2006 Alpha奖 - 顶级会计公司

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一年前的启示是，贝尤管理公司（Bayou Management）（曾经是4.5亿美元的康涅狄格州斯坦福大学，对冲基金公司）多年来一直在制造一家虚构会计师事务所的独立审计师报告，这使许多投资者震惊了许多投资者。尽管该公司的联合创始人塞缪尔以色列三世和丹尼尔·马里诺（Samuel Israel III）和丹尼尔·马里诺（Daniel Marino）自那以后承认欺诈指控并正在等待判决，但巴尤（Bayou）所谓的庞氏骗局的影响仍在感受到，尤其是在会计师事务所中。

“由于Bayou，我们发现我们正在收到更多的询问，以确认我们是否是对冲基金客户的审计师，”金融服务董事总经理罗伯特·卡斯特罗（Robert Castro）表示，芝加哥总部会计会计师事务所BDO SEIDMAN。“这些问题来自当前的投资者，潜在投资者和外部顾问到公司。”

Bayou丑闻强调了外部审计师在合法化和验证其对冲基金客户的实践方面的重要性。在BDO Seidman的纽约办公室工作的卡斯特罗说，投资者热衷于确保对冲基金的审计师不像橡皮图章那样行事，这使他们的经理不愿使用受人尊敬的知名公司。

尽管投资者的质量飞行无疑已帮助赢得了四大巨头（Deloitte Touche Touche Tohmatsu，Ernst＆Young，KPMG和PriceWaterHouseCoopers），例如Castro's，例如Castro's，也受益匪浅。BDO Seidman是今年的Alpha Awardsª中排名第一的会计师事务所，在新泽西州Roseland的2005年获胜者Rothstein Kass＆Co。均方便。BDO Seidman是今年调查中唯一一家在服务的各个方面首次完成的公司，我们要求客户对其进行评分。该公司的清洁清扫包括审计，客户服务，对冲基金专业知识，监管和合规性以及税收的Alpha奖项。

在四大大巨头中，只有德勤（Deloitte Touche）排名前五名。卡斯特罗（Castro）建议，在对冲基金中，更具体的会计师事务所倾向于表现更好，因为经理，尤其是在启动阶段，需要更个人化的支持。他说：“您看到较小的公司和本地公司表现良好的原因是，这些对冲基金经理中的许多人以交易员和货币经理的身份开始了大型资本市场公司的起点。”“他们是经营企业的新手，并且倾向于需要更多的手持。”卡斯特罗补充说，一旦经理习惯了这一水平的服务，就不会回头路。

像其他对冲基金服务提供商一样，审计师的工作变得越来越具有挑战性和多样化。亚博赞助欧冠机构投资者，监管机构和其他人正在更加关注对冲基金的书籍 - 不仅要考虑会计的准确性，而且还要关注证券的估值。随着对冲基金对难以价值的资产类别投资，后者变得越来越重要。

卡斯特罗说：“最大的会计和审计问题是流动性证券和异国衍生品的估值。”在难以值得价值的资产的情况下，他的公司经常将估值工作外包给标准普尔等专家，以确保其准确性。

霍华德·奥特曼（Howard Altman）是第二名罗斯斯坦·卡斯（Rothstein Kass）对冲基金实践的负责人兼负责人，他说，制定正确的估值程序至关重要。Altman说：“资金需要了解，估值政策和文件不仅需要年度审核，而且还应该是记录绩效的每月关闭过程的一部分。”“在著名的投资基金失败之后，投资者不想再次被抓住。”

随着对冲基金在投资方面变得越来越全球，他们正在向会计师寻求国际税收建议和协助建立外国业务。例如，BDO Seidman正在帮助对冲基金在印度和中国进行私募股权交易。对于中型公司而言，BDO Seidman处于独特的位置。通过BDO International，它在全球范围内拥有600多个办事处，并在大多数市场中获得本地专业知识。罗斯斯坦·卡斯（Rothstein Kass）更典型，他的唯一非美国的存在是大开曼岛的一个小办公室。阿尔特曼说：“在短期内，我们的美国实践中有足够的增长，我们在业务上很舒服。”他补充说，他的公司没有立即计划在海外开设其他办事处。

当然，四大人都有主要的国际业务。在PriceWaterhouseCoopers与对冲基金合作的80个合作伙伴中，有30位总部位于美国以外的美国，当我们排名中的四大票价优于我们的排名，而仅计算最大的对冲基金的选票。9号普​​华永道在对冲基金100（The Hedge Fund 100）中提升到第3号，这是我们全球最大的单经理对冲基金公司的名单。恩斯特和扬（Ernst＆Young）排名第8，跃升了6个位置，而总体第三名的德勤（Deloitte Touche）则提高了2位。（BDO Seidman和Rothstein Kass在对冲基金100家公司中均未获得足够的选票，无法纳入该排名。）

对于四大会计师事务所，迎合数十亿美元的对冲基金的经济意义。纽约 - 总部位于伦敦的信用对冲基金Bluemountain Capital Management的首席运营官Samuel Cole表示，他的公司对Ernst＆Young的服务感到满意。他说：“我们与高级合作伙伴有很好的关系。”“他们在审核公司方面做得很好。”

困扰大小会计师事务所的一个问题是营业额。良好的树篱资金和对冲基金的资金正在抢购好审计师。尤其是基金公司可以从会计师的专业知识中受益。四年前，位于纽约的黑石替代资产管理聘请了亚瑟·安德森（Arthur Andersen）的会计师布莱恩·加文（Brian Gavin）。如今，加文（Gavin）领导了BAAM的运营尽职调查团队，该团队对公司考虑的每位经理进行了广泛的背景调查。在书籍上有训练有素的审计师的目光可以帮助投资者避免下一个bayou。