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除了作为普林斯顿运营研究和金融工程系的一部分，马尔维帮助建立了大学的本德海姆金融中心，为没有商学院的哈佛商学院提供一个“支持金融活动的跨学科中心”，提供金融硕士学位和本科证书。
尽管马尔维从事学术工作近30年，但他在金融领域的实践方面拥有丰富的经验。他的简历包括与前太平洋投资管理公司父太平洋共同，美国运通和保险公司Towers Perrin的蒂单位。
最近，马尔维也参与了进来Rydex投资本文作者是《基本投资组合理论》(Essential Portfolio Theory)。EPT寻求将某些机构策略应用于单个投资组合，进行更新亨利•马科维茨通过鼓励“真正的”多样化，在可能的情况下，使用替代方案，替代市值加权和基于规则的再平衡，以及其他原则。
《与InstitutionalInvestor.com的乔纳森Shazar关于EPT，忽视他的建议的危险以及1000种未来情景。这是他们谈话的摘录。
InstitutionalInvestor.com:什么是财务优化?
约翰《:优化包括在竞争目标之间寻找最佳折衷方案。例如，一个投资者今天可能会接受更大的风险，以实现更高的业绩。
II.com:是给谁的?
JM:我与大型机构投资者合作，比如多策略对亚博赞助欧冠冲基金、再保险和保险公司以及养老信托。优化技术可以应用于全球金融机构，不仅以集中式的方式，正如你在大多数养老金计划中看到的那样，也可以应用于分散的设置，即独立公司由金融集团所有。
II.com:这些技巧是什么?财务优化需要什么?
JM:我花了将近40年的时间研究这些问题。我们关注对组织有害的情况，同时寻找折衷策略。我们不是假设恒定的相关性，而是对企业进行情景分析;我们预计在这种情况下，各个部门、资产和负债将如何发展。
在Towers Perrin /蒂案例中，我们使用了500到1000多个场景来代表未来经济环境和资产类别的回报。这是一种预期的方法。从本质上来说，世界是不确定的，所以我们分析了不同情况下的资产和负债，看看养老金计划或保险公司会发生什么。如果全球利率上升，在一种情况下，对每个部门的影响是什么，也就是说，对整个组织的影响是什么?
II.com:那么个人投资者呢?
JM:个人必须处理威胁其财务健康的事件。风险不是一个普遍的概念;这是针对个人投资者的。短期波动自动转化为风险的观点对许多个人和机构来说是无效的。
II.com我想这就是“基本投资组合理论”的由来。它是如何工作的?
JM:它从制度世界中汲取成功的技术，并尽可能地将这些想法带给个人。例如，养老金计划将资产决策与负债联系起来。新的工具和技术使个人投资者有更大的能力根据自己的独特情况调整投资策略。尤其是那些持有递延税账户的投资者，他们得到了重新平衡投资组合的机会。我们在资产负债框架内考虑重新平衡决策。
II.com:EPT强调平衡。为什么它如此重要?
JM:相对于-à-vis静态的“买入并持有”投资组合，再平衡是一种让投资者获得额外收益的选择。长期投资者利用市场的自然动态。
一个简单的例子是同等重量标准普尔500．在某种程度上，市值加权标准普尔500指数相当于买入并持有策略。再平衡投资组合应该会随着时间的推移获得更高的回报，而同等权重是再平衡的一种类型。再平衡让你能够以一致的方式面对风险和回报的决定。
II.com:你提到养老基金使用财务优化，而很多私人养老基金最近都在破产。一个基于场景的系统是如何帮助那些使用过它的基金的?
JM:在生锈的奥尔森被称为艰难的打击学校，描述柯达的使用塔佩林系统来帮助他们度过2000-2003年的时期。他们研究了不同假设下的多种情况，并意识到零息政府债券将在经济低迷时期提供保护。因此，他们增加了对这些资产的配置。预期分析通常会精确地指出可以保护组织的资产和战略，这是至关重要的部分。以纯粹的判断方式来做这件事是困难的;你需要判断力加上预期模型。投资者之所以蒙受损失，是因为他们无力持有在压力下保护自己的资产。
当然，我们不能保证进行资产负债研究的公司最终都是明智的。他们可能会说，他们的交易员可以通过积极管理来获得风险溢价，从而击败政府债券指数。养老金管理者会说:我们可以达到比政府指数高50或75个基点的水平，那么我们为什么要建立政府指数呢?
II.com:我打赌很多人会后悔这个决定。
JM:嗯,是的。其中一些公司正试图通过转向另类投资来迎头赶上。
某些机构从不断扩大的机会中获益匪浅，比如领先的大学哈佛大学，耶鲁大学，和普林斯顿大学．最近,斯坦福大学上涨的部分原因在于其对另类资产的投资。由于一些因素，包括进入壁垒，私人投资提供了更多的机会。甚至普林斯顿大学有困难。安迪·金他在我的课上做了一个关于普林斯顿方法的演讲;他提到，普林斯顿不能投资一些顶级的风险投资机会，因为他们没有早开始耶鲁大学．
II.com:2005年，对冲基金行业的大部分人都要忘记这一年。这是否让体育和风投的投资变得更重要了呢?
JM:对冲基金领域拥有广泛的机会。平均业绩是衡量单个对冲基金业绩的一个糟糕指标。一些对冲基金多年来的回报率一直在20%到40%以上，因此，假设平均回报率代表着对冲基金领域的机会是危险的。