主管乔安娜•特利乌迪(Joanna Telioudi)表示。“他从来不参加EFG路演。”
银行的高级管理人员对此没有意见。Karamouzis说:“能够在不受干涉的情况下工作是一种愉快的经历。”“他从来没有拿起电话口述过条件，甚至没有问过问题。”
但拉茨确实会使所有呼叫都有关于最高管理预约的呼叫。Nanopoulos，Karamouzis和Ballis - - 经济学博士学位持有，像他那样，他批准了最高级职位的三重奏。现在在50年代初期，他们在公共部门融资之前花了几年，然后继续私营部门的银行业，并随着20世纪90年代改革的出现。所有三个都有一个愿望撼动希腊银行世界，他们认为他们认为近二十年的左翼政府统计遗产，该左翼政府截至2004年选举总理凯拉曼·克拉曼兰的保守新的民主政府。“我们仍然遭受了过去几十年的社会主义心态的污染了，”卡拉穆兹斯说。“当我们年轻的时候，这很好，但现在不是我们正在经营业务。”
EFG的商业理念始于激励员工实现销售目标。例如，企业银行部门在希腊各地创建了32个商业中心，拥有200名管理人员，专门为分配到该中心的企业客户提供服务。基金经理被迫向这些客户出售一系列产品，从简单的贷款到涵盖外汇管理的复杂国债工具。这样做的目的是让客户认为EFG是一家“增值”银行，让客户认为自己是提供各种产品和服务的小企业主。卡拉莫兹说:“这是一种不断推销的文化。”亚慱体育app怎么下载
如果一个业务中心没有达到目标，企业银行业务发展负责人就会对经理们进行盘问，找出原因。但当一个商业中心连续四个月达到目标时，员工就会得到现金奖励，最终升职。EFG的前20名管理人员的总报酬的70%是股票期权。通常情况下，行使价格是根据过去6个月的平均股价每年确定的。
这种软硬兼施的策略帮助EFG在2004年获得了13.6%的企业贷款市场份额，与NBG并列第二，与市场领先者Alpha的16.3%的市场份额相差无几。EFG的企业银行部门(2004年获利9,200万欧元，占该行利润的25%)去年的贷款组合较2003年增长15.3%，至88亿欧元。EFG浓度风险较低;排名前20位的客户仅占企业贷款总额的6%。
EFG已经是希腊最大的投资银行。投资银行和财政部去年创造了8100万欧元的利润，占该行总利润的22%。EFG旗下管理着50亿欧元的资产，客户超过5000个家庭，已成为该国最大的私人银行实体。卡拉莫兹表示:“我们对待私人银行业务的方式与对待企业银行业务大体相同。”EFG拥有10个私人银行中心，100名管理人员。
为了更有效地推动交叉销售，EFG对其客户群进行细分，并根据每个群体的收入和需求调整产品。“收入越高，交叉销售目标就越高，”负责共同基金、保险业务和零售银行业务的巴利斯表示。对于那些年轻的、带薪员工的客户，公司的销售说辞将坚持廉价的基本要素:储蓄、支票账户和信用卡。但对于较为富裕的银行客户，EFG将推出七到九种产品，包括消费贷款、抵押贷款、保单和投资账户。
其分支机构的设计反映了EFG希望将自己作为一个更时尚、更现代的竞争对手来销售的愿望。在雅典市中心附近的一个高档社区，绿树成荫的Kolonaki广场旁的斯库法街(Skoufa Street)上，相互竞争的银行分支机构与精品店紧挨在一起。在NBG的分行，三排软垫椅子面对着一个长长的柜台，柜台上坐着编号的职员。这家前国有银行向客户传递的潜意识信息似乎是:“等待当局的召唤。”相比之下，在附近的EFG分支机构，员工们坐在小的、开放的、独立的弯曲办公桌前为客户服务。
EFG的替代方式正在偿还。占消费者贷款市场的30％份额，它很容易持续NBG（21.1％）和alpha（10.7％）。这引起了竞争对手的低语，即efg可能会很容易发挥贷款。“我们都听到了八卦的八卦，即EFG的信贷控制据说是如此严格，”雅典经纪公司的经纪公司股票证券股权分析师Nikos Lianeris说。“但发布的数据不支持。”
事实上，EFG的不良贷款率是希腊银行业中最低的。根据央行的数据，2004年EFG的不良贷款占总贷款组合的2.9%，而该行业的平均水平为5.4%。EFG的消费者贷款不良贷款率为3%;市场平均水平在4%以上。EFG只有0.7%的抵押贷款拖欠，而整个行业的拖欠率为4.6%。在批发银行领域，EFG的不良贷款率为3.4%，而整个行业的不良贷款率为7.8%。“我们经营的是一家银行，而不是一家慈善机构，”巴里斯说。
