有第二个行为在美国生活吗?问弗雷德难应付的,速度技术和通讯基金联合创始人,对冲基金专注于高科技行业,在1999年增长了262%,之后的费用。
难应付的相信一个相对较新的投资领域称为清洁技术马上要起飞了,和他的新对冲基金的回报,五岁Firelake资本管理公司位于加州帕洛阿尔托。Firelake战略技术基金是对冲基金的第一个接受清洁技术——一个类别的替代技术在能源、水、交通运输和制造业提供环保产品以较低的成本比现有产品。Firelake的40家公司的投资组合,15属于清洁技术领域——在私营公司投资难应付的相信有可能带来巨大的回报,当他们上市或收购。平衡这种早期的风险投资,大部分的投资组合分配盈富泰克上市股票。
麻烦的,57,投资方式也采取了类似的行动。47岁的1996年,他和伙伴安迪•凯斯勒两位前证券分析师,启动速度技术和通讯基金也投资于私人和公共公司。该基金的回报,得益于“90年代的科技股泡沫,是由于私营企业的投资,如职业西雅图的软件公司,制造商的RealPlayer媒体计划。
通过早期投资对冲基金的方法,这对能够使投机性押注公司看起来有前途,而无需使传统风险资本投资者的长期承诺。来抵消这种风险投资的大部分投资组合上市科技股。两人继续投入1亿美元到超过9亿美元在2000年11月开始出售投资组合。2001年9月他们完全清算帕洛阿尔托,Californiabased基金。
凯斯勒没有出现在第二幕中,尽管他是一个在Firelake投资者。在他的地方是Firelake comanaging导演和coportfolio经理马丁•Lagod硅谷lawyer-turned-venture-capitalist。Lagod, 51岁,选择有前途的创业公司,然后发现风险投资家列席公司董事会和通知公司。
麻烦的说,他选择了他的新对冲基金关注清洁技术,部分原因是“这是一个大而重要的新领域”,华尔街不理解。这是改变。去年北美和欧洲风险投资家向清洁技术达到创纪录的36亿美元,高于2004年的17亿美元,根据布莱顿,Michiganbased研究公司清洁技术企业网络。
Firelake最大的上市控股高科技股票包括Morrisville、北Carolinabased哈里斯Stratex网络,无线传输系统的供应商;山景城,Californiabased半导体制造商NetLogic微系统,芯片设计用于快速访问互联网,然而外包生产。
“因为我们有一个上市公司的投资组合,我们可以找到很好的私人清洁技术初创企业,“麻烦的说。他和Lagod开始小,2002年和1800万美元的资产从朋友、家人和前速度投资者。今天Firelake管理2.34亿美元;投资组合的价值达到2亿美元的时候,麻烦的关闭外部资金。
Firelake的策略是投资小,等待高回报,麻烦的说。他指出,其长期投资方式就有别于传统的对冲基金。它可以做空股票,但不使用杠杆。
该基金持有的清洁技术包括公司总部位于匹兹堡Plextronics,电子制造商,使光伏电池材料,把太阳能转化为电能,塑料;安阿伯市,Michiganbased Sensicore,使得微型传感器,可以在几分钟内测试水的纯度。
清洁技术计算主要公用事业公司在他们的客户——客户采用新技术往往是缓慢的。“进入这个空间需要理解监管司机以及传统的业务驱动因素,”约瑟夫·德斯蒙德警告替代能源行业的一位资深是加州能源委员会在州长阿诺德·施瓦辛格。他认为让保守的公用事业和有远见的企业家在同一页面将是一个挑战。