垂直资本出售了其首个商业房地产债务抵押债券的全部股权部分,这是CRE CDO第一次这样做。
对该交易股权的需求是由其抵押品推动的。不到两周就卖了。约54%的交易由商业抵押贷款支持证券交易的大额贷款构成。它还包括一个16%的CMBS导管桶和一个15%的合成浓度。正因为如此,更多传统的房地产投资者对股权产生了极大的兴趣,这需要房地产尽职调查,而不是从结构性融资的角度。贝尔斯登担保这笔交易。
发起人通常保留cdo的全部或大部分股权。交易员表示,到目前为止,CRE CDO的股权部分只有约30%至70%被出售。但预计会有更多的保荐人积极向第三方,特别是房地产投资信托公司推销自己的股权。
与其他CRE抵押品管理公司不同,Vertical是一家独特的发行公司,不将其CDO用作融资工具,也不在其任何单独交易中持有股权。Vertical的一位官员拒绝置评,因为交易尚未结束。贝尔斯登的官员没有回电。