相对较高的股票相关性和较低的信贷相关性，正诱使对冲基金相互利用这两种资产类别的衍生品。为了迎合他们，一些公司包括SG公司和投资银行业务正在推销股票相关性掉期，其名称可与信用违约掉期指数中股票部分的名称相媲美。
感兴趣的基金主要是持有CDO股票的信贷基金。去年春季，评级下调后，CDO股票的信用相关性大幅下降，令CDO股票遭受重创通用汽车验收公司(DW, 4/29)．持有这部分债券使这些基金拥有一个长期的信贷相关性头寸，它们或许可以通过出售类似一篮子债券的股票相关性来抵消这一头寸。在去年春天之前，通过做空股票资产的夹层，利用信贷资产的相对价值来做空信贷资产的相对价值是很流行的做法。事实证明，这是灾难性的，因为通用汽车引发的特殊风险上升导致股票资产贬值，夹层资产升值。
一位波动性套利基金经理表示，股票相关性与信贷相关性的交易不适合胆小者。这两个市场的精确相关性工具相对较新，信贷和股票相关性受到不同技术因素的驱动。虽然股票隐含相关性在指数上是可以观察到的，但被交易为信用相关性的实际上是违约时间相关性。
一位信贷推销员表示，出售与信贷相关的股票并非完美的对冲手段。“但这是一个真正的机会——这是一种非常廉价的方式来利用你对信贷的看法，”他补充道。另一名对冲基金交易员指出，利用信贷和股票之间的相关性并非一个新想法，但最近的定价水平使其具有足够的吸引力，值得重新考虑，尽管现有工具并不完善。