GSO Capital推出首个CLO

对冲基金GSO Capital Partners接管债务抵押债券业务后，是否推出了首个贷款抵押债券业务加拿大皇家银行资本市场去年夏天。4亿美元的Gale Force 1 CLO包括约50%的中间市场贷款。其中15%是次级留置权、夹层债务和高收益的组合，其余是大型银团贷款。aaa债务的定价是LIBOR + 27个基点。

在这个夏天，GSO带领班尼特古德曼收购了由丹·史密斯他是该银行的管理合伙人和债务投资主管(LMW, 7月25日)。该业务包括四种债务抵押债券，账户规模约为15亿美元。“我们认识丹很久了，”古德曼说。“他们是优秀的信贷人员，有着出色的记录，他们在文化上非常适合。他们的历史违约率约为1.5%，大大低于市场正常水平。”

古德曼估计，CLO集团未来管理的资产将接近50亿美元，预计每年将发起约两到三笔交易。史密斯很乐观，他的球队将在第二节开始制作另一个CLO。GSO目前管理着约45亿美元的资产，其中对冲基金约有25亿美元。

古德曼和史密斯表示，由于对冲基金和CLO的名称相同，跨界机会是有益的。"这在战略上是合适的，因为CLO集团在其投资组合中跟踪超过250家高杠杆企业，" Goodman称。“它们都有未来的资本需求，代表着对冲基金的潜在投资机会。CLO集团受益于对冲基金的交易发起活动，从而获得其他CLO无法获得的自营交易流。”史密斯同意了。“我认为这有很大的协同作用，”他解释说。“理论上我们预计会有一些，但现实是，发生的交叉极化比我们预期的要多。”

投资方面的高级投资组合团队包括:史密斯，李Shaiman，梅丽莎Marano和简李在操作方面。美林(Merrill Lynch)是Gale Force 1 CLO的承销商根据史密斯和他的团队以前与银行的关系。美林是哈德逊直道(Hudson straight)的主要组织者，这是CLO史密斯早期的工作。“从历史上看，他们为我们做得很好，”史密斯说。“他们的分销很好，我们喜欢他们的架构团队。”