EFG高管声称，他们拥有希腊最严格的信用风险管理体系。贷款被分为8个风险类别，每个类别都有自动最低贷款损失准备金政策，然后由一个信贷委员会进行审查，该委员会包括会计人员和一名负责监督风险管理的独立董事会成员。“我们用于贷款的所有记分卡都由一个不负责任何预算的风险经理审查和盖章批准，”Nanopoulos说。如果一笔贷款出现问题，就会由一个不包括会计人员的审核团队来处理。“所以，实际上，我们得到了第三种意见，”Karamouzis说。
尽管不良贷款率较低，EFG仍打算放缓其贷款增长速度，尤其是对消费者的贷款。在2004年飙升46%之后，预计今年将激增33%。巴里斯说:“我们意识到，这种非常高的增长率是不可持续的。”在其消费信贷投资组合中，该银行重新将重点放在抵押贷款上。
抵押贷款占gdp的比例为20.6%，远远落后于欧元区38%的平均水平。随着越来越多的北欧人在希腊购买度假和退休住宅，当地银行正将目光投向国内客户以外的抵押贷款增长，尤其是在希腊为与去年奥运会相关的新公路和机场建设之后。阿尔法银行(Alpha Bank)执行总经理兼首席财务官马里诺斯•亚诺普洛斯(Marinos Yannopoulos)表示:“外国人在这里定居越来越容易了。”“我们可以成为欧洲的南佛罗里达。”
在去年的抵押贷款市场上，EFG的份额为12.6%，落后于Alpha(14.4%)和NBG(26%)。1998年，希腊国民抵押贷款银行(National Mortgage Bank of Greece)被希腊国民抵押贷款银行(National Mortgage Bank of Greece)收购后，希腊国民抵押贷款银行获得了主导地位。但EFG认为，NBG在抵押贷款方面的领先优势并非不可逾越。Karamouzis说:“当我们决定进军一个市场时，我们总是瞄准最高位置。”为例,他引用EFG今年出现1号保险卖方(四年前它从头开始)和指向的崛起EFG的经纪业务目前榜首17%的市场份额,从1999年的第23名,1.5%的市场份额。
EFG高管表示，该行没有通过在国内进行大规模收购来扩张的计划。“根据现有的劳动法和法规，在希腊，大银行的合并成本太高，破坏性太强，而且难以实施，”纳米普洛斯说。此外，EFG没有让竞争对手感到负担的养老金问题，也不想通过与另一家大公司合并来承担这些问题。汇丰Pantelakis证券在4月发布的一份报告中估计，希腊国民银行的养老金赤字为2.3亿欧元，相当于2004年股本的9.6%;Alpha的亏损为2.38亿欧元，相当于其股本的10.1%;Emporiki的退休金赤字高达7亿欧元，相当于2004年股本的56.2%。这些银行自2004年年中以来一直在与工会和政府进行谈判，希望雅典方面同意支付至少三分之一的养老金债务。
即使养老金问题在今年年底结束时，几乎没有促使在五个银行之间合并，因为它们都是强大的利润。NBG和Alpha于2001年接近加入武力。但似乎似乎不再感兴趣。“没有银行希望将其注意力转移到增长，”阿尔法的yannopoulos说。市场分析师往往同意。“我们不希望国内银行之间的任何合并在这一点上，”伦敦的伦敦分析师丹尼斯维特霍尔斯说，围绕美林林奇＆Co.“的希腊银行”这似乎更有可能在三到五年内，如果增长放缓利润率受到压力。“
在不久的将来，外国竞购者收购EFG的任何尝试，似乎都比涉及EFG的国内合并要遥远得多。德意志银行在1998年收购了EFG的9.3%股份，但在2003年出售。“他们告诉我们，他们剥离资产是为了专注于自己的核心业务和资产，”纳米普洛斯说。但一些分析师的报告，包括美林(Merrill Lynch) 2005年3月的一篇评论，猜测德意志银行在确信Latsis家族对出售EFG不感兴趣后退出了。除了家族41.2%的股份(价值约40亿欧元)，没有任何股东拥有超过5%的股份。亚博赞助欧冠机构投资者持有EFG股份的35%左右，而个人投资者持有剩下的23.8%。
与此同时，EFG正在海外寻找比国内更大的增长机会。过去7年里，它在巴尔干半岛大肆收购，持有保加利亚邮政银行96.7%的股份，该银行拥有123家分行;持有罗马尼亚银行邮政银行(bancc Post) 55.3%的股份，并有再购买22%股份的选择权;以及塞尔维亚贝尔格莱德银行11家分行的93.5%。EFG在巴尔干半岛的策略与它在希腊的策略相似。“我们希望进入该地区的零售银行业务，所以我们寻找拥有多个分支机构的银行，”纳米普洛斯表示。
尽管巴尔干地区的业务仅占EFG去年净利润的4%，但该银行预计，到2009年，该地区将贡献20%。到那时，巴利斯说，“我们有望成为希腊最主要的银行。”