对冲基金开发了跟踪管道的程序

据介绍，对冲基金顾问开始让合规部门审查来自经纪商/交易商的私募股权投资(PIPE)交易，然后再将这些交易安排到对冲基金的交易部门还姐姐出版合规的记者．B/ d有时会忽略提及上市是否是重要的非公开信息。“他们急于出售这笔交易，可能会在人们的语音信箱里留下重要的非公开信息，”首席合规官对纽约的一名对冲基金顾问说。
另一位对冲基金顾问的首席财务官表示，他的公司已经制定了相关程序，通过这些程序，该公司的交易员可以自动将管道发行方的电话转给合规部门。

史蒂文·凯斯勒他是康涅狄格州斯坦福德(Stamford)的首席财务官(CCO)SAC Capital顾问对冲基金的一群人告诉记者证券行业协会上周三在纽约举行的另类投资会议上，对冲基金非常清楚收到重要的非公开信息所引发的问题。的证券交易委员会计划对参与pipe的对冲基金顾问采取额外的执法行动(CR, 5/5)。

在之前的执法行动中，SEC曾指控对冲基金就即将到来的管道信息进行内幕交易。B/D可能会打电话给对冲基金顾问，说:“发行人XYZ要进行PIPE发行，你加入吗?”卡尔瓦赫特的总顾问苋属植物总部位于康涅狄格州格林尼治(Greenwich)的对冲基金，在会上表示。Amaranth还指导对管道的合规调查。

然而，确定一个PIPE是否是重要的非公开信息是一个模棱两可的问题。美国证券交易委员会认为，在其声明之前，PIPE本身就是一种非公开信息。但问题是，PIPE的外部投资者是否对公司在发行中负有明确的保密义务。根据一些律师的说法，可以这样说，如果投资者没有这一义务，那么它就没有义务避免交易该公司发行的股票。