招聘:吃自己做饭的经理

托尼Soslow的首席投资官全球资本管理，有一个相当直接的目标贵格中型市值价值基金以及他为公司管理的投资组合中的中小市值核心股票策略:他希望跑赢市场。

听起来简单吗?不完全是。索洛接任基金经理约翰·哈默施密特，菲利普Mendelsohn和Marc削弱去年5月，该基金改变了其使命，以瞄准更多的机构投资者。亚博赞助欧冠当时该基金处境艰难，2005年的回报率仅为5.6%，而2004年和2003年的回报率分别为24.9%和60.5%。

在索索和他的团队掌舵一年多之后，该基金已经在同类基金中跻身前10%(今年第一季度);它从评级机构那里提高了三年的评级晨星从3星到4星;并将费率从2.01%下调至1.66%。Soslow说，自Global Capital收购该基金以来，该基金已经上涨了24%，他将这一成就归功于他的低贝塔系数、高质量的投资策略。该团队专注于高质量、表现不佳的业务，这意味着该基金在市场低迷时表现出色。晨星公司(Morningstar)的数据显示，该基金今年迄今上涨了2.02%。

他说:“大多数基金经理在选择股票时都采取排除策略。我们寻找的是既有积极特征又有商业前景的基金。”他表示，投资质量降低了该基金的风险，而引人注目的业务前景提高了回报。最重要的是:该团队寻找的是“能够自食其力的优秀企业家经理人”。

当其他基金还在为能源、公用事业和金融而疯狂时，的桂格中市值价值基金(Quaker Mid-Cap Value Fund)持有的前10大股票中就有一家是油气公司。虽然Soslow认为能源和材料类公司仍被低估，但该基金已不再增加这些头寸。

有一件事没有改变，那就是该基金对科技股的兴趣，科技股占投资组合的15.4%，排在金融股和非必需消费品之后。Soslow喜欢这家总部位于达拉斯的IT外包公司附属的计算机系统，OmniVision技术和KLA-Tencor．不过，Soslow持谨慎态度，他说:“我们租用科技股，而不是拥有它们。”

尽管该基金将17.9%的投资组合用于金融类股，但该基金只包括一家银行，Zions Bancorporation，在投资组合中。相反，经理们一直在增加保险公司的喜欢保护生命，肝癌保险控股有限公司，得到伯克利在该投资组合的前10大资产中，有3个来自美国。索斯洛说:“坏消息是，我们在金融领域没有那么多元化——我们在银行和经纪业务之下，但我们仍然有一个成功的投资组合。”

当涉及到耐用消费品时，中间的配件链克莱尔的在Soslow的名单上，还有奥什科什卡车，其全球——以前黄色的货运卡车- - -舍温•威廉姆斯．Sherwin Williams在投资组合中持有3.02%的资产，排名第五。他说:“人们觉得对油漆感到兴奋很奇怪，但它是一家有100年历史的公司，每股收益比率很低。此外，中国是一个画画的大地方。”

虽然曾经是该公司的前经理，现在已经不存在了正时社会基金，作为一个对社会负责的基金，Soslow现在对SRI的投资世界更感兴趣了。当被问及为何退出SRI行业时，Soslow指责该地区缺乏标准化。