是否有过更多的动荡时间来管理养老基金？
计划对抗温龙 - 以最佳 - 国内股权回报，以及膨胀退休义务。今年，美国公司的首次可能必须包括资产负债表上的养恤金负债，据报道股东股权潜在削弱数十亿美元。金融会计准则委员会正在考虑有望要求界定福利计划的急剧提案，以标志着市场销售资产和负债。这可能会造成严重破坏的资金职位。越来越多的公司 - 许多人像IBM公司一样，拥有健康的养老基金 - 正在选择冻结他们的计划，停止福利和关闭新员工。
在如此挑战的环境中，难怪计划赞助商渴望阿尔法，但担心风险 - 也难怪成功的金钱经理正在解决这两个问题。一方面，资产经理正在销售对冲基金和便携式alpha策略，该策略旨在提供持有过去的赌注的回报;另一方面，他们正在营销量化股权战略，承诺超过赌注的小额返回，但承担了适度的风险。两种情况下的卖点是可预测性。
“这些产品的吸引力是您可以预期的风险和绩效的更高级别，”Angeles Investment Advisors，Santa Monica，加利福尼亚州的养老金咨询公司Michael Rosen，Principal和Cio。
在对冲基金和特别强大的定量平台中，高盛资产管理层具有强大的对冲基金和特别强大的量化平台，在机构投资者的2006年养老金奥运会中获得了最大点，连续第二次获胜。亚博赞助欧冠它去年举办了39个新账户。这些资产的大部分资产投入了数量股权战略，试图创建超过各种基准的alpha - 从小和大量价值到全球和区域指标。GSAM还吸引了市场中立对冲基金的九个新任务。
“我们制作了相对较长的持续回报的轨道记录，市场正在努力求助，”GSAM的纽约的Co-Header埃里克施瓦茨说。
该公司还受益于整合的整合，其中一些行业最大的球员。“我们在机构投资者看来，其他经理在其他经理潜在的不稳定，”GSAM联胜Peter Kraus说。亚博赞助欧冠
确保在我们的排名中更大的一致性，II已经改变了结果列表的方式，从去年的调查开始，而以前的奥运会排名管理者的新客户的数量减少了那些丢失的人，现在只反映了在以前的日历年度赢得和资助的客户。
近二次获得新的客户，34个任务是Blackrock，它在2月份收购了Merrill Lynch＆Co.的资产管理集团的50.2％的股权，以80亿美元的交易（没有对排名而言）。虽然Blackrock仍然是典型的债券商店，但在过去的一年里，它已经看到了对其股权战略的需求不断增长，包括提高指数基金和小型增长和小型和中型价值的定量策略。
“人们转向定量策略的原因是，没有大量的经理可以通过基本策略维持表现，”布莱克克罗克州纽约州董事总经理芭芭拉诺克说。“投资者有更大的信心，在量化战略中可以复制。”
与其他资产管理人员一样，Blackrock正在销售越来越多的定制产品 - 包括责任驱动的固定收入策略，对冲基金和便携式alpha车辆的资金。“我们看到了更多的定制，因为不同的计划愿意采取不同的风险水平，”诺克斯说。
很少有管理人员从对受控风险的胃口中受益于比桥潜水伙伴的胃口更多。它以28个新任务拉动，所有这些都用于便携式alpha策略或对冲基金。“这种情况计划赞助商在努力达到投资目标时发现他们将他们带到了我们对投资资金的看法，”康涅狄格州监督客户营销的董事总经理韦斯特波特·康涅狄格州Giselle Wagner说。“你选择你的基准。廉价而被动地获得它。然后寻找最好的管理者来增加这个价值。”
LSV资产管理，以其价值为导向的主动定量投资模式，也抓住了28个新任务。随着大部分资金对新投资者界面，大部分新鲜资金进入其国际和全球价值策略。这些资金于12月底关闭。“市场正在寻求表演，而且还有风险控制，”诺沃克，诺沃克·康涅狄格州的董事总经理克里斯托弗·朗格里克（Christopher Lacroix）负责12岁的公司新业务开发董事总经理。“他们想知道他们在哪里采取赌注以及他们如何采取。”
去年养老金计划提案国提供了体面的回报，尽管标准差和穷人的500个指数占贫血幅度3％。本公司的年度调查，由西雅图的咨询公司Milliman USA赞助所定义的福利计划，发现了资产的平均回报率为11.3％。这是2004年的12.4％，但提前8.5％的退货，计划于2005年初预期的财务报表。
没有计划赞助商授予8.5％的回报。通过避免风险的必要性才能实现alpha匹配的压力，越来越多地提供从两个桶中开火的投资车辆。