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飓风过后,对冲基金涌入再保险公司
总部位于百慕大的PXRE集团(PXRE Group)并非唯一一家拥有大型对冲基金股东的再保险公司。该公司股价上周暴跌。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)提交的备案文件显示,一些规模最大的对冲基金持有PXRE竞争对手公司的大量股份。
位于百慕大群岛PXRE集团该公司并不是唯一一家拥有大型对冲基金股东的再保险公司。一些最大的对冲基金持有PXRE竞争对手公司的大量股份美国证券交易委员会截至去年12月31日(上一季度最后一天)的持股情况。一位对冲基金经理解释说,大多数此类交易可能发生在去年秋季的飓风季节之后,因为人们认为再保险公司面临机遇。这位对冲基金经理的公司并未投资于该行业。
Farallon Capital管理是世界上最大的对冲基金,也是百慕大保险和再保险公司的最大股东拱资本集团.据美国证券交易委员会(SEC)的文件显示,截至上个季度末,这家总部位于旧金山的公司所持股份从305季度的1,115,688股增至2,531,889股。美国证券交易委员会第13F条规定,持有1亿美元或以上股票的投资公司必须向公众披露这些信息。威灵顿管理截至12月31日,是Arch Cap的第三大机构股东。D.E. Shaw,城堡投资集团,Balyasny资产管理,Caxton Associates的,文艺复兴时期的技术和Pequot资本管理公司是持有该公司股份的其他对冲基金之一。自305年第四季度以来,其股价已上涨近50%。惠灵顿是中国第二大机构股东RenaissanceRe控股第三大珠峰再保险.耐力专业控股最大股东包括佩里伙伴国际.更多信息,请看下面的图表。在几乎所有情况下,这些公司12月31日持有的股票都比第三季度增加了,有时甚至大幅增加。
他说:“每当自然灾害发生时,人们喜欢涌入再保险行业,因为他们认为保费会上涨,再保险公司会有额外的现金流。莱尼Zephirin的Zephirin组这是一家独立研究公司。这一假设是基于这样一个事实,即灾难会推高保险和再保险政策的需求,从而允许承保这些政策的公司提高保险价格。
上周,PXRE公司宣布去年飓风造成的净税前损失增加了3.11亿美元,使飓风造成的总损失高达7.88亿美元,之后该公司股价暴跌66%。Zephirin说:“这肯定会影响到大型保险公司。”由于再保险公司通过相互交易风险来对冲责任,分析师和其他人预计,PXRE效应将在整个行业蔓延。XL Capital和renaissance ere上月稍早公布第四季大幅亏损,很大程度上是由于飓风造成的损失,但这两家公司的股价都没有效仿PXRE的命运。XL的股价最近几周有所上涨。记者致电这些公司,但截至发稿时均未得到回复。
再保险公司的对冲基金控股 | ||||||||
对冲基金 | 拱 | 耐力 | 珠峰再保险 | 马克斯再保险 | PXRE集团 | 文艺复兴时期的再保险 | 再保险 | XL资本 |
公司 | 资本 | 专业 | 资本 | 集团 | ||||
法拉 | 2531889年 | 580000年 | ||||||
卡克斯顿 | 141249年 | 260704年 | 57336年 | 35000年 | 181521年 | |||
D.E. Shaw | 524000年 | 9055000年 | 136932年 | 5834091年 | 12100年 | |||
Balyasny | 14900年 | 13200年 | 15,000 | |||||
城堡 | 74841年 | 222712年 | 25357年 | 1116947年 | 67449年 | 943509年 | ||
佩里的合作伙伴 | 7132944年 | 2269799年 | 180000年 | |||||
惠灵顿 | 1898913年 | 3259824年 | 688150年 | 1056000年 | 和。 | 3824762年 | ||
Amaranth Advisors | 15,000 | 57000年 | 85896年 | |||||
文艺复兴时期的 | 368900年 | 362500年 | 321900年 | 60800年 | 67900年 | |||
Cantillon资本 | 283344年 | 1348865年 | 131300年 | |||||
佩科特人 | 150100年 | 817170年 | 20000年 | |||||
12月31日持有的股票 |