HF顾问表示，在衍生品领域“缺乏经验”的对冲基金，可能正在以“不恰当的方式”使用信用违约互换Hennessee Group。多头/空头股票对冲基金表示，尽管以信贷为导向的对冲基金多年来一直在使用CDS查尔斯Gradante亨尼西(Hennessee)的对冲基金最近通过三种方式进入了这场游戏:购买旨在从“公司信贷息差扩大”中获利的公司债券CDS;购买次级抵押贷款支持的固定收益证券和指数的CDS，希望从抵押贷款买家的信贷质量恶化中获利;以及买入新兴市场政府债券的CDS，以便从一个国家信用质量下降中获利。”2006年上半年，对冲基金帮助CDS的名义价值提高了52%，达到26万亿美元国际掉期和衍生工具协会．"尽管对冲基金似乎不会给信贷市场带来任何迫在眉睫的风险，" Gradante在一份声明中称，"但我们对那些不熟悉市场交易方式和对手风险动态的基金使用这些工具感到担忧。"
对此感到担忧的不止轩尼诗一家。一项由信贷衍生品研究声称对冲基金等衍生品交易员正越来越多地从杠杆收购和其他收购的内幕信息中获利。“越来越多的证据表明，这里存在一个问题，”Michael Greenberger他是哈佛大学的教授马里兰大学法学院他以前是商品期货交易委员会此前有报道称，今年规模最大的五宗杠杆收购交易中，有四宗在交易公开之前，CDS价格出现了上涨。他说:“如果这类报道继续出现，这将表明，至少需要认真看待正在发生的事情。”并不是每个人都认为这是件大事。贝克夏尔的信贷衍生品研究他承认，有证据表明，CDS价格在交易宣布之前正在扩大，但他表示，“不清楚”这是内幕交易还是“更知情的抛售”。这可能只是反映出市场上聪明的参与者在购买保护措施。